Il fondatore di Binance, Changpeng Zhao, meglio conosciuto come CZ, ha lanciato l'idea di un exchange decentralizzato (DEX) in cui i registri degli ordini e le posizioni degli utenti sono nascosti per attenuare i rischi di front-running e di liquidazione.
L'appello giunge in un momento in cui si sta assistendo alla rinnovata attenzione verso il Massimo Valore Estraibile (MEV), la pratica di manipolare l'ordinamento delle transazioni a scopo di lucro.
L'argomento della piscina scura
In un post del 1° giugno su X, CZ si è chiesto perché i DEX continuino a rendere pubblici gli ordini degli utenti in tempo reale, osservando che tale trasparenza spesso favorisce tattiche predatorie come il front-running e il liquidation targeting, in particolare nei mercati dei future perpetui.
"Per i criminali (o i futures), è ancora più importante non far sapere/vedere ad altri i propri ordini", ha scritto CZ. "Se altri riescono a vedere il tuo punto di liquidazione, potrebbero cercare di spingere il mercato a liquidarti. Anche se avessi un miliardo di dollari, altri potrebbero coalizzarsi contro di te."
L'ex dirigente del settore crypto ha tracciato un parallelo diretto con la finanza tradizionale (TradFi), dove i grandi trader istituzionali utilizzano abitualmente i cosiddetti "dark pool", exchange privati che nascondono i book degli ordini. Ha affermato che tali servizi sono spesso "10 volte più grandi" dei normali book degli ordini.
A tal fine, Zhao ha proposto che le piattaforme on-chain possano utilizzare la crittografia a conoscenza zero (ZK) o tecnologie di crittografia simili per oscurare i dati di trading, inclusi ordini e depositi, fino alla loro esecuzione. A suo avviso, ciò creerebbe un'esperienza di trading che proteggerebbe i partecipanti, in particolare le whale, dagli attacchi MEV e dalla manipolazione coordinata.
Il suggerimento di CZ arriva dopo una serie di scommesse spettacolari del trader di criptovalute James Wynn, che ha puntato oltre 1 miliardo di dollari su BTC prima di essere liquidato in quattro posizioni diverse, per un totale di oltre 100 milioni di dollari. In seguito all'evento, Wynn ha twittato che la sua esperienza aveva messo in luce la corruzione nel mercato delle criptovalute e ha consigliato ai trader di acquistare e detenere BTC invece di utilizzarlo per una leva finanziaria elevata.
Soluzioni emergenti
Diversi progetti hanno approfittato del post di CZ per annunciare di essere attivamente impegnati nel settore della privacy. Sam, di Tristero, ha rivelato che negli ultimi due anni il suo team ha sviluppato un concetto simile a quello delineato dall'ex CEO di Binance.
Anche altri, come 0x0 e SKALE, stanno affrontando la sfida. 0x0 ha presentato la sua futura piattaforma Spectre, che consente il trading spot e con leva finanziaria a tutela della privacy, mentre SKALE ha recentemente lanciato il suo protocollo BITE, uno strumento di crittografia a livello di consenso progettato per eliminare completamente il MEV impedendo la visibilità delle transazioni prima della finalizzazione del blocco. "Piuttosto che applicare cerotti, BITE affronta il MEV alla radice", ha affermato Jack O'Holleran, CEO di SKALE.
Tuttavia, non tutti la pensano allo stesso modo. L'utente X Cedric Beau ha contestato la proposta di CZ, sostenendo che le dark pool contraddicono fondamentalmente l'etica delle criptovalute:
"Dark pool nelle criptovalute? È proprio quello che siamo venuti qui a evitare", ha affermato l'appassionato di decentralizzazione. "Nel momento in cui nascondi il portafoglio ordini, si ricreano i giochi degli insider."
Ha inoltre avvertito che importare i "trucchi oscuri" della TradFi rischia di vanificare la proposta di valore fondamentale della DeFi: l'apertura. "La trasparenza è complicata, ma almeno tutti giocano sullo stesso campo".
Il post CZ chiede che il Dark Pool Perp DEX protegga i trader dal front-running nella DeFi è apparso per la prima volta su CryptoPotato .