Sulla base dei dati on-chain, ecco quanti profitti non realizzati detengono in questo momento i vari gruppi di balene e minatori Bitcoin.
Profitti di Bitcoin Whale e Miner a confronto tra coorti
In un nuovo post su X, il fondatore e CEO di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha discusso del totale dei profitti non realizzati attualmente detenuti dalle varie coorti on-chain.
Ju ha parlato di quattro gruppi. Il primo sono le “balene titolari a breve termine (STH)”. Le balene sono generalmente definite come investitori che portano almeno 1.000 monete nei loro portafogli, mentre gli STH si riferiscono agli investitori che hanno acquistato le loro monete negli ultimi 155 giorni.
Pertanto, le balene STH sarebbero le grandi entità recentemente entrate nel mercato. Come gli STH, esistono anche i “detentori di lungo termine” (LTH) che detengono da più di 155 giorni. Le balene LTH, quindi, rappresenterebbero le grandi mani veterane del mercato.
Gli altri due gruppi di interesse qui sono legati ai minatori: i minatori che trasportano tra 100 e 1.000 BTC e le balene minerarie (1.000 BTC+, ancora una volta). I primi rappresenterebbero i piccoli miner della rete, mentre i secondi sarebbero le compagnie minerarie .
Ora, ecco il grafico condiviso dal fondatore di CryptoQuant che mostra l'andamento del rapporto dei profitti non realizzati per questi quattro gruppi Bitcoin negli ultimi anni:
Il rapporto profitti non realizzati qui è un indicatore che attraversa la cronologia delle transazioni delle monete che questi investitori detengono per vedere a quale prezzo hanno acquistato tali monete.
Sulla base di ciò, calcola i guadagni non realizzati che questi detentori portano con sé e li divide per la capitalizzazione di mercato totale del gruppo per ottenere i profitti come rapporto.
Il grafico mostra che il rapporto profitti non realizzati è aumentato vertiginosamente per tre di questi gruppi in occasione dell'ultimo rally. Il parametro è ora pari a 2,23 per le balene LTH, 1,31 per i piccoli minatori e 0,81 per le società minerarie.
Ciò significa che le balene LTH sono quelle che guadagnano di più sul mercato, detenendo oltre il 223% dei profitti. Ciò suggerisce che questi investitori, che detengono titoli da un tempo relativamente lungo, sono stati premiati per la loro pazienza.
I piccoli minatori sono i successivi maggiori vincitori, con profitti del 131%, superando i profitti dell’81% delle balene minatori. Sebbene questi profitti siano significativamente inferiori a quelli delle balene LTH, sono comunque sostanziali.
Per le balene STH, tuttavia, il rapporto dei profitti non realizzati è di appena 0,016, il che implica che questo gruppo realizza solo l’1,6% di profitti. Questi investitori corrispondono al grande denaro che è arrivato attraverso gli ETF (Exchange Traded Funds) a pronti negli ultimi mesi.
Queste grandi entità hanno dovuto acquistare a prezzi relativamente alti, quindi il loro punto di pareggio è molto più alto di quello delle LTH e, quindi, anche i loro profitti sono molto inferiori.
Nel complesso, sulla base del rapporto dei profitti non realizzati per queste coorti di Bitcoin, il CEO di CryptoQuant commenta, "non abbastanza profitto per porre fine a questo ciclo, imo."
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Bitcoin fluttua attualmente intorno al livello di 64.300 dollari mentre l’asset continua la sua recente tendenza di movimento laterale.