GameStop ha comunicato agli investitori che prevede di raccogliere 1,75 miliardi di dollari tramite obbligazioni convertibili, appena un giorno dopo aver aggiunto 4.710 BTC al proprio bilancio. L'offerta privata è rivolta ad acquirenti istituzionali qualificati. Non prevede interessi in contanti e la scadenza è prevista per la metà del 2032.
Le note convertibili offrono elevata flessibilità
Secondo il comunicato stampa , il nuovo debito di GameStop consentirà all'azienda di attingere a capitale a basso costo senza dover pagare interessi periodici. Gli investitori possono convertire le obbligazioni in azioni se il titolo supera il prezzo di esercizio.
C'è persino un'opzione per vendere altri 250 milioni di dollari in obbligazioni entro due settimane dall'emissione. Questa mossa indica che GameStop prevede una solida domanda da parte dei grandi investitori.
Crollano le azioni nonostante i grandi progetti
Secondo i report, le azioni di GME sono scese a 28,55 dollari, in calo di circa il 5%, dopo la notizia della raccolta fondi. Il calo è dovuto a una performance del primo trimestre inferiore alle aspettative nel settore dei videogiochi.
I ricavi hanno mancato le stime di Wall Street, poiché i giocatori continuano a spostarsi verso download e servizi di streaming. Molti trader sembravano perplessi dall'attenzione rivolta a Bitcoin piuttosto che al gaming.
Le aziende peer si uniscono a Bitcoin Run
Diverse aziende hanno fatto ricorso al debito per acquistare più BTC. L'impresa mediatica del presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha raccolto 12 miliardi di dollari a questo scopo, mentre Metaplanet, con sede a Tokyo, ne sta raccogliendo 5,4 miliardi.
Anche Strategy, Strive Asset Management e Semler Scientific hanno sfruttato i mercati del debito. Tutti e tre considerano Bitcoin una riserva di valore a lungo termine, nonostante le sue oscillazioni.
Rischi e prossimi passi
L'emissione di obbligazioni di GameStop aumenta la leva finanziaria e potrebbe diluire le azioni se convertite. Una brusca svendita di Bitcoin potrebbe comportare svalutazioni contabili. I rapporti di credito potrebbero indebolirsi se i prezzi di BTC scendessero.
GameStop dovrà spiegare come intende investire il denaro, se in più Bitcoin, in aggiornamenti dei negozi o in nuove partnership. Gli investitori seguiranno con attenzione gli indizi sulla futura direzione dell'azienda.
GameStop ora ricopre due ruoli: è un rivenditore e un potenziale possessore di Bitcoin. Il successo di questo piano di finanziamento dipenderà da come si evolveranno entrambe le parti. Se le vendite digitali aumenteranno e il valore di Bitcoin continuerà a salire, gli investitori potrebbero apprezzare l'idea. In caso contrario, potrebbero spingere per una maggiore focalizzazione sul settore del gaming.
Immagine in evidenza da Heise, grafico da TradingView