Il mercato delle stablecoin ha registrato la sua più forte espansione trimestrale dal 2021, con 41 miliardi di dollari di afflussi netti nel terzo trimestre del 2025.
Secondo l'indice Stablecoin Retail Payments Index di Orbital , l'adozione al dettaglio delle stablecoin è entrata in una nuova fase di stabilità dopo un anno di intensa crescita, grazie al fatto che il settore delle criptovalute sta passando dal trading speculativo all'uso pratico e quotidiano nelle economie emergenti.
L'attività al dettaglio si stabilizza mentre il mercato delle criptovalute trova il suo equilibrio
L'attività delle stablecoin ha iniziato a stabilizzarsi dopo un aumento del 69% nell'adozione da parte degli utenti tra la metà del 2024 e la metà del 2025. Secondo gli ultimi dati del rapporto di Orbital, nel terzo trimestre si contavano circa 3,6 milioni di utenti attivi giornalieri, il che indica che il mercato si sta stabilizzando dopo l'entusiasmo dei mesi precedenti.
Tuttavia, l'aspetto importante è che i volumi dei pagamenti al dettaglio sono comunque aumentati leggermente, con un incremento del 4% a 1,77 trilioni di dollari, nonostante il numero di transazioni sia leggermente diminuito da 1,33 miliardi a 1,21 miliardi. Questa tendenza indica che trasferimenti più consistenti e consistenti sostituiranno quelli più piccoli, inferiori a 10.000 dollari, prevalenti nei trimestri precedenti.
Il token di punta di Tether, USDT, continua a dominare il settore retail, rappresentando l'83% delle transazioni totali. D'altro canto, USDC è il token preferito dagli utenti DeFi, rappresentando oltre il 50% del mercato DeFi. In termini di exchange di criptovalute, Binance svolge il ruolo principale controllando gran parte della liquidità per entrambi i token e fornendo i canali per i pagamenti retail nei mercati emergenti.
I mercati emergenti si affidano alle stablecoin per combattere l'inflazione
Le stablecoin vengono sempre più utilizzate come salvavita nelle economie in difficoltà. Questa tendenza è stata riconosciuta dagli esperti finanziari: Cathie Wood, CEO di Ark Invest, ha recentemente rivisto la sua previsione di 1,5 milioni di dollari per Bitcoin a causa della crescente popolarità delle stablecoin.
Il rapporto di Orbital mostra che gli utenti in Algeria, Bolivia e Venezuela stanno pagando premi sbalorditivi, rispettivamente del 90%, 77% e 63%, per accedere a token ancorati al dollaro. Questo è un segno che le stablecoin stanno diventando versioni digitali del dollaro statunitense in queste regioni. I premi di fascia media oscillano tra l'8% e il 18% in paesi come Turchia, Etiopia e Argentina.
D'altro canto, mercati come India, Arabia Saudita e Sudafrica mostrano premi inferiori, poiché il miglioramento delle infrastrutture finanziarie facilita l'acquisto e la vendita di stablecoin a tassi prossimi a quelli di mercato. Alcuni paesi, tra cui Colombia e Perù, sono addirittura scambiati al di sotto della parità, segno di una maggiore liquidità e di una crescente maturità del mercato.
In particolare, una nuova generazione di blockchain sta competendo per una quota del traffico di stablecoin. Binance Smart Chain è ancora leader nei trasferimenti al dettaglio, ma ha visto la crescita rallentare della metà nel terzo trimestre.
Aptos si è ora stabilizzato dopo la sua enorme crescita all'inizio dell'anno, mentre Plasma, il nuovo arrivato, ha stabilito un record di 7 miliardi di dollari in depositi a pochi giorni dal lancio del suo token nativo, XPL.
Anche Tron ha continuato la sua costante ascesa grazie al suo massiccio utilizzo di USDT, mentre Ethereum ha visto la sua offerta totale di stablecoin aumentare di 35 miliardi di dollari.
Trasferimenti da portafoglio a portafoglio di stablecoin
Secondo i dati di CoinGecko, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin si aggira oggi intorno ai 311 miliardi di dollari.
Immagine in evidenza da Unsplash, grafico da TradingView