Per la prima volta in quasi due anni, il mercato delle criptovalute ha registrato un'inversione di tendenza nei flussi di capitale netti, scendendo sotto la soglia dei 4,5 miliardi di dollari. Questa flessione si verifica mentre Bitcoin (BTC) ha guidato un quarto trimestre tumultuoso, caratterizzato da una crescente pressione di vendita e da una volatilità accentuata.
Crisi di flusso di cassa nelle criptovalute
In particolare, CoinShares ha recentemente segnalato che la scorsa settimana i prodotti crittografici hanno registrato deflussi per un totale di 446 milioni di dollari, contribuendo a un totale di 3,2 miliardi di dollari di deflussi dopo il forte calo dei prezzi del 10 ottobre.
L'analista tecnico Ali Martinez ha condiviso alcune intuizioni sulla piattaforma di social media X (ex Twitter), indicando che, dal punto di vista dell'andamento dei prezzi, potrebbe essere possibile un rimbalzo a breve termine dopo un trend al ribasso così esteso, che ricorda i modelli osservati dopo il picco del mercato nel 2021.
Tuttavia, analizzando i dati on-chain, il calo complessivo degli afflussi di capitale suggerisce che il denaro sta attualmente abbandonando il settore delle criptovalute anziché entrarvi.
Ciò è ulteriormente supportato dai flussi netti dei fondi negoziati in borsa (ETF) di Bitcoin, che hanno registrato quasi 1 miliardo di dollari in deflussi nelle ultime due settimane, il che suggerisce che gli investitori istituzionali stanno attualmente riducendo la loro esposizione anziché aumentare le loro attività rischiose.
Martinez ha avvertito che qualsiasi potenziale rimbalzo sarebbe probabilmente alimentato dalla leva finanziaria piuttosto che da una nuova domanda, il che può creare scenari in cui gli acquirenti ritardatari rimangono intrappolati, portando infine a ulteriori cali dei prezzi. Ha concluso che il rischio che Bitcoin raggiunga minimi più bassi rimane significativo, dato che i capitali continuano a uscire dal mercato.
Bitcoin potrebbe recuperare 100.000 dollari nel primo trimestre del 2026?
Nonostante il sentimento ribassista prevalente, sono emerse alcune previsioni ottimistiche per il primo trimestre del 2026. Crypto Rover ha evidenziato che il primo trimestre potrebbe essere particolarmente rialzista sia per Bitcoin che per le altcoin per diverse ragioni.
In primo luogo, il capitale fresco viene solitamente impiegato all'inizio dell'anno, quando hedge fund, gestori patrimoniali e operatori istituzionali stanziano nuovi fondi per lavorare.
Con asset tradizionali come oro, argento e indici azionari che si stanno già avvicinando ai massimi storici, Rover ritiene che le istituzioni potrebbero considerare le criptovalute un'opportunità interessante, soprattutto perché Bitcoin e varie altcoin sono ancora al di sotto dei loro picchi precedenti.
In secondo luogo, le vendite di fine anno spesso si trasformano in acquisti a gennaio. Questo comportamento è spesso guidato dal tax-loss harvesting, in cui gli investitori vendono posizioni in perdita a dicembre per bloccare le perdite, per poi rientrare in quelle posizioni a gennaio.
Infine, Bitcoin è noto per seguire un ciclo di mercato quadriennale. Il ciclo precedente ha visto Bitcoin scendere da $ 69.000 a $ 32.000, prima di rimbalzare a circa $ 48.000 e riconquistare la sua media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane.
Attualmente, questa EMA si attesta intorno ai 98.200 dollari e, se Bitcoin manterrà modelli simili nel primo trimestre del 2026, un movimento verso l'intervallo tra i 100.000 e i 102.000 dollari sarà del tutto plausibile, segnando un aumento del 18% rispetto ai livelli attuali.
Storicamente, un aumento del 20% di Bitcoin è spesso correlato a un aumento del 35-40% di Ethereum (ETH) e delle altcoin a grande capitalizzazione, mentre le altcoin più piccole potrebbero registrare aumenti ancora più drastici, del 60-80%, prima che lo slancio si stabilizzi.
Al momento in cui scriviamo, la principale criptovaluta del mercato è scambiata a 87.620 $, con un calo del 30% rispetto al massimo storico di 126.000 $ raggiunto a ottobre.
Immagine in evidenza da DALL-E, grafico da TradingView.com