Gli investitori istituzionali di Fidelity International e Allianz Global Investors stanno respingendo i timori secondo cui l'attuale rally azionario guidato dall'intelligenza artificiale sia eccessivo: sostengono invece che abbia ancora un ampio margine di crescita.
Gli sviluppatori di intelligenza artificiale hanno chiarito che intendono investire in modo significativo nel settore, man mano che un numero sempre maggiore di persone inizia a utilizzare i loro prodotti. Joseph Zhang, Portfolio Manager e Client Solutions Investment Director di Fidelity International, ha espresso la convinzione che il recente calo registrato dalle azioni globali dei semiconduttori rappresenti probabilmente un cambiamento a breve termine.
Ha anche previsto che si verificherà una ripresa a meno che l'uso o la spesa per l'IA non diminuiscano. "Il partito è ancora agli inizi", ha detto Zhang, aggiungendo che "sarebbe un errore abbandonare il partito troppo presto".
In particolare, secondo quanto riportato da alcune fonti, il gestore del portafoglio era responsabile della gestione di oltre 10 miliardi di dollari di asset presso Fidelity.
Gli investitori sollevano interrogativi sull'entusiasmo che circonda l'intelligenza artificiale
Gli analisti hanno condotto delle ricerche e hanno scoperto che i timori del mercato riguardo a una bolla hanno spinto alcuni investitori, come il conglomerato multinazionale giapponese SoftBank Group Corp. e Peter Thiel, che inizialmente aveva attirato l'attenzione per le sue innovazioni nel settore bancario e finanziario delle startup, a ritirare i propri investimenti.
Tuttavia, la prospettiva condivisa dai gestori di fondi di Fidelity International e Allianz Global Investors evidenzia che gli investitori ottimisti rimangono composti, soprattutto con investimenti consistenti come la nuova iniziativa di intelligenza artificiale di Jeff Bezos. I sostenitori hanno sostenuto questa affermazione, sottolineando di ritenere che questa crescita rappresenti una rara rivoluzione tecnologica, rendendo difficile liquidarla come un'altra tendenza passeggera.
Anche Hartwig Kos, responsabile della crescita multi-asset di Allianz Global Investors, è intervenuto sull'argomento. Kos ha affermato che, al momento, sono ancora poche le persone che comprendono appieno le potenzialità dell'intelligenza artificiale. Pertanto, secondo lui, è troppo presto per concludere che si tratti di una bolla.
Zhang di Fidelity, d'altro canto, ha affermato che non ci sono chiare indicazioni di un reale rallentamento dell'intelligenza artificiale, come un utilizzo ridotto, una diminuzione della spesa in conto capitale o una svolta tecnologica che potrebbe ridurre la domanda di chip e data center.
Ha inoltre sottolineato che i rendimenti delle aziende di intelligenza artificiale e i prezzi dei chip di memoria continuano a crescere. "Siamo piuttosto ottimisti riguardo all'andamento generale della tecnologia e dell'intelligenza artificiale nel medio termine", ha aggiunto il direttore di Fidelity.
Nel frattempo, dopo sei mesi di rialzi, i report hanno evidenziato che gli investitori statunitensi hanno beneficiato di alcuni guadagni derivanti dalle azioni dei semiconduttori a novembre. Questa notizia ha fatto seguito al calo del 9,4% dell'indice statunitense dei chip questo mese. L'indice era sulla buona strada per la sua performance negativa da marzo, mentre quella di un indice Bloomberg che replica le controparti asiatiche è scesa di circa il 7,3%. Questa situazione ha spinto gli investitori a chiedersi se l'entusiasmo per l'intelligenza artificiale si stia affievolendo.
Per rispondere a queste preoccupazioni, Mark Boulton, responsabile del portafoglio presso Pictet Asset Management, ha consigliato agli investitori di rivedere le proprie aspettative sull'intelligenza artificiale, poiché potrebbero nutrire un entusiasmo eccessivo nei confronti della tecnologia, con conseguente delusione.
Gli analisti hanno notato che, ancor prima che SoftBank e Thiel intervenissero nella situazione, avevano iniziato a manifestarsi segnali simili a quelli del crollo delle dot-com. Secondo loro, per mantenere un atteggiamento positivo nei confronti dell'intelligenza artificiale, è necessario ignorare tali segnali di allarme.
Il rapporto sugli utili di Nvidia accende il dibattito tra gli individui
I cosiddetti "Magnifici Sette" – un gruppo di importanti aziende tecnologiche statunitensi come Nvidia, Microsoft Corp. e Apple Inc. – rappresentano una parte importante della crescita dell'indice S&P 500. All'inizio di questo mese, Nvidia era quotata più di tutte le borse di Italia, Spagna, Emirati Arabi Uniti e Paesi Bassi messe insieme.
Alcune fonti hanno osservato che investire in questo settore in Asia potrebbe richiedere una fiducia ancora maggiore nella tecnologia per gestire le sfide specifiche della regione, tra cui le questioni commerciali e l'instabilità dell'economia cinese.
Secondo Zhang, parte delle recenti vendite è dovuta alle azioni di copertura intraprese prima della pubblicazione del rapporto sugli utili di Nvidia. Gli investitori potrebbero aver acquistato opzioni put sul titolo, il che potrebbe avere un impatto sul mercato, ha spiegato.
Il direttore di Fidelity ha inoltre previsto che, se i risultati di Nvidia saranno solidi, gli investitori usciranno dalle loro coperture e il mercato probabilmente si riprenderà. Attualmente, il leader mondiale dell'intelligenza artificiale viene scambiato a 29 volte gli utili previsti per il prossimo anno.
Tuttavia, Zhang ritiene che la sua valutazione sia equa, considerando la forte crescita. Inoltre, i suoi principali fornitori asiatici, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e Samsung Electronics Co., sembrano essere ancora più convenienti.
"Finché questi fattori fondamentali rimangono invariati, le correzioni indotte dalla liquidità spesso presentano opportunità di acquisto", ha affermato.
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