Il prezzo di Bitcoin ha registrato uno dei ribassi più bruschi degli ultimi mesi, perdendo oltre l'11% dal picco di fine gennaio. Sebbene il prezzo abbia raggiunto un importante obiettivo tecnico, i dati on-chain e derivati suggeriscono che la correzione del mercato potrebbe non essere ancora terminata.
Con gli acquirenti ancora cauti e le balene che riducono l'esposizione, la domanda ora è semplice: è questo il punto più basso o solo un'altra tappa sulla strada verso il basso?
Bitcoin ha raggiunto il suo obiettivo di rottura dopo il fallimento del pattern
Il recente declino di Bitcoin ha seguito una chiara tabella di marcia tecnica.
A fine gennaio, il prezzo è sceso al di sotto di un pattern testa e spalle, confermando un'inversione ribassista. Il crollo del 29 gennaio ha proiettato un obiettivo di ribasso vicino a $ 75.130. All'inizio di febbraio, Bitcoin aveva raggiunto questa zona, convalidando il pattern quasi alla perfezione.
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Dal 31 gennaio, Bitcoin ha subito una correzione di quasi l'11%, scendendo dal suo massimo locale a quota 75.000 dollari. Questa mossa ha innescato liquidazioni diffuse e ha trascinato al ribasso il mercato delle criptovalute in generale.
Raggiungere un obiettivo di rottura spesso porta sollievo a breve termine. Tuttavia, non garantisce un minimo duraturo. La tenuta di questo livello dipenderà da come gli acquirenti reagiranno dopo il danno tecnico.
Finora la risposta è stata debole.
Gli acquirenti spot sono ancora lontani dai livelli di supporto chiave
Uno dei segnali d'allarme più importanti è la mancanza di una forte accumulazione attorno ai 75.000 dollari.
I deflussi dagli exchange, che monitorano la quantità di Bitcoin spostata dalle piattaforme di trading verso l'archiviazione a lungo termine, sono diminuiti drasticamente. Intorno al 31 gennaio, i deflussi si attestavano su circa 42.400 BTC. Dopo la svendita, sono scesi a circa 14.100 BTC, con un calo di quasi il 67%.
Ciò suggerisce che gli investitori non si stanno affrettando ad acquistare durante il calo. Questo è il primo segnale d'allarme.
Il comportamento delle balene aumenta la preoccupazione come secondo parametro di allerta. I wallet che contengono tra 10.000 e 100.000 BTC hanno ridotto l'esposizione dal 1° febbraio. Il loro patrimonio complessivo è sceso da circa 2,21 milioni di BTC a 2,20 milioni di BTC. Ciò rappresenta circa 10.000 BTC venduti, per un valore di circa 750 milioni di dollari, in base ai prezzi attuali.
Anche il NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) degli investitori a breve termine, che misura se gli acquirenti recenti sono in profitto o in perdita, sta mostrando cautela come terzo parametro. Il NUPL si attesta attualmente vicino a -0,23, posizionando gli operatori in zona di capitolazione. Tuttavia, durante il minimo di novembre, il NUPL è sceso a circa -0,27 prima dell'inizio di un forte rimbalzo. Questo dimostra che il panico è presente, ma non così estremo, suggerendo un fondo ritardato.
Nel complesso, il calo dei deflussi, la vendita delle balene e la capitolazione incompleta suggeriscono che la convinzione rimane debole.
I derivati mostrano un forte posizionamento short, non una forte domanda
Con gli acquirenti spot che restano cauti, i mercati dei derivati sono diventati la principale fonte di potenziale rialzo.
I dati di liquidazione di Binance mostrano una leva finanziaria cumulativa short vicina a 1,91 miliardi di dollari, mentre le posizioni long sono scese a circa 168 milioni di dollari. Ciò crea un enorme squilibrio a favore delle posizioni ribassiste.
Quando le posizioni corte diventano affollate, anche piccoli rialzi possono innescare acquisti forzati. Se Bitcoin sale , i venditori allo scoperto sono spinti a chiudere le posizioni, il che può alimentare forti rimbalzi. Questo crea la possibilità di uno short squeeze.
Tuttavia, questo non equivale a una domanda sana. Un rally guidato dalle liquidazioni tende a svanire se non supportato da un accumulo reale. Senza un aumento degli acquisti spot e della partecipazione delle balene, qualsiasi rialzo potrebbe rimanere temporaneo. Ciò è dovuto al fatto che, una volta che la possibile compressione allo scoperto spinge i prezzi verso l'alto, potrebbero essere aperte più posizioni lunghe, mantenendo vivi i rischi di ribasso.
Per ora, i derivati offrono volatilità, non stabilità. Ciò di cui il prezzo del BTC ha effettivamente bisogno è la domanda spot, che al momento manca.
I livelli chiave del prezzo del Bitcoin puntano a $ 69.000 e zone di rischio più basse
Se Bitcoin non riuscisse a mantenere il suo attuale supporto, i modelli on-chain e tecnici evidenziano chiari obiettivi al ribasso.
La distribuzione dei prezzi realizzati (URPD) UTXO mostra dove è avvenuto l'ultimo acquisto dell'offerta esistente di Bitcoin. Questi cluster spesso fungono da supporto durante i ribassi.
Il cluster URPD più forte a breve termine si attesta intorno ai 66.890 dollari, dove si concentra circa lo 0,95% dell'offerta.
Al di sotto di questo livello, un altro importante cluster si staglia intorno ai 63.111 dollari, con circa l'1,14% dell'offerta. Queste zone potrebbero attrarre acquirenti se il prezzo continua a scendere. Si tratta del più forte supporto on-chain a breve termine per BTC.
Da un punto di vista tecnico, una rottura al di sotto di $ 75.630-$ 75.130 apre la strada verso $ 69.500. Perdere quel livello esporrebbe Bitcoin al range $ 66.000-$ 63.000, le zone chiave del cluster. In una svendita più profonda, il supporto vicino a $ 61.840 diventa rilevante. Pertanto, $ 69.500 diventa la zona decisionale chiave se $ BTC perde $ 75.130.
Al rialzo, i tentativi di ripresa incontrano resistenza intorno a $ 79.890 e $ 84.140. Un movimento sostenuto sopra $ 84.140 sarebbe necessario per ripristinare una struttura rialzista. Fino ad allora, i rischi al ribasso rimangono dominanti.
L'articolo È questo il minimo per Bitcoin? 3 parametri indicano ancora 63.000 $ come zona di rischio chiave è apparso per la prima volta su BeInCrypto .