La riunione politica della Federal Reserve (Fed) del 17 settembre si preannuncia come una delle più importanti per gli asset rischiosi di quest'anno, con i trader di criptovalute che si preparano alla volatilità.
I mercati stanno scontando in modo schiacciante un taglio dei tassi, ma l'entità di tale mossa, che si tratti di 25 punti base, 50 punti base o dell'improbabile scenario di nessuna variazione, potrebbe scatenare reazioni molto diverse tra Bitcoin e altcoin.
La linea di base di 25 punti base
La maggior parte degli analisti prevede un taglio di un quarto di punto come scenario di base. Charlie Bilello ha osservato che il tasso sui Fed Funds dovrebbe essere tagliato di 25 punti base questa settimana.
Nel frattempo, gli osservatori del mercato obbligazionario come Shazi sostengono che la decisione è già stata presa. Anche i rendimenti stanno scontando tre tagli di questo tipo entro la fine dell'anno.
"Il rendimento delle obbligazioni a 10 anni scende ufficialmente sotto il 4,00% per la prima volta dal 4 aprile. I mercati stanno ora scontando pienamente tre tagli dei tassi di interesse di 25 punti base entro la fine dell'anno", ha aggiunto The Kobeissi Letter.
Tuttavia, questa certezza potrebbe rivelarsi un'arma a doppio taglio, con gli analisti che prevedono già un evento di vendita delle notizie.
"C'è probabilmente il 99% di probabilità che mercoledì venga annunciato un taglio dei tassi. Nessuno ne sarà sorpreso. Ecco perché spesso è un evento in cui si vende la notizia. Una volta superata la notizia, giovedì sarà probabilmente positivo, e venerdì probabilmente ci sarà un po' di caos che finirà in positivo", hanno osservato gli analisti di IncomeSharks.
Nel frattempo, la storia di Bitcoin con i tagli dei tassi dimostra che l'entusiasmo spesso cede il passo a forti vendite.
Di conseguenza, i trader dovrebbero essere cauti nel dare per scontato che un taglio significhi automaticamente un rally.
"L'ultima volta che la Fed ha tagliato i tassi è stato il 18 dicembre 2024. Il Bitcoin era a 106.000 dollari e nel giro di poche settimane è crollato del 30%", ha osservato l'analista Quinten.
Con il Bitcoin che sta superando la soglia dei 115.000 dollari, i trader temono che possa verificarsi una dinamica simile.
L'analista Ted Pillows ha delineato due scenari ribassisti a breve termine. Il primo prevede un calo verso i 104.000 dollari prima di un'inversione di tendenza, mentre il secondo evidenzia un calo più marcato verso i 92.000 dollari per colmare un gap del CME prima di raggiungere nuovi massimi.
La sorpresa dei 50 punti base
Tuttavia, un taglio più consistente rimane possibile, seppur improbabile. Secondo Gurgavin, Standard Chartered prevede un movimento di 50 punti base, sebbene le probabilità di Kalshi suggeriscano solo il 9%.
Gli analisti considerano tale decisione rialzista, prevedendo una liquidità di mercato di oltre 2,5 trilioni di dollari, che potrebbe far impennare le altcoin.
Zero Hedge, un utente popolare su X, ha sottolineato la valutazione di JPMorgan secondo cui un taglio di 50 punti base ha una probabilità pari solo al 7,5%, ma potrebbe comunque far muovere i titoli azionari dell'1,5%.
Se realizzato, questo allentamento più aggressivo alimenterebbe probabilmente un rally a breve termine delle criptovalute, interrompendo il ciclo di "vendita delle notizie" e segnalando che la Fed è disposta a fornire maggiore liquidità .
Lo shock Zero-Cut
Sebbene nessun analista raccomandi attivamente un "hold", la possibilità non può essere esclusa. Zero Hedge ha sottolineato che anche un rialzo comporta comunque una probabilità nominale nei modelli di mercato, evidenziando la persistente incertezza.
Se Powell si rifiutasse di tagliare, il sentiment potrebbe rapidamente crollare. Come hanno osservato trader come Hunts, il mercato è già "su un terreno instabile", con la politica e i dazi che complicano il quadro.
"I mercati delle criptovalute sono di nuovo in difficoltà. Il Bitcoin ha recuperato terreno rispetto ai recenti massimi, mentre gli operatori valutano le prossime mosse della Fed. Un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione del FOMC di questa settimana sembra probabile, ma il presidente Trump chiede tagli ancora più incisivi per attenuare il colpo dei dazi e il raffreddamento del mercato del lavoro", ha spiegato Hunt.
Questo tira e molla tra politica e policy sta aggiungendo nuova volatilità a Bitcoin e alle altcoin, con il sentiment in bilico.
“…La domanda ora è: la Fed giocherà sul sicuro o agirà con maggiore decisione?”, ha posto Hunts.
Un esito senza tagli innescherebbe probabilmente una forte svendita di asset rischiosi, con Bitcoin particolarmente esposto.
Oltre alla decisione, il tono è importante
In definitiva, molto dipenderà non solo dall'entità del taglio, ma anche dalle indicazioni di Powell. Gli operatori del mercato delle criptovalute monitoreranno il discorso del presidente della Fed per eventuali indizi.
"Non si venderà la notizia se Powell parlerà in modo accomodante, cosa che è molto probabile che faccia", ha sostenuto Kale Abe.
Gli operatori analizzeranno ogni parola alla ricerca di indizi su un futuro allentamento, con le vendite azionarie stagionali di settembre che aggiungono un ulteriore livello di rischio, come evidenziato da YAARRR.
I mercati delle criptovalute sono in rialzo da mesi, sulla base delle aspettative di un denaro più facile.
Tuttavia, se il 17 settembre segnerà l'inizio di una nuova fase di rialzo o di un doloroso reset dipenderà dallo scenario che si realizzerà domani.
Il post Roulette dei tagli dei tassi: cosa significano 0, 25 o 50 bps per Bitcoin e Altcoin è apparso per la prima volta su BeInCrypto .