Le azioni della società di asset digitali Galaxy Digital hanno registrato un'impennata di oltre il 20% nell'ultimo mese, mentre cresce l'ottimismo nel settore delle criptovalute, attirando nuovamente l'attenzione degli investitori.
Nonostante il forte slancio, gli analisti avvertono che il titolo potrebbe essere scambiato a livelli elevati rispetto alle sue prospettive di crescita.
Forte slancio ed espansione della vendita al dettaglio
Galaxy Digital (NasdaqGS: GLXY) ha registrato una forte ripresa, con il prezzo delle sue azioni in crescita di circa il 21% nell'ultimo mese e di quasi il 120% da inizio anno. L'impennata riflette l'entusiasmo degli investitori per le infrastrutture di asset digitali e la crescente fiducia nella più ampia ripresa del mercato delle criptovalute.
La recente espansione dell'azienda nei servizi al dettaglio, con il marchio "GalaxyOne", segna un cambiamento strategico rispetto al suo tradizionale focus istituzionale. Attraverso GalaxyOne, l'azienda mira a offrire ai consumatori statunitensi servizi integrati come conti di cassa ad alto rendimento, trading di criptovalute e intermediazione azionaria.
Questa mossa è vista come un tentativo di diversificare i ricavi e di intercettare la domanda degli investitori al dettaglio che cercano di esporsi alle attività digitali.
Sebbene questa svolta nel retail abbia rafforzato la narrativa di crescita di Galaxy, solleva anche interrogativi su esecuzione e redditività . Le performance future dell'azienda dipenderanno da quanto efficacemente saprà bilanciare innovazione, conformità normativa ed efficienza operativa in un mercato in rapida evoluzione.
I parametri di valutazione suggeriscono un rialzo limitato
Nonostante il recente rialzo, gli analisti ritengono che la valutazione di Galaxy Digital potrebbe aver già scontato gran parte del suo potenziale di crescita.
Stime indipendenti stimano il fair value di Galaxy Digital a circa 37,78 dollari per azione, leggermente al di sotto del suo attuale livello di negoziazione. Ciò suggerisce che il titolo potrebbe essere leggermente sopravvalutato.
In base al rapporto prezzo/vendite (P/S), la società si attesta a un valore di circa 2,2 volte, rispetto a una media dei competitor di circa 2,8 volte e a un benchmark più ampio dei mercati dei capitali statunitensi di circa 4,0 volte. Ciò indica che, sebbene Galaxy rimanga più conveniente rispetto ai competitor del settore, gli investitori potrebbero assegnare un premio di valutazione basato sulla prevista crescita del fatturato e sul miglioramento dei margini.
Tuttavia, per giustificare un ulteriore rialzo, Galaxy dovrebbe probabilmente garantire una significativa espansione dei margini e una crescita sostenuta dei ricavi in tutti i suoi segmenti di business. Queste ipotesi comportano dei rischi, data l'esposizione dell'azienda alla volatilità del mercato delle criptovalute , al controllo normativo e a una piattaforma retail ancora in fase di sviluppo.
"È piuttosto assurdo che Goldman Sachs prevedesse che l'attività di asset digitali di Galaxy avrebbe generato un utile netto di circa 183 milioni di dollari entro la metà del 2026. L'azienda ha appena registrato 505 milioni di dollari in un trimestre", ha osservato un analista di Flood Capital su X, suggerendo che le aspettative di guadagno potrebbero dover essere riviste al rialzo una volta pubblicati i dati finanziari completi.
Potenziale di crescita e prospettive di rischio
La crescente presenza di Galaxy nelle infrastrutture blockchain e nei servizi istituzionali potrebbe aprire la strada a ricavi ricorrenti e con margini più elevati. Iniziative come offerte di azioni on-chain e partnership nel settore Web3 potrebbero rafforzare la sua posizione competitiva.
Tuttavia, i venti contrari rimangono significativi. L'azienda si trova ad affrontare diverse sfide che potrebbero compromettere la stabilità delle valutazioni a lungo termine. Tra queste, la dipendenza da grandi clienti istituzionali, l'intensità di capitale richiesta per l'espansione delle infrastrutture e la natura imprevedibile dei volumi di scambio delle criptovalute.
Mentre gli investitori valutano la prossima fase di crescita di Galaxy, la domanda chiave è se il recente rally rifletta un trend sostenibile o un entusiasmo a breve termine.
Con il titolo che si aggira attorno alla sua stima del fair value, la capacità dell'azienda di realizzare con successo i suoi piani di vendita al dettaglio e infrastrutturali determinerà probabilmente se la sua valutazione è giustificata o esagerata.
Il post Galaxy Digital affronta difficoltà di valutazione in seguito alla recente impennata è apparso per la prima volta su BeInCrypto .