Lunedì eToro ha presentato istanza di offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti, secondo un documento normativo presentato alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.
La documentazione ha rivelato che la piattaforma di scambio di criptovalute e azioni con sede in Israele ha fruttato 12,6 miliardi di dollari di entrate totali e 192 milioni di dollari di utile netto per il 2024. Nel 2023, ha riportato 3,89 miliardi di dollari di entrate e solo 15,3 milioni di dollari di profitti. I numeri mostrano un aumento massiccio anno dopo anno.
La società non ha ancora detto quanto intende raccogliere o quale sarà il prezzo delle azioni. Tali informazioni verranno fornite in un secondo momento quando eToro sarà pronto a lanciare la vendita vera e propria.
L’IPO è guidata da Goldman Sachs, Jefferies, UBS e Citigroup. Sia la società che alcuni dei suoi azionisti stanno pianificando di vendere azioni come parte dell'offerta.
eToro mostra una crescita dei profitti mentre le criptovalute tornano alla ribalta sotto Trump
Secondo il documento, circa il 96% delle entrate di eToro nel 2024 proveniva dalle criptovalute. I prezzi delle criptovalute sono aumentati vertiginosamente lo scorso anno dopo che Donald Trump è tornato alla Casa Bianca e ha assunto una posizione a favore delle criptovalute. Questo cambiamento di politica ha aiutato piattaforme come eToro, che consente agli utenti di acquistare e vendere criptovalute insieme alle azioni, a registrare un aumento della domanda.
Fondata nel 2007, eToro gestisce un'app di trading che consente agli utenti di seguire e copiare i trader più popolari. Ha più di 38 milioni di utenti in 75 paesi, sulla base di una recente dichiarazione dell'azienda. La società ha tentato per la prima volta di quotarsi in borsa nel 2021 attraverso una fusione da 10,4 miliardi di dollari con una società di acquisizione per scopi speciali sostenuta da Betsy Cohen, ma l'accordo è stato annullato nel 2022.
L’anno scorso, eToro ha raccolto 250 milioni di dollari in un round di finanziamento che gli ha conferito una nuova valutazione di 3,5 miliardi di dollari. Quel round includeva investitori come ION Group, SoftBank Vision Fund II e Velvet Sea Ventures.
Negli Stati Uniti, eToro ha avuto problemi con le autorità di regolamentazione. Nel settembre 2024, la divisione americana dell'azienda, eToro USA LLC, ha accettato di pagare una multa di 1,5 milioni di dollari e di limitare le risorse crittografiche da offrire ai clienti statunitensi. La sanzione faceva parte di un accordo con la SEC, che accusava la piattaforma di operare come broker e agenzia di compensazione non registrata. La società ha firmato un ordine di cessazione e desistenza ma non ha ammesso né negato le accuse.
La documentazione non includeva alcuna previsione per il 2025 o dichiarazioni previsionali. Si è concentrato solo sulle prestazioni passate. Ciò lascia agli investitori la libertà di decidere se l’impennata del 2024 potrà durare, soprattutto perché la società è fortemente legata ai mercati delle criptovalute, che sono ancora volatili anche in presenza di politiche favorevoli.
eToro non ha detto quante azioni emetterà o quale valutazione avrà come obiettivo adesso. Ma l’ultima valutazione privata conosciuta era di 3,5 miliardi di dollari, un forte calo rispetto alla cifra di 10,4 miliardi di dollari dell’accordo SPAC annullato. Se l’IPO batterà o eguaglierà quel numero dipenderà da come si comporteranno le criptovalute all’inizio del 2025 e da quanto gli investitori credono nella crescita a lungo termine dell’azienda.
In uno sviluppo correlato, anche Kraken, un altro scambio di criptovalute, sta pianificando di diventare pubblico, anche se un po’ più tardi di eToro. Secondo i documenti depositati presso la SEC, Kraken sta lavorando con Goldman Sachs e JPMorgan Chase per raccogliere fino a 1 miliardo di dollari di debito in vista di una IPO prevista all’inizio del 2026.
Il debito non verrà utilizzato per eseguire le operazioni quotidiane. Aiuterà invece Kraken ad espandersi prima che entri nei mercati pubblici. Uno dei partecipanti anonimi ai colloqui ha detto alla SEC che l’importo finale potrebbe arrivare fino a 200 milioni di dollari, a seconda di come andranno i colloqui. La società sta pensando anche di raccogliere capitale proprio insieme al debito, ma nulla è stato ancora finalizzato. Termini come la struttura e l'importo totale potrebbero cambiare nei prossimi mesi.
In una dichiarazione pubblica, Kraken ha affermato: "Esploriamo sempre percorsi strategici verso la missione di Kraken: accelerare l'adozione globale delle criptovalute. Rimaniamo completamente concentrati sull'investimento in questo obiettivo."
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