Le posizioni corte su ETH sono aumentate notevolmente di circa il 40% in una settimana e del 500% da novembre, raggiungendo livelli record.
"Mai nella storia gli hedge fund di Wall Street sono stati così a corto di Ethereum, e non ci siamo nemmeno avvicinati", esclamava la lettera di Kobeissi del 10 febbraio.
Gli effetti di questo “posizionamento estremo” sono stati visti all’inizio di questo mese, quando i mercati delle criptovalute sono crollati , colpendo duramente Ethereum. L'asset è crollato del 37% in 60 ore quando sono emersi i titoli della guerra commerciale di Trump.
"Sembrava quasi il crollo improvviso visto nei titoli azionari nel 2010, ma senza titoli di giornale", ha aggiunto.
Breve compressione di Ethereum
Nonostante tutta la negatività e l’accumulo di posizioni corte, gli ETF su Ethereum hanno aggiunto 2 miliardi di dollari di nuovi fondi a dicembre, ottenendo un afflusso settimanale record di 854 milioni di dollari. Il volume degli scambi è stato forte, con picchi dopo il giorno dell’inaugurazione e il crollo di febbraio, ha osservato Kobeissi.
Le precedenti preoccupazioni sulla classificazione da parte della SEC di ETH come titolo sembrano diminuire. L'amministrazione Trump sembra sostenere ETH e il commento positivo di Eric Trump su ETH ha influenzato brevemente i prezzi la scorsa settimana.
Tuttavia, Ethereum viene ancora scambiato con un calo del 46% rispetto al suo massimo storico di novembre 2021, il che fa sorgere la domanda: "Perché gli hedge fund sono così dediti allo shorting di Ethereum?"
Cosa sta succedendo con Ethereum?
Il posizionamento short su Ethereum è ora aumentato del +40% in UNA SETTIMANA e del +500% da novembre 2024.
Mai nella storia gli hedge fund di Wall Street sono stati così a corto di Ethereum, e non ci si è nemmeno avvicinati.
Cosa sanno che gli hedge fund stanno arrivando?
(un thread) pic.twitter.com/knsyOhYyyt
– La lettera di Kobeissi (@KobeissiLetter), 9 febbraio 2025
Esiste una forte possibilità di uno short squeeze a causa del livello estremo di posizionamento short, dell'ampio divario tra le prestazioni di Bitcoin ed Ethereum e del fatto che BTC è cresciuto di circa 12 volte di più di ETH nell'ultimo anno circa.
Uno short squeeze si verifica quando un asset fortemente allo scoperto come ETH inizia ad aumentare di prezzo, costringendo i venditori allo scoperto a coprire le proprie posizioni riacquistando l’asset per ridurre le perdite.
Questa pressione di acquisto spinge quindi l’asset ancora più in alto, costringendo più venditori allo scoperto a coprire, creando una rapida spirale ascendente del prezzo. Dato l’aumento del 500% riportato nelle posizioni short su ETH negli ultimi tre mesi, uno short squeeze potrebbe essere particolarmente drammatico.
Con così tante posizioni corte, ciò potrebbe creare un'enorme pressione d'acquisto, facendo salire il prezzo molto rapidamente e potenzialmente colmando parte di quel divario con la performance di Bitcoin.
L’impatto potrebbe essere particolarmente significativo perché gli investitori istituzionali che detengono queste ampie posizioni corte in genere utilizzano la leva finanziaria, il che significa che potrebbero dover coprire rapidamente le loro posizioni se il mercato si muove contro di loro, amplificando potenzialmente l’effetto di compressione.
Tuttavia, va notato che, sebbene gli short squeeze possano causare notevoli aumenti di prezzo, questi sono spesso temporanei e il prezzo potrebbe stabilizzarsi una volta terminato lo squeeze.
Fine dell'Altseason?
Tornando alla situazione attuale, i prezzi dell’ETH continuano a crollare poiché l’asset ha perso il 17% nelle ultime due settimane.
L'ETH è sceso a un minimo intraday di 2.540 dollari prima di una lieve ripresa per essere scambiato a 2.630 dollari al momento della stesura di questo articolo. Tuttavia, trader e analisti hanno notato somiglianze nei modelli grafici, sottolineando che febbraio è stato storicamente rialzista per ETH.
Ethereum rispecchia la struttura di successo del 2020.
Prossima fermata: $ 6K+ pic.twitter.com/MeAxfMOnIj
— Merlijn The Trader (@MerlijnTrader) 8 febbraio 2025
Nel frattempo, le altcoin stanno subendo il peso maggiore dell'odierno declino del mercato mentre la dominanza di BTC aumenta nuovamente, avvicinandosi al 62%.
Il post Potrebbe Ethereum essere pronto per un massiccio short squeeze? è apparso per la prima volta su CryptoPotato .