Le crescenti tensioni in Medio Oriente stanno trasmettendo ondate di disagio sui mercati globali. Con Israele all’epicentro di queste scosse, gli investitori di tutto il mondo si preparano a fluttuazioni significative, come evidenziato dalla loro attenzione spostata verso gli asset rifugio e da un possibile ripensamento delle prospettive dei tassi di interesse globali.
I paradisi chiamano in tempi difficili
Mentre gli operatori del mercato si aspettano un'altra settimana vorticosa, le valute tradizionali di rifugio sicuro come il dollaro statunitense, lo yen giapponese e il franco svizzero stanno attirando sempre più attenzione.
Si prevede che questi soliti porti in tempesta finanziaria rimarranno sotto i riflettori, soprattutto con la ripresa dei mercati a Sydney. Il dollaro australiano, percepito come più sensibile al rischio, potrebbe subire un altro attacco di pressione, visto il suo calo durante l'apertura della settimana precedente.
Inoltre, il sostanziale rialzo dell'oro, il più notevole da marzo, sottolinea questa tendenza degli investitori alla ricerca di sicurezza. Dall’altro lato dello spettro, i prezzi del petrolio e i titoli del Tesoro saranno probabilmente sottoposti a un esame rigoroso.
Quest'ultimo, in particolare, ha visto un'azione frenetica, oscillando tra guadagni e perdite sostanziali. Per non rimanere indietro, l’indice azionario di punta di Israele, il TA-35, ha rispecchiato l’ansia regionale riprendendo il suo calo.
Il melodramma mediorientale incontra i mercati globali
L’escalation della situazione di Israele, caratterizzata dal fatto che il suo esercito si sta preparando per una significativa azione sul terreno a Gaza, fa da sfondo a questo disagio del mercato globale.
La dinamica geopolitica più ampia è altrettanto complessa. Gli Stati Uniti sono impegnati in dialoghi segreti con l’Iran, nel tentativo di ostacolare un’ulteriore escalation del conflitto.
Per sottolineare ulteriormente l’interesse acquisito dell’America per questo scenario instabile, il tour in Medio Oriente del Segretario di Stato Antony Blinken, che ha toccato Giordania, Bahrein, Qatar, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti, con una notevole tappa di ritorno in Israele, esemplifica la gravità della situazione.
Con un conflitto più ampio incombente, l’osservatorio finanziario globale Bloomberg Economics avverte che una guerra totale in Medio Oriente potrebbe spingere l’economia mondiale in una recessione debilitante. Uno scenario del genere non fa altro che aumentare l’elenco già esistente di ansie per gli investitori.
Questi includono il dubbio persistente sulle azioni di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve e la sfida scoraggiante che deve affrontare un Congresso americano senza leader – impedire uno stop governativo.
Incertezza: l’unica certezza
Ed Al-Hussainy, stratega della Columbia Threadneedle, riassume il clima attuale, suggerendo che uno scenario macro avverso e movimenti imprevedibili dei tassi di interesse potrebbero amplificare la volatilità globale.
Per il momento, la comunità internazionale degli investitori rimane concentrata sulle tumultuose dinamiche Israele-Hamas. Tuttavia, i trader valutari più esperti sembrano più propensi a monitorare le prossime mosse della Federal Reserve.
Gli indicatori di volatilità del mercato, tuttavia, raccontano una storia di crescente incertezza. Il franco svizzero è salito alle stelle rispetto all’euro, raggiungendo un apice mai visto da oltre un anno.
Allo stesso tempo, il dollaro americano ha esteso la sua serie di vittorie consecutive alla quarta settimana. Anche la volatilità dei mercati azionari, in particolare dell’S&P 500, è in ripresa.
Agitazioni interne americane
Negli Stati Uniti l’ambiguità regna sovrana. I recenti rapporti sull’inflazione che suggerivano possibili ulteriori aumenti dei tassi hanno portato a una significativa svendita di obbligazioni trentennali, la prima dall’inizio della pandemia.
Anche la scena politica del paese non offre molto conforto. La Camera dei Rappresentanti è attualmente senza leader e, sebbene i repubblicani abbiano lanciato Jim Jordan, il suo approccio intransigente potrebbe non essere in sintonia con la fazione moderata del partito.
Eppure, nonostante tutte le sue molteplici dinamiche, il conflitto mediorientale rimane il fulcro che potrebbe determinare le traiettorie del mercato globale. Jane Foley di Rabobank esprime adeguatamente questo sentimento: la direzione della situazione in Medio Oriente rimane il fattore determinante.
Mentre il mercato trattiene il fiato collettivo, l’incombente questione dell’offerta di petrolio, esacerbata dal conflitto, aleggia minacciosamente. La linea di fondo va dai trader di valuta ai pezzi grossi del mercato azionario, tutti gli occhi sono puntati su Israele e sul quadro più ampio del Medio Oriente.
Mentre le tensioni geopolitiche aumentano, i mercati finanziari di tutto il mondo rimangono precariamente appollaiati, in attesa della prossima grande mossa.