Un vantaggio che abbiamo quando investiamo in criptovalute rispetto ad altri asset, come le azioni, è l'assoluta trasparenza. Le società pubbliche che operano nel mercato azionario sono tenute a presentare relazioni trimestrali con lo stato attuale dell'attività. In questo modo, 4 volte l'anno, gli investitori ricevono un aggiornamento su come sta andando l'azienda e possono prendere decisioni di conseguenza. In criptovaluta, e in particolare in Bitcoin, tali aggiornamenti vengono segnalati in tempo reale.
Ogni transazione, ogni portafoglio creato e tutti i loro saldi sono registrati pubblicamente sulla blockchain. Chiunque può accedere a tali informazioni gratuitamente tramite un block explorer. Inoltre, ci sono siti Web che elaborano tutte queste informazioni e producono metriche e grafici di facile lettura che possono dirci molto sullo stato della rete. In questo articolo, presenteremo le 2 migliori metriche Bitcoin On-chain che possono aiutarci a prevedere le tendenze future dei prezzi.
- Valore di mercato a valore realizzato (MVRV)
Questa metrica è un rapporto tra la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e la sua capitalizzazione realizzata. Entriamo in questi concetti. La capitalizzazione di mercato è il valore totale di un bene, risulta dal prodotto dell'offerta circolante rispetto all'ultimo prezzo di negoziazione.
Una versione semplificata della capitalizzazione di mercato di bitcoin sarebbe la seguente:
20.000.000 di monete in circolazione * 40.000 USD per moneta = 800.000.000.000 di USD
Il tappo realizzato è simile, ma valuta ogni moneta al prezzo in cui è stata spostata l'ultima volta. Quindi, se hai acquistato 1,5 BTC a 10.000 nel 2020 e non lo hai spostato da allora, quelle monete aggiungerebbero solo 15.000 USD (1,5 * 10.000) al limite realizzato di Bitcoin invece di 60.000 (1,5 * 40.000 supponendo un prezzo Bitcoin di 40.000). Questa tecnica riduce l'impatto delle monete perse o dormienti che non si sono mosse per anni, risultando in una valutazione più realistica del bene.
Quindi MVRV = capitalizzazione di mercato / realizzo cap
Valori MVRV elevati: succede allora che la capitalizzazione di mercato sia significativamente superiore alla capitalizzazione realizzata. Ciò significa che molti investitori hanno guadagni non realizzati, è ovvio che presto venderanno le loro monete per realizzare i guadagni e abbassare il prezzo.
MVRV superiore a 3,5 di solito indicava un massimo di mercato
Valori MVRV bassi: succede il contrario, significa che la maggior parte degli investitori detiene profitti bassi o addirittura perdite non realizzate. Questo tende a indicare che l'attività è sottovalutata ed è una buona opportunità di acquisto.
MVRV inferiore a 1 è stato un buon indicatore di un minimo del mercato
- Fornitura di titolari a lungo termine (LTH).
Secondo glassnode, una moneta viene aggiunta all'elenco dei detentori a lungo termine quando rimane inattiva per più di 155 giorni, o circa 5 mesi. Tracciando la quantità di monete detenute a lungo termine e il loro comportamento, possiamo seguire il denaro intelligente. Di solito, quando i prezzi iniziano ad aumentare, l'LTH inizia a vendere le proprie monete ai nuovi arrivati. Alla fine, la domanda non riesce a tenere il passo ei prezzi iniziano a scendere. Questo è quando il denaro intelligente ricomincia ad accumularsi.
Quindi, di solito, quando vediamo crescere l'offerta di LTH significa che il massimo è dentro e la corsa al rialzo potrebbe essere finita. Al contrario, quando l'offerta di LTH inizia a scendere potrebbe significare l'inizio di un aumento dei prezzi.
