Le entità di criptovaluta fallite FTX, FTX.US e Alameda Research hanno intentato una causa contro gli ex dirigenti Sam Bankman-Fried (SBF), Nishad Singh e Gary Wang per aver speso generosamente le attività del gruppo FTX per l'acquisizione della società di compensazione di titoli Embed Financial Technologies.
La mossa è la prima azione formale del CEO di FTX John Ray contro l'ex management dell'azienda. La causa, intentata presso il tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il distretto del Delaware, cerca di recuperare i fondi spesi durante l'acquisizione.
FTX fa causa a SBF e alla sua cerchia ristretta
Secondo il documento del tribunale, i querelanti hanno accusato l'ex management di aver approfittato della mancanza di controlli e di tenuta dei registri di FTX Group per gonfiare la valutazione di Embed e acquistare deliberatamente la piattaforma per più di quanto valesse.
Gli imputati, indicati come FTX Insider, hanno eseguito poca o nessuna due diligence su Embed, poiché hanno dato la priorità alla velocità sopra ogni altra cosa nella transazione. Hanno accettato tutti i termini proposti durante la trattativa da Michael Giles, fondatore e CEO di Embed, che era anche l'unico rappresentante.
Giles si è allontanato dall'accordo con circa $ 157 milioni e un "bonus di ritenzione stravagante e ingiustificato" come incentivo per completare rapidamente la vendita.
FTX ha avviato la trattativa di acquisizione con Giles alla fine di marzo 2022. Entro la metà di aprile dello stesso anno, le parti avevano firmato il "Memorandum of Terms", che attribuiva un valore aziendale di $ 220 milioni a Embed con un bonus di ritenzione di $ 75 milioni a i dipendenti della piattaforma, inclusi 55 milioni di dollari a Giles.
Tuttavia, quando l'accordo è stato finalizzato a settembre, poche settimane prima che FTX Group fallisse, gli FTX Insider hanno speso più di 248 milioni di dollari per acquisire Embed. I querelanti affermano che mentre l'accordo ha richiesto circa sei mesi, i termini essenziali sono stati negoziati e concordati entro due settimane.
FTX cerca di recuperare $ 250 milioni
Inoltre, i querelanti hanno accusato SBF, Singh e Wang di aver indotto l'entità fallita a emettere Simple Agreements for Future Equity (SAFE), che potrebbero essere convertiti in azioni ordinarie in caso di dichiarazione di fallimento ai sensi del Capitolo 11.
Attraverso i suoi avvocati, Ray cerca di revocare i SAFE e recuperare i fondi spesi durante l'acquisizione di Embed. Gli attori hanno anche chiesto al giudice di condannare gli imputati a sopportare le spese legali della causa.
Nel frattempo, i querelanti hanno anche intentato una causa in contraddittorio contro Giles, i dipendenti e gli ex azionisti di Embed. Alcuni ex detentori di azioni includono società di venture capital della Silicon Valley come Y Combinator, Bain Capital Ventures e 9Yards.
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