Da un po' di tempo ormai, la tecnologia blockchain e le applicazioni ad essa ancorate sono state le tendenze più calde nel mondo degli affari e della finanza. L'aumento della popolarità delle criptovalute, soprattutto dopo la pandemia di COVID, ha creato nuovi modelli di business e opportunità di investimento.
In generale, ci sono due grandi categorie in cui gli investitori possono investire i loro soldi: criptovalute e progetti che implementano la tecnologia blockchain, come protocolli di finanza decentralizzata (DeFi), scambi di criptovalute, GameFi e metaverses.
La pletora di progetti disponibili in queste categorie potrebbe rendere difficile per i potenziali investitori in criptovalute decidere dove mettere in gioco i propri fondi. Tuttavia, uno studio sul comportamento di investimento di BDC Consulting ha identificato diversi fattori che influenzano l'interesse degli investitori nei progetti di criptovalute.
In questo breve articolo, daremo uno sguardo più da vicino ad alcuni dei fattori che influenzano la distribuzione dell'interesse degli investitori in due dei settori più popolari dello spazio crittografico: blockchain e giochi crittografici.
La qualità della meccanica Blockchain
Uno dei fattori più importanti nel determinare la distribuzione dell'interesse nei progetti crittografici è la qualità dei meccanismi alla base del progetto. Blockchain diversi hanno capacità diverse, ma alcuni, come la rete Ethereum, hanno avuto problemi di prestazioni causati da uno spazio di blocco limitato. I primi giochi crittografici utilizzavano la blockchain di Bitcoin, ma la mancanza di velocità della piattaforma e l'alto costo delle transazioni la rendevano insostenibile per i giochi.
Successivamente, i progetti GameFi sono passati alla blockchain di Ethereum. Ma le vulnerabilità della rete Ethereum sono state scoperte nel 2017, quando un progetto di gioco pionieristico, CryptoKitties , è diventato così popolare da intasare la piattaforma Ethereum. Questo intasamento ha fatto salire alle stelle le commissioni del gas sulla piattaforma Ethereum, rendendola meno attraente sia per gli sviluppatori di giochi che per gli investitori.
Molti progetti di gioco sono anche alimentati da contratti intelligenti complessi. Sfortunatamente, alcuni di questi contratti intelligenti possono essere sfruttati da attori in malafede e causare perdite di denaro agli investitori. Lo studio BDC ha rivelato che un numero crescente di investitori sta diventando abbastanza esperto da considerare seriamente i meccanismi per alimentare un progetto crittografico. I progetti con meccanismi più sicuri e scalabili riceveranno spesso la parte del leone dei fondi di un investitore.
Decentramento
Nello spazio crittografico, il decentramento si riferisce al trasferimento del controllo e del processo decisionale da individui, organizzazioni o gruppi a una rete distribuita. Lo scopo del decentramento è ridurre la necessità di fiducia che le parti in una transazione devono avere l'una nell'altra. Il decentramento elimina anche la necessità di intermediari tradizionalmente utilizzati per facilitare le transazioni.
La decentralizzazione fornisce un ambiente affidabile, migliora la riconciliazione dei dati, riduce i punti di debolezza in un sistema e ottimizza la distribuzione delle risorse. Vari progetti, come i protocolli DeFi, le applicazioni decentralizzate (dApp) e le organizzazioni autonome decentralizzate (DAO), adottano tutti vari gradi di decentralizzazione.
Dato che tali progetti sono attualmente alcune delle proprietà più calde nello spazio crittografico, non c'è dubbio che gli investitori saranno più disponibili a investire i loro soldi.
In effetti, un discreto numero di intervistati nello studio BDC ha espresso la convinzione che il decentramento sia il futuro dei giochi crittografici e della tecnologia blockchain. Molti di loro erano positivi nel sostenere progetti che formano economie decentralizzate.
L'integrità della squadra
Un discreto numero di progetti crittografici si è rivelato essere truffe. La frode nello spazio crittografico si presenta in varie forme, tra cui truffe di offerta iniziale di monete (ICO), schemi di pump and dump, manipolazione del mercato, rug pulls, promotori senza scrupoli e trafficanti fraudolenti.
Per un certo periodo, gli attori in malafede hanno fabbricato ICO, creato biografie false di fondatori e sviluppatori inesistenti, copiato i white paper di progetti rispettabili e l'hanno usato per depredare investitori di criptovalute non sofisticati.
In altri casi, i proprietari di progetti crittografici hanno pianificato di aumentare i prezzi dei token per poi venderli quando hanno raggiunto un picco artificiale. Altri hanno utilizzato lo spoofing, il zangolamento e il front-running per manipolare i mercati delle criptovalute a proprio vantaggio personale.
Tutti questi episodi di frode hanno reso fondamentale per gli investitori in criptovalute eseguire la due diligence prima di distribuire fondi a un progetto. L'integrità del team dietro un progetto è ora un fattore chiave da considerare quando si prendono decisioni di investimento. I progetti che sono stati controllati e sottoposti a un processo "conosci il tuo cliente" (KYC) tendono a essere considerati più positivamente dagli investitori e spesso riceveranno la maggior parte dei loro fondi.
La rilevanza del progetto
Un altro fattore identificato come importante nella distribuzione dell'interesse nei progetti blockchain è la rilevanza. I progetti con un alto grado di prontezza a interagire con la finanza tradizionale hanno il potenziale per diventare rapidamente leader del settore.
Tuttavia, alcuni progetti non hanno rilevanza nel mondo reale e vengono alla ribalta solo per fortuna o per fortuna. Ad esempio, un progetto crittografico chiamato Omicron (OMIC) è stato lanciato nel novembre 2021, un paio di settimane prima che i ricercatori sudafricani segnalassero la scoperta di un nuovo ceppo virulento di COVID-19, anch'esso chiamato Omicron.
Il progetto Omicron non aveva alcun significato se non quello di condividere un nome con una variante del coronavirus, ma ha cavalcato quell'ondata di infamia al punto che il suo prezzo è aumentato del 900% fino a raggiungere il massimo storico di $ 711. Ma poiché la moneta non aveva alcuna rilevanza, aveva perso la maggior parte del suo valore all'inizio di dicembre e veniva venduta a meno di $ 100.
Il valore di un progetto crittografico è solitamente arbitrario e quasi impossibile da prevedere. Ma la maggior parte dei progetti blockchain e GameFi ha spesso basi solide e casi d'uso reali, il che li rende scommesse più sicure per gli investitori.
Preferenza di rischio
Ultimo ma non meno importante, un altro fattore importante che influenza la distribuzione degli investimenti in blockchain e progetti di gioco è la tolleranza al rischio dell'investitore. La preferenza per il rischio è la tendenza dell'investitore in criptovalute a scegliere tra progetti rischiosi e meno rischiosi in cui investire.
Esistono tre categorie di preferenza per il rischio nello spazio crittografico: preferenza per la ricerca del rischio, preferenza avversa al rischio e preferenza neutrale al rischio.
Gli investitori sono spesso disposti ad assumersi maggiori rischi per ottenere rendimenti più elevati nella ricerca del rischio. Nella preferenza avversa al rischio, gli investitori evitano il minimo rischio. Gli investitori in criptovalute avversi al rischio si accontentano di investire i propri fondi in progetti più sicuri con rendimenti inferiori. Per loro, per quanto piccola, la garanzia di rendimento ha più peso della prospettiva di maggiori profitti con probabilità di fallimento.
Infine, l'investitore di criptovalute neutrale al rischio è colui a cui non importa dei rischi che derivano da una scelta di investimento. Questo tipo di investitore sceglie spesso progetti con i rendimenti più alti possibili senza prestare attenzione ai possibili risultati.
La natura volatile delle criptovalute significa che ci sono pochissime opportunità per gli investitori avversi al rischio. Tuttavia, lo spazio crittografico è un vero e proprio buffet di scelte per quelli fatti di cose più rigide.
Conclusione
Mettere denaro in un progetto crittografico, che si tratti di una blockchain, un protocollo DeFi, un gioco crittografico o uno scambio, spesso comporterà la considerazione di almeno uno, se non di tutti, i fattori sopra indicati. Il peso e l'importanza di ogni fattore dipendono in gran parte dal temperamento, dalla conoscenza e dal desiderio dei singoli investitori in criptovalute.
Ogni fattore ha anche un significato diverso per i diversi progetti. Ad esempio, la pertinenza potrebbe non essere un fattore importante da considerare quando si pensa di investire in una moneta meme, ma potrebbe fare la differenza quando si sceglie tra due progetti DeFi.
In definitiva, spetta all'investitore sapere quali fattori prenderà in considerazione quando considererà la distribuzione di fondi tra diversi progetti crittografici. La versione completa dello studio è disponibile sul sito web di BDC Consulting .