Le stablecoin sono diventate una parte essenziale dello spazio blockchain, offrendo stabilità in un mercato altamente volatile. Sebbene oggi ci siano dozzine di stablecoin con diverse garanzie collaterali a disposizione degli investitori, l'USDT di Tether rimane la scelta obbligata per la maggior parte degli utenti di criptovalute.
In questo articolo esploriamo l'importanza delle stablecoin, concentrandoci sull'USDT e sul suo dominio incondizionato.
La necessità di stabilità
Le stablecoin sono asset digitali progettati per mantenere un valore stabile essendo ancorati a un asset di riserva, come il dollaro statunitense, l'euro o anche materie prime come l'oro. Raggiungono questa stabilità attraverso vari meccanismi, tra cui stablecoin fiat-collateralizzate, cripto-collateralizzate e algoritmiche . Le stablecoin garantite da Fiat, il tipo più comune, sostengono ogni token emesso con riserve della corrispondente valuta fiat, garantendo il supporto di un asset del mondo reale.
Sebbene molti investitori in criptovalute godano di un po’ di volatilità, il livello osservato nella maggior parte delle criptovalute può rendere difficile il loro utilizzo per pagamenti o scambi. Le stablecoin affrontano questo problema offrendo un'alternativa stabile e affidabile, facilitandone l'uso in un'ampia gamma di applicazioni, tra cui coppie di trading di base, rimesse e finanza decentralizzata (DeFi).
Ciò ha comportato una crescita sostanziale per le stablecoin, che ora vantano una capitalizzazione di mercato combinata di 161 miliardi di dollari. Il grafico seguente evidenzia questo aumento significativo, iniziato nel 2020.
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"Sebbene parte di questa crescita sia dovuta al crescente interesse per le criptovalute, è principalmente guidata dalla crescente importanza della DeFi e dal ruolo cruciale che le stablecoin svolgono nei primitivi DeFi come i protocolli di prestito e i market maker automatizzati (AMM)", Vincent Maliepaard , Marketing Direttore di IntoTheBlock, ha detto a BeInCrypto.
USDT: il leader indiscusso del mercato
Nonostante la forte concorrenza, Tether ( USDT ) si è affermata come la stablecoin più importante nel mercato delle criptovalute. Lanciato nel 2014, USDT è ancorato al dollaro USA, con ciascun token presumibilmente sostenuto da una quantità equivalente di valuta fiat tenuta in riserva.
I dati di IntoTheBlock mostrano che USDT, con una capitalizzazione di mercato di 111 miliardi di dollari, rappresenta poco più del 70% della capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin. Al contrario, la seconda stablecoin più grande, USDC, rappresenta solo il 21%.
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Inoltre, non vi è alcun segno che questa crescita rallenti presto. Il numero di transazioni USDT è aumentato in modo significativo dall’inizio dell’anno e si sta avvicinando a nuovi massimi.
Maliepaard sottolinea che il dominio di USDT è attribuito a diversi fattori:
- Liquidità e accessibilità: USDT vanta il volume di scambi più elevato tra le stablecoin ed è disponibile sulla maggior parte degli scambi centralizzati e decentralizzati come coppia di scambio di base.
- Integrazione con DeFi: molti protocolli e piattaforme DeFi utilizzano USDT per transazioni, prestiti e prestiti, consentendo la partecipazione senza esposizione alla volatilità dei prezzi.
- Transazioni transfrontaliere: USDT facilita transazioni transfrontaliere veloci ed economiche, offrendo un'alternativa efficiente ai sistemi bancari tradizionali.
- Riserva di valore stabile: nelle regioni che attraversano iperinflazione o instabilità economica, l’USDT offre una riserva di valore affidabile.
Confronto dell'utilizzo di USDT in diverse catene
Sebbene l’attività degli USDT sia in forte espansione in tutte le catene, non tutte sono uguali. I dati suggeriscono che gli utenti utilizzano le stablecoin in modo diverso su varie reti. Esaminando il loro comportamento su diverse catene, possiamo vedere come l'USDT viene utilizzato in diversi modi. Che si tratti di negoziazione, trasferimento di valore o di fungere da riserva stabile di valore, la versatilità di USDT è evidente.
TRON domina le transazioni USDT
TRON è leader nel volume delle transazioni con una quota dominante del 78%. Il grafico seguente evidenzia la sua superiorità rispetto ad altre reti blockchain.
Questa importanza è dovuta principalmente ai bassi costi di transazione di TRON e all'elevata disponibilità per depositi e prelievi sui principali scambi centralizzati, che lo rendono l'opzione preferita per le transazioni USDT transfrontaliere di Tether. Sorprendentemente, il secondo classificato non è Ethereum ma Polygon, che detiene oltre l'8% del totale delle transazioni USDT.
Confronto del volume delle transazioni
L'esame della quota di mercato in termini di volume della stablecoin rivela che il volume delle transazioni di Ethereum supera di gran lunga il numero di transazioni, evidenziando il suo ruolo nel facilitare trasferimenti di valore più elevato. Al contrario, catene come Polygon, Optimism e Avalanche hanno un numero maggiore di transazioni ma contribuiscono meno al volume complessivo, indicando il loro utilizzo per transazioni più piccole e più frequenti.
Detenzione vs. Transazione
Il tempo medio di detenzione di USDT su ciascuna catena supporta ulteriormente questa scoperta. I dati mostrano che gli utenti di Ethereum in genere conservano USDT per 228 giorni, quasi tre volte più a lungo rispetto ai detentori di Optimism. Gli indirizzi TRON mantengono inoltre USDT per un periodo prolungato, in media 183 giorni.
Queste intuizioni indicano che su Ethereum e TRON, USDT viene utilizzato principalmente per mitigare la volatilità del mercato, fungendo da riserva di valore stabile. Al contrario, su catene come Optimism e Arbitrum, l’USDT viene spesso utilizzato per le transazioni, probabilmente nelle applicazioni legate alla DeFi dove l’accesso rapido alla liquidità e la velocità di trasferimento sono cruciali.
Il futuro dell'USDT
Le stablecoin, in particolare USDT, svolgono un ruolo vitale nel settore blockchain fornendo stabilità e migliorando l'utilità delle risorse digitali. La recente crescita di USDT su varie reti blockchain consolida la sua posizione nel mercato delle criptovalute. Man mano che il settore si amplia, l’importanza delle stablecoin probabilmente aumenterà, spinta dal loro ruolo nella DeFi, nel trading e nel colmare il divario tra la finanza tradizionale e la blockchain.
Il post Esplorando Tether: perché USDT domina il mercato delle criptovalute di oggi è apparso per la prima volta su BeInCrypto .