Project Serum aspira a diventare un ecosistema finanziario a tutti gli effetti che porta velocità senza precedenti e costi di transazione molto bassi nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi). Al suo centro si trova uno scambio decentralizzato (DEX) che è progettato attorno a un libro degli ordini limite centrale completamente on-chain e un motore di abbinamento.

I partner dell'ecosistema di Serum possono comporre con questo portafoglio ordini on-chain per condividere liquidità e abbinare gli ordini sia per gli utenti al dettaglio che per quelli istituzionali.

Serum è stato originariamente fondato da Sam Bankman-Fried (SBF) – CEO di uno dei principali scambi di criptovalute centralizzati FTX, così come altri partner dell'ecosistema, ed è distribuito sulla blockchain di Solana .

Durante BreakPoint 2021 a Lisbona , CryptoPotato ha avuto la possibilità di parlare con Edward (Ed) Zuo , che è un consulente senior di Project Serum. Abbiamo parlato dello stato attuale di Serum, di alcune sfide e di cosa ci aspetta per il progetto.

Il portafoglio ordini che alimenterà una sovrastruttura di dApp finanziarie

"Il progetto Serum fornisce l'infrastruttura di liquidità sottostante per le applicazioni basate su Solana che necessitano di funzionalità relative al trading che potrebbero trarre vantaggio dal portafoglio ordini limite centrale di Serum." spiega Zuo. “Ed è uno dei primi exchange decentralizzati basati su order book ad essere implementato interamente on-chain.

L'idea alla base di Serum è fornire le primitive fondamentali che determinano un'esperienza di scambio centralizzata e completamente funzionale a tutta la DeFi.

Il siero è unico perché puoi costruire un DEX su di esso. Potresti costruire più DEX su di esso e, grazie alla componibilità di DeFi, gli utenti possono comporre con i mercati su Serum per sbloccare incredibili sinergie e liquidità bootstrap per i loro protocolli.

Puoi immaginare cosa succede quando sempre più di queste applicazioni si compongono con lo stesso set di software – Puoi immaginare quanto diventa grande quel pool di capitale condiviso. Questo modello, così semplice ma elegante, può consentire questo enorme aumento della DeFi.

Ora hai gli sviluppatori che creano dApp. Non è necessario reinventare la ruota ogni volta che creano un nuovo protocollo, quindi non è necessario capire come far funzionare l'abbinamento degli ordini. Ora puoi concentrarti su altre cose che sono di fondamentale importanza per il tuo progetto, che si tratti di costruire un motore di rischio o concentrarti sul marketing o altre partnership o altro.

Quindi, con Serum, è in grado di alimentare un'intera sovrastruttura di dApp finanziarie su Solana che possono facilmente dialogare tra loro – nel tempo, speriamo di quantificare quanto tempo sta risparmiando e quanto sia conveniente per gli sviluppatori.

È importante sottolineare che è basato su Solana, che offre funzionalità come la liquidazione in meno di un secondo e costi di transazione estremamente economici. Qualunque cosa crei su Serum, puoi ottenere l'esperienza utente con cui le persone hanno familiarità negli scambi centralizzati.

Porta Solana e DeFi nel resto del mondo

Serum è stato lanciato alla fine del 2020, con l'obiettivo di essere il primo exchange decentralizzato con un'esecuzione rapida delle transazioni e commissioni basse.

Sembra che Serum sia riuscito a costruire ciò che nessuno ha creato prima, e in un tempo ragionevolmente breve. Il team dietro Project Serum ora è lo stesso del team fondatore?

“Project Serum è stato originariamente fondato da FTX e Alameda Research. Tuttavia, ora sono semplicemente contributori al progetto Serum e molti altri, e Serum ha attratto molti sostenitori e contributori dell'ecosistema attraverso il suo processo di concessione e la sua DAO.

Ci sono anche molti volontari che vengono coinvolti solo vedendo cosa sta facendo Serum, e il fatto che Serum sia sempre stato open source aiuta. Tutto è lì. Le persone si lasciano coinvolgere.

Le persone che sono, suppongo, più attive su Serum ora includono sia i nuovi arrivati ​​che i contributori che risalgono alla fine di "DeFi Summer" nel settembre 2020.

Si vede anche questa tendenza in aumento di sempre più attività di sviluppo, così come sempre più diversità tra le persone che contribuiscono attivamente a Serum.

Circa un anno dopo il lancio, quali sono i tuoi obiettivi a medio e lungo termine?

“Stiamo facendo tutti i passi necessari per portare Solana e DeFi nel resto del mondo.

Ecco perché continuo a parlare del problema della scalabilità e dell'esperienza di scambio centralizzato completamente funzionale, la massima comodità per sviluppatori e rivenditori, qualcosa che può portare i vantaggi della DeFi all'utente quotidiano e consentire loro di utilizzarla senza problemi e trarne vantaggio senza doversi preoccupare di complessità e problemi tecnologici.

Questi sono traguardi ambiziosi e a lungo termine. Penso che ci siano alcuni passaggi per portarci lì. Uno è ottenere capitale istituzionale e l'adozione istituzionale di DeFi che Solana può fornire.

DeFi non va da nessuna parte senza questo capitale istituzionale

Zuo continua: "Ci sono diversi modi in cui lo stiamo facendo: uno è continuare a lasciare che i market maker, i trader ad alta frequenza e altre grandi istituzioni si sentano più a loro agio nell'entrare nella catena e lasciare che facciano le proprie cose su Serum perché, senza questo capitale istituzionale, DeFi non sta andando da nessuna parte. Questo è un fatto assoluto.

La familiarità è solo uno dei problemi di questi giocatori. L'altra questione è regolamentare. Anche se attendiamo maggiore chiarezza normativa, è anche chiaro che tutte queste istituzioni devono soddisfare i requisiti normativi e di conformità esistenti".

Perché se si può pensare a cosa vogliono queste istituzioni: si tratta di giocatori con un appetito sempre crescente per l'esposizione alla DeFi, ma se negoziano con la controparte sbagliata, sappiamo tutti di comprendere abbastanza bene questi rischi. Devono stare attenti e vogliono essere conformi. Personalmente penso che sia fantastico che i giocatori dell'ecosistema di Serum e Solana stiano trovando il modo per consentire l'adozione istituzionale della DeFi e consentire a questi giocatori di entrare".

Raydium è il primo AMM su Solana, con l'obiettivo iniziale di regolare le negoziazioni sul book degli ordini di Serum e sulla loro piattaforma.

Il volume giornaliero di Raydium è molto più alto del volume di Serum DEX, che consiste in operazioni di Bonfida, Mango Markets, Raydium e altri. Di recente abbiamo visto volumi più elevati sulla piattaforma Raydium. Credi che gli utenti preferiscano fare trading su AMM piuttosto che su order book?

“I Market Maker automatizzati sono un tipo di mercato molto diverso da un portafoglio ordini con limite centrale. Ognuno ha i suoi pro e contro. se guardi ciò che Raydium sta cercando di offrire, è un'esperienza con uno slittamento ridotto, tra gli altri vantaggi, ma come ottengono quella parte? In parte componendo deliberatamente con Serum e inviando ordini ai libri degli ordini di Serum, possono fornire ai propri utenti il ​​meglio di entrambi i mondi.

Raydium è solo una tra le tante GUI molto popolari basate su Serum, e quest'ultima sta alimentando non solo Raydium ma molte app là fuori che portano valore e traffico a Serum.

Forse questo significa che l'esperienza utente su Serum deve ancora essere perfezionata tanto quanto un'esperienza di scambio centralizzata?

“Beh, Serum vuole fornire qualcosa che permetta alle persone di costruire qualunque cosa vogliano costruire, che si tratti di un DEX o un protocollo di derivati ​​o un altro tipo di dApp di trading.

I derivati ​​sono in realtà piuttosto interessanti perché Serum Core (un nuovo aggiornamento sviluppato da Bonfida ) sblocca molta più flessibilità per gli sviluppatori che creano questi prodotti.

Ci sono tutti i tipi di team che creano derivati ​​incredibili e strumenti di copertura del rischio che porteranno sempre più interesse e valore negli ecosistemi di Solana e Serum. Quindi è qualcosa a cui guardare con impazienza. Non si tratta solo di uno o due giocatori chiave. Si tratta davvero di avere l'intera suite di offerte per chiunque venga a Serum.”

Trading con leva operato su DEX

Quando si parla di derivati, il leverage trading è un punto che viene fuori naturalmente in quanto è diventato molto popolare tra i trader di Bitcoin e criptovalute.

A partire da ora, il volume del trading con leva è molto più alto del trading spot. Alla domanda se vede presto il trading di leva finanziaria su Serum, Zuo risponde:

“Ci sono persone che costruiscono cose come soluzioni di margine, e questo è il tipo di parte divertente di Serum perché ognuno vede il proprio posto nell'ecosistema.

Hai primitive come un libro degli ordini su catena (che è Serum), hai portafogli, hai AMM. Va bene, d'accordo. Qual è il prossimo?

Bene, penso che mi sembri che il prestito in prestito sia stato il passo successivo, e poi i servizi di margine in seguito che consentiranno il trading con leva finanziaria. Dopodiché, che ne dici dei futuri perpetui? I tuoi future richiedono un margine. Ora hai, non solo futures su criptovalute sottostanti, ma anche sottostanti a catena incrociata quando inserisci ponti nel mix, o forse anche sottostanti del mondo reale quando inserisci oracoli.

Non si tratta solo di Serum che fa tutto, ma di ciò che Serum ispira. Aiuta a portarci tutti lì, ma lo lasciamo all'esperienza, alla saggezza e alla guida della comunità".

L'enorme problema di approvvigionamento di SRM

L'offerta totale di SRM è di 10 miliardi, sebbene l'offerta in circolazione sia di circa 130 milioni. La valutazione completamente diluita di Serum è di circa 80 miliardi di dollari ad oggi (dati Coingecko).

Attualmente, il 100% delle commissioni dei trader sullo scambio va a comprare, bruciare e picchettare il rendimento. Sembra che il volume sullo scambio del siero debba essere elevato per giustificare la valutazione completamente diluita del progetto.

Tenendo presente che il progetto è stato costruito nel migliore interesse dei possessori di token e della comunità, non possiamo ignorare l'enorme offerta non circolante. Come la vedi andare avanti? Ci sono piani per affrontare questo problema?

“Ci sono una serie di ragioni per cui la governance è stata messa in atto. Parte di esso è attingere alla saggezza della comunità, e immagino che la domanda diventi, beh, cosa succede per il governo? Cosa c'è da votare? Sono molte cose, molti aspetti importanti di Serum.

Potrebbero essere i parametri della tariffa, per esempio. Potrebbe riguardare le impostazioni predefinite sulla GUI. Potrebbe riguardare la tokenomica e la forma dell'utilità e la governance dei token SRM, e questo è fondamentale.

Le persone hanno discusso di problemi come questo per molto tempo. Sono importanti per la comunità di Serum, i suoi volontari, collaboratori e utenti. E SRM, ovviamente, è importante per cose come la creazione di sovvenzioni e altre iniziative critiche di Serum per ispirare e guidare l'ulteriore sviluppo dell'ecosistema.

Quindi le persone hanno sentimenti appassionati, forti, ben fondati e spesso molto contrastanti sulla tokenomica. C'era da aspettarselo. Penso che sia il caso di molti progetti. Serum offre ora un luogo in cui le persone possono discutere di questo e trovare davvero tutto ciò che rende la comunità più eccitata e più autorizzata. Queste cose possono essere iterative e richiedono tempo".

Non lo vede come un rischio a breve termine per Siero?

“Beh, penso che dipenda a chi chiedi. Alcune persone sono molto ottimiste sulla quantità di volume che SRM può generare, mentre altre persone sono forse più prudenti, e va bene. Ecco perché lo portiamo al forum per la discussione.”

Nessuno può prevedere la mania NFT

Una delle più grandi virtù della blockchain è il suo aspetto di componibilità. La possibilità per il progetto Serum di utilizzare la blockchain di Solana in modo non autorizzato o la possibilità per dapps di utilizzare il libro degli ordini di Serum per regolare le negoziazioni e ottenere una riduzione delle commissioni.

Come ti aspetti che si evolva l'ecosistema intorno a Serum? Come sarà tra 5 anni?

“È un'ottima domanda. Cercherò di non lasciarmi divagare troppo. Quando guardi di cosa ha bisogno un ecosistema rispetto alla direzione che potrebbe prendere, scopri che si tratta in realtà di due domande leggermente diverse.

Penso che sia giusto dire che, in futuro, avremo bisogno di soluzioni di copertura del rischio. Le persone ne stanno costruendo grandi esempi. Avremo anche bisogno di soluzioni di portafoglio sempre più sofisticate e soluzioni più simili a TradFi per utenti non nativi cripto – forse qualcosa come il prestito in prestito che si interfaccia anche come un conto bancario con una generazione di rendimento a periodo fisso, che viene esplorato nel Già siero e ecosistema Solana.

Le persone stanno costruendo tutte queste cose "ovvie", prestiti in prestito, oracoli, ponti, servizi di margine, opzioni e futures e criminali. Queste cose sono molto facili da prevedere. Ma altre cose come la mania NFT, nessuno avrebbe potuto prevederlo.

Inoltre, il gioco per guadagnare derivati ​​del modello oltre a NFT e tutta la realtà aumentata e altre app interattive immersive supportate dalle innovazioni Web3. Alcune di queste cose non si possono assolutamente prevedere, ed è per questo che è meglio lasciare tutto alla community e aiutare a indirizzare le risorse verso i posti giusti per costruire tutte queste cose interessanti".

Chiunque dovrebbe essere in grado di utilizzare DeFi

"Non vedo l'ora che arrivi un mondo in cui queste diverse dApp, siano esse servizi finanziari o qualcos'altro, siano tutte alimentate da Serum e Solana in background, ma i loro utenti non siano necessariamente nativi DeFi", conclude Zuo.

“Allora, cosa facciamo per arrivarci? Penso che molto sia quello che puoi chiamare "flusso disinformato". Chiunque dovrebbe essere in grado di utilizzare DeFi, comprese persone come i miei genitori o persone a cui semplicemente non interessa la blockchain.

Non potrei farti una buona lezione su come funziona Internet. Non sono un esperto, ma ciononostante ne traggo beneficio. Mi piace Internet. Quindi la prossima ondata di applicazioni, penso, sarà sempre più user-friendly e vantaggi immediati per qualsiasi utente.

La sfida UX non è facile da vincere. Vuoi che l'app sia estremamente semplice da raccogliere e iniziare a utilizzare. Questo vale sia che si tratti di e-commerce o mobile gaming, o altro. Quindi non si tratta di spingere le nuove tecnologie sulle persone. Si tratta di convincere le persone a venire e usarlo senza rendersene conto".