Lo staking di Ethereum 2.0 è salito alle stelle dopo il riuscito aggiornamento di Shanghai , portando il prezzo di ETH a un picco del 2023 di $ 2.120 il 17 aprile. I dati on-chain esaminano la correlazione negativa che emerge tra i depositi di smart contract e il prezzo di ETH.
Il tanto atteso aggiornamento di Shanghai è andato in onda il 12 aprile, segnando la piena transizione di Ethereum al meccanismo di consenso Proof of Stake (PoS). Quando lo slancio del mercato delle criptovalute si è raffreddato nel secondo trimestre, i possessori di ETH hanno iniziato a mettere in gioco le loro monete per un reddito passivo piuttosto che svolgere attività transazionali DeFi produttive.
Ora, 4 mesi dopo, sembra che l'aumento in corso e senza precedenti dello staking di ETH 2.0 abbia iniziato ad avere un impatto negativo sul prezzo di Ethereum.
Lo staking di ETH 2.0 è salito a un livello senza precedenti
Il passaggio di Ethereum al consenso PoS ha innescato un aumento astronomico dello staking di ETH. Secondo i dati di Glassnode , circa 37,8 milioni di ETH (il 31,4% dell'offerta circolante totale) sono ora bloccati negli smart contract DeFi.
In genere, l'aumento dello staking è spesso rialzista per il prezzo. Ma in modo preoccupante, con oltre il 30% dell'offerta di ETH ora bloccata, il grafico sottostante illustra un effetto avverso emergente.
Tra il 25 luglio e il 10 agosto, l'offerta di Ethereum negli Smart Contract è aumentata nominalmente dal 31,08% al 31,4%. Ciò ha visto altri 432.547 ETH per un valore di circa $ 800 milioni temporaneamente rimossi dall'offerta del mercato globale .
In reazione, il prezzo di Ethereum è rimasto relativamente stagnante, oscillando tra il limite del prezzo del 2%, circa $ 1.850 e $ 1.890, durante quel periodo.
L'offerta negli Smart Contract tiene traccia della percentuale totale dell'offerta circolante dell'asset attualmente bloccata nei protocolli di picchettamento DeFi. A breve termine, l'aumento dello staking può essere rialzista, poiché protegge la rete e assorbe temporaneamente l'eccesso di offerta di mercato.
Tuttavia, a lungo termine potrebbe portare a un drastico cambiamento nel comportamento degli investitori. Secondo i dati ufficiali della mainnet di Ethereum, 22,9 milioni o il 60,58% del totale di 37,8 milioni di ETH staking sono attualmente depositati in contratti di staking ETH 2.0.
Ciò rappresenta un cambiamento significativo nel comportamento degli investitori di Ethereum. Con l'attuale APR del 4,3%, gli investitori ora sembrano preferire lo staking di ETH 2.0 ai protocolli DeFi.
Ciò significa effettivamente che gli investitori privano inavvertitamente i protocolli DeFi costruiti sulla rete Ethereum della liquidità e dei finanziamenti tanto necessari. Se questa tendenza continua, i prezzi di ETH potrebbero ristagnare in un circolo vizioso di declino dell'utilità.
L'attività transazionale di Ethereum è andata gradualmente diminuendo
Inoltre, il volume dell'attività transazionale sulla rete Ethereum è diminuito da marzo 2023. Ciò conferma anche gli impatti negativi emergenti dello staking di Ethereum 2.0 sul prezzo di ETH.
Il grafico di Santiment in basso mostra come il volume delle transazioni di ETH sia ulteriormente diminuito ad agosto. Evidentemente, tra il 1 agosto e il 6 agosto, è sceso del 62% da 2,53 milioni di ETH a 955.000 ETH transati.
Anche se da allora ha recuperato leggermente per raggiungere 1,77 milioni di ETH il 9 agosto, questo è ancora lontano dal picco del mese scorso di 3 milioni di ETH transati il 14 luglio.
Il volume delle transazioni valuta i cambiamenti nell'attività economica complessiva su una rete blockchain. È spesso ribassista quando diminuisce costantemente per un periodo prolungato, come osservato sopra.
In conclusione, sembra che l'aumento dello staking di ETH 2.0 abbia causato un calo dell'attività economica complessiva sulla rete Ethereum. Se questo modello persiste, i prezzi di ETH potrebbero diventare sempre più appiccicosi nel tempo.
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Previsione del prezzo ETH: grandi mosse improbabili
Considerando gli impatti negativi dello staking di ETH 2.0 identificati sopra, l'azione dei prezzi a breve termine di ETH potrebbe rimanere neutrale.
I dati In/Out of Money (IOMAP) mostrano la distribuzione degli attuali possessori di token ETH all'interno della fascia di prezzo del 20%. Conferma anche la previsione secondo cui il prezzo di Ethereum potrebbe continuare a oscillare sotto i 1.900 dollari.
In quella zona, 8,94 milioni di portafogli avevano acquistato 36,16 milioni di monete ETH a un prezzo minimo di $ 1.904. Se decidono di uscire dalle loro posizioni dopo il pareggio, il prezzo di ETH probabilmente ritraccerà.
Al contrario, i ribassisti faranno fatica a forzare un ribasso sotto i 1.700 dollari. Come visto in precedenza, un gruppo di 7,32 milioni di possessori aveva acquistato 9,8 milioni di ETH al prezzo massimo di 1.841 dollari.
Potrebbero montare un formidabile muro di acquisto di supporto per evitare di scivolare in una posizione di perdita netta. Ma se quel livello di supporto non dovesse reggere, ETH potrebbe scendere a 1.650$.
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Il post Effetti dello staking di ETH 2.0 sul prezzo di Ethereum: cosa sta succedendo? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .