All’orizzonte del mercato delle criptovalute appare un cambiamento di paradigma. Una serie di richieste spot di Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) hanno raggiunto la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Ciascuno spera di offrire agli investitori un nuovo canale nella corsa all’oro digitale.
Prima di approfondire le attuali richieste e scadenze degli ETF Bitcoin, è essenziale comprendere il concetto di ETF e le sue potenziali implicazioni per il settore delle criptovalute.
Cos’è un ETF Bitcoin e come funziona?
Un ETF, o Exchange Traded Fund, è un ibrido tra singole azioni e fondi comuni di investimento. Offre un paniere di asset – come azioni, obbligazioni o materie prime – negoziabili sulle principali borse valori.
A differenza dei fondi comuni di investimento quotati una volta alla fine della giornata di negoziazione, gli ETF rispecchiano le fluttuazioni dei prezzi in tempo reale delle loro attività sottostanti. Pertanto, gli investitori possono acquistarli e venderli come farebbero con le azioni normali.
D’altra parte, un ETF Bitcoin è una naturale evoluzione di questa idea, rivolto al settore delle criptovalute. In sostanza, è un ETF che traccia il valore del Bitcoin.
Invece della proprietà diretta di BTC, per cui gli investitori devono impegnarsi in misure di conservazione e sicurezza talvolta complesse, un ETF Bitcoin consente un investimento in BTC in un formato familiare agli investitori tradizionali. Ciò significa che, sebbene gli investitori possano detenere una partecipazione nei movimenti di valore di Bitcoin tramite l’ETF, non necessariamente deterranno BTC stesso.
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Il fascino di un ETF Bitcoin risiede nel suo potenziale di collegare la finanza tradizionale e la criptovaluta. Per gli investitori abituati all’ambiente regolamentato dei mercati azionari, gli ETF offrono una strada più accessibile per investire in criptovalute senza dover navigare nelle complessità dei portafogli digitali o degli scambi decentralizzati.
Ciò può inaugurare una nuova ondata di capitali e interesse per le criptovalute, legittimando e stabilizzando ulteriormente il mercato.
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Tuttavia, il viaggio verso l’approvazione degli ETF Bitcoin non è privo di ostacoli. Le preoccupazioni relative alla manipolazione del mercato, alla liquidità e alla volatilità intrinseca delle criptovalute sono tra le ragioni per cui i regolatori come la SEC sono stati cauti.
L'elenco completo delle applicazioni per gli ETF Spot Bitcoin
In questo contesto, l’attuale ondata di applicazioni di ETF Bitcoin sottolinea un momento di trasformazione nella storia finanziaria, segnando l’intersezione dei tradizionali veicoli di investimento con gli asset digitali. In effetti, Bitcoin ha visto diverse istituzioni finanziarie competere per la creazione di un ETF spot per fornire agli investitori un percorso più accessibile per ottenere i suoi rendimenti.
Mentre la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti valuta le richieste, ecco un elenco dettagliato di tutte le richieste spot di ETF Bitcoin:
- ARK 21Shares ETF Bitcoin (ARKB) di 21Shares e ARK
- iShares Bitcoin Trust di BlackRock
- Bitwise Bitcoin ETP Trust di Bitwise
- VanEck Bitcoin Trust di VanEck
- Wisdomtree Bitcoin Trust (BTCW) di Wisdomtree
- ETF Invesco Galaxy Bitcoin di Invesco & Galaxy
- Wise Origin Bitcoin Trust di Fidelity
- Fondo Valkyrie Bitcoin (BRRR) di Valkyrie
7 richieste di ETF Bitcoin attendono l'approvazione
A guidare la carica è l’ETF Bitcoin ARK 21Shares, una collaborazione tra Ark Investment Management e 21Shares. La loro impresa è una saga continua , in cerca di approvazione dal 2021.
Quest’anno ha segnato il loro rinnovato impegno, dopo aver dovuto affrontare precedenti battute d’arresto da parte della SEC a causa delle preoccupazioni sulla manipolazione del mercato e sulle tutele inadeguate degli investitori.
Tuttavia, il CEO di Ark, Cathie Wood, rimane ottimista . Lei prevede che la SEC conceda l’approvazione per più ETF contemporaneamente, con il successo in gran parte dipendente dall’abilità di marketing e dalla comunicazione efficace.
“Poiché la maggior parte di questi sarà essenzialmente la stessa, si tratterà di commercializzare e comunicare il messaggio. Stiamo cercando di spargere la voce che la nostra ricerca è approfondita, e lo facciamo dal 2015”, ha detto Wood.
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Eppure non tutti sono a bordo. Scott Farnin, rappresentante legale di Better Markets, sostiene che i mercati spot dei Bitcoin sono facilmente manipolabili , comportando un rischio eccessivo per gli investitori.
“I mercati spot dei Bitcoin (1) hanno una storia di volumi di scambi gonfiati artificialmente a causa di manipolazioni dilaganti e di wash trading; (2) sono altamente concentrati; e (3) fare affidamento su un gruppo selezionato di individui ed entità per mantenere la rete di Bitcoin. Queste sono le caratteristiche della rete Bitcoin che rendono la proposta di un ETP spot basato su Bitcoin estremamente vulnerabile alla manipolazione da parte di malintenzionati, ponendo rischi inutili agli investitori e all’interesse pubblico. Le modifiche alle regole proposte offrono poco per neutralizzare queste minacce”, ha affermato Farnin.
Tuttavia, iShares Bitcoin Trust di BlackRock ha suscitato interesse. È difficile ignorare la candidatura di BlackRock in quanto principale gestore patrimoniale al mondo, con un patrimonio gestito di oltre 10 trilioni di dollari (AUM). L' ETF proposto , confrontato con il tasso di riferimento Bitcoin CF del CME, prevede di utilizzare Coinbase come custode.
Sui Chung, CEO di CF Benchmarks, ha commentato le sue solide fondamenta, sottolineando l'impegno verso la trasparenza e l'integrità del mercato.
“CF Benchmarks prende i dati sui prezzi esclusivamente da scambi di criptovaluta che aderiscono ai più alti standard possibili di integrità e trasparenza del mercato. Ciò protegge gli investitori poiché i prodotti confrontati con esso possono quindi seguire in modo coerente e affidabile il prezzo spot dell’asset sottostante. Il crescente impegno di BlackRock dimostra che Bitcoin continua a essere una risorsa di interesse per alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del mondo", ha affermato Chung.
La competizione per un ETF Bitcoin si riscalda
Bitwise Asset Management ha anche riacceso la sua ricerca per un ETF spot su Bitcoin. Questa mossa, a pochi giorni dalla richiesta di BlackRock , dimostra l'intensificazione della concorrenza nel settore.
Nonostante i precedenti rifiuti della SEC radicati in problemi di frode e manipolazione, Bitwise rimane costante. Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha accennato a un approccio misurato e al miglioramento delle condizioni per l'approvazione di un ETF spot.
“È importante che da due anni gli ETF Bitcoin Futures vengano scambiati bene sul mercato. È importante che il mercato ECM sia grande e più consolidato. È importante disporre di normative migliori e di una migliore comprensione della custodia. Non ci vorrà una pallottola d'argento ma una fusoliera di colpi piazzati con precisione. La buona notizia è che queste sono le migliori applicazioni che abbiamo visto negli ultimi dieci anni”, ha affermato Hougan.
In sforzi simili, il Bitcoin Trust di VanEck è riemerso con un recente deposito presso il Cboe BZX Exchange. Tuttavia, i precedenti rifiuti da parte della SEC, contrassegnati dalle preoccupazioni esplicite dei commissari Hester M. Peirce e Mark T. Uyeda, illustrano le sfide future.
"A nostro avviso, la Commissione sta utilizzando una serie di criteri diversi da quelli che ha utilizzato, e utilizza tuttora, per altri tipi di ETP basati su materie prime per mantenere questi ETP spot su bitcoin fuori dagli scambi che regolamentiamo", hanno dichiarato i commissari Peirce e Uyeda.
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Per non essere messo in ombra, WisdomTree ha ripresentato la sua domanda per il WisdomTree Bitcoin Trust . Nonostante due tentativi infruttuosi, sono spinti dalla prospettiva di esporre gli investitori ai movimenti dei prezzi di Bitcoin . L'impegno dell'azienda rispecchia quello di Invesco, una colossale società di investimento che gestisce circa 1,49 trilioni di dollari.
Entrambe le applicazioni evidenziano i rischi che gli investitori statunitensi devono affrontare in assenza di un ETF spot, dimostrando l’urgenza della loro proposta.
Alla fine, Fidelity Investments ha lanciato il suo cappello sul ring, rivisitando le sue aspirazioni per un ETF Bitcoin spot con il Wise Origin Trust. L' applicazione , composta da ben 193 pagine, approfondisce le sfumature del rischio di mercato, sottolineando il pericolo degli investitori che cercano alternative più rischiose. L'esperienza dell'azienda e gli 11 trilioni di dollari di patrimonio gestito ne fanno un formidabile contendente.
Il post Ecco l'elenco completo delle richieste e delle scadenze degli ETF Spot Bitcoin è apparso per la prima volta su BeInCrypto .