Anche con la correzione di oggi che ha spinto il suo prezzo verso il basso di quasi tremila dollari, BTC è sul punto di chiudere il settembre più rialzista degli ultimi dieci anni.
Ecco alcune delle possibili ragioni dietro questo aumento piuttosto inaspettato durante il mese, in particolare la seconda parte, e le speculazioni sulla sua possibilità di sostenere e raddoppiare il rally.
Afflussi negli ETF
L'analisi di CryptoQuant è iniziata delineando i crescenti afflussi netti verso gli ETF spot su Bitcoin. Come riportato in precedenza, i prodotti basati su BTC hanno attirato oltre 1 miliardo di dollari solo la scorsa settimana e sono rimasti in attivo per 13 degli ultimi 15 giorni di negoziazione. Questa tendenza impressionante è iniziata il 9 settembre, poco dopo il crollo del prezzo di BTC sotto i 53.000 dollari (7 settembre).
In quanto tale, il tempismo tra i due sembra più di una semplice coincidenza.
2/ Il forte slancio è in parte guidato dall’aumento della domanda per l’ETF Bitcoin Spot.
La scorsa settimana si sono registrati flussi positivi di ETF Bitcoin, con BlackRock, Fidelity e Ark che hanno riportato afflussi combinati di 324 milioni di dollari il 26 settembre, segnalando una forte domanda da parte degli investitori statunitensi. pic.twitter.com/GGr5xkHjp6
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 settembre 2024
La risorsa di monitoraggio ha inoltre affermato che alcuni degli investitori negli ETF spot su Bitcoin sono diventati titolari a lungo termine da quando l'offerta in loro possesso ha superato la soglia dei 155 giorni. Tuttavia, questo potrebbe essere il primo segnale preoccupante, ha aggiunto CryptoQuant, perché "tali cambiamenti spesso avvengono nelle fasi finali di un mercato rialzista".
5/ Le partecipazioni negli ETF Spot Bitcoin vengono trasformate in offerta dei detentori a lungo termine
L'offerta di ETF Spot Bitcoin si sta spostando verso l'offerta di titolari a lungo termine mentre le monete superano la soglia dei 155 giorni. Sebbene ciò possa sembrare rialzista, tali cambiamenti spesso avvengono nelle fasi finali di un mercato rialzista. pic.twitter.com/qMPE3ZVMvC
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 settembre 2024
Conseguenze del Rally
A causa dell'impennata del 20% di BTC da meno di $ 53.000 a $ 63.500, molti investitori hanno riportato profitti. La percentuale aveva superato il 90% quando il prezzo dell'asset superava i 65.000 dollari.
CQ si è concentrato maggiormente sui detentori a breve termine, quelli che detengono BTC per 155 giorni o meno. Il prezzo medio dei loro acquisti è stato di 63.000 dollari, il che significa che questo livello ora fungerà da supporto. BTC potrebbe crollare se la maggior parte di loro decidesse di svendere la propria scorta con guadagni minori.
L’ultimo segnale preoccupante segnalato da CryptoQuant ha riguardato il mercato dei futures, che sembra in fase di surriscaldamento. L’Open Interest è cresciuto fino a superare i 19 miliardi di dollari, il che potrebbe portare a problemi date le performance del 2024 in occasioni simili.
4/ Il mercato dei futures mostra segni di surriscaldamento
L’Open Interest è di circa 19,1 miliardi di dollari. Da marzo 2024, ha superato i 18,0 miliardi di dollari sei volte, ciascuna delle quali ha portato a un calo dei prezzi. Questo segna il settimo avvenimento. pic.twitter.com/NYyJL5PjOt
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Bonus: la Fed
Quando si discute delle potenziali ragioni dietro l'impennata del prezzo di BTC dall'inizio di settembre fino ad ora, vale la pena menzionare la Federal Reserve, che l'analisi di CQ non ha colto. La banca centrale americana ha annunciato il 18 settembre un taglio del tasso di interesse di riferimento dello 0,5%, il primo in oltre quattro anni.
All'epoca il prezzo di BTC era pari a 59.000 dollari, ma è salito oltre i 66.500 dollari nella settimana successiva circa. Questo perché il bitcoin, che è ancora considerato un asset più rischioso, è tra i maggiori beneficiari dei tassi di interesse più bassi poiché “il denaro diventa più economico”.
Di conseguenza, sarebbe interessante seguire le prossime mosse della Fed, e il suo presidente, Jerome Powell, dovrebbe fornire maggiori informazioni sulla politica della banca più tardi oggi, 30 settembre. Con ulteriori tagli dei tassi anticipati dalla Fed, il prezzo di BTC potrebbe effettivamente riprendere il suo rally rialzista e persino lottare per un nuovo massimo storico entro la fine dell’anno.
Il post Ecco perché Bitcoin ha guadagnato oltre il 20% in 3 settimane: ma può andare più in alto? è apparso per la prima volta su CryptoPotato .