Il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), il primo ETF su bitcoin (BTC) lanciato negli Stati Uniti, ha superato un nuovo record di asset in gestione (AUM) questa settimana, vantando ora quasi 1,5 miliardi di dollari in contratti futures su Bitcoin.
Il record segnala l’entusiasmo tra le istituzioni di acquisire esposizione a BTC prima dell’approvazione di un ETF spot bitcoin ampiamente atteso entro gennaio.
I fondi Bitcoin si impregnano di capitale
BITO ha registrato il suo precedente record di 1,44 miliardi di dollari il 10 novembre 2021, circa tre settimane dopo il suo lancio iniziale, e lo stesso giorno in cui BTC ha raggiunto il massimo storico di 69.000 dollari.
Il nuovo record , stabilito martedì, ha portato quella cifra a 1,47 miliardi di dollari e ha coinciso con BTC che ha raggiunto un nuovo massimo annuale di 38.300 dollari.
Il fondo ha registrato performance estremamente positive nel corso del mese, passando da 1,1 miliardi di dollari di asset in gestione a 1,42 miliardi di dollari solo nei primi dieci giorni di novembre. Sebbene gran parte di tale apprezzamento fosse dovuto all’aumento del prezzo di BTC stesso, l’analista dell’ETF di Bloomberg Eric Balchunas affermò all’epoca che circa 240 milioni di dollari di crescita dall’inizio di ottobre erano dovuti a nuovi afflussi concreti.
Fin dall'inizio, il volume medio di scambi giornalieri di BITO è stato di 160 milioni di dollari, collocandolo nel 5% più alto di tutti gli ETF statunitensi.
I fondi di investimento Bitcoin a livello globale hanno attirato ingenti capitali nell’ultimo mese, arrivando a 32 miliardi di dollari di patrimonio gestito totale. A parte ProShares, i prodotti di investimento di Purpose Investments – proprietario del primo ETF spot bitcoin al mondo in Canada – hanno incassato 246 milioni di dollari questo mese.
ETF spot VS futures
A differenza dell’ETF ProShares, un ETF spot bitcoin sostiene le sue azioni con i BTC effettivi detenuti dal fondo, anziché con contratti futures su BTC. Ciò consente alle azioni del fondo di tracciare il prezzo del bitcoin in modo più accurato rispetto a un equivalente basato sui futures.
Le azioni di BITO, ad esempio, sono aumentate solo del 79,94% da inizio anno, mentre le azioni del Purpose Bitcoin CAD ETF (BTCC.B) sono aumentate del 122%. Nel frattempo, BTC stesso è cresciuto del 127%.
Finora le autorità di regolamentazione statunitensi si sono rifiutate di approvare un ETF spot bitcoin, ma i recenti sviluppi fanno sì che il mercato si aspetti che ne arrivi uno entro i prossimi due mesi.
Ad esempio, numerosi richiedenti come BlackRock e Grayscale sono in trattative attive con la Securities and Exchange Commission (SEC) su come preparare i loro ETF per il mercato.
Gli esperti affermano che un ETF spot su Bitcoin inviterà capitale istituzionale in BTC che prima era inaccessibile all’investimento 1:1 nell’asset. Fino ad ora, molti gestori di portafoglio interessati sono stati costretti ad accontentarsi di strumenti quasi equivalenti come BITO, Coinbase (COIN) e MicroStrategy (MSTR) .
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