Gli sblocchi dei token hanno un impatto significativo sui prezzi delle criptovalute, sulla volatilità e sulle dinamiche generali del mercato. Dai massicci lanci aerei agli sblocchi lineari appena percettibili, i cambiamenti nell'offerta sono cruciali da monitorare.
Vincent Maliepaard, direttore marketing di IntoTheBlock, ha condiviso un rapporto esclusivo con BeInCrypto, esplorando le sfumature dei diversi tipi di sblocco dei token e la loro influenza sui prezzi degli asset.
Sblocchi lineari: impatto graduale sul mercato
Gli sblocchi tramite token sono uno standard universale nelle criptovalute. Che si tratti di premi minerari o di sblocchi prevendita, quasi ogni token presenta una qualche forma di sblocco nel suo design. Questi eventi possono essere ampiamente classificati in sblocchi lineari e cliff, ciascuno con caratteristiche e implicazioni distinte per gli investitori.
Gli sblocchi lineari rilasciano i token in circolazione gradualmente in un periodo specificato. Questo lento processo di diluizione influenza sottilmente il mercato. Un esempio ben noto è la ricompensa per i minatori di Bitcoin , che aumenta lentamente i BTC disponibili nel tempo. Tuttavia, gli sblocchi lineari di Bitcoin sono relativamente piccoli rispetto alla sua capitalizzazione di mercato, limitando così il loro impatto sui prezzi.
La dimensione degli sblocchi lineari può essere valutata come percentuale dell’offerta o come cifra monetaria. Il modo più pratico è confrontare la dimensione dello sblocco con la capitalizzazione di mercato del token.
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Un grafico di IntoTheBlock rappresenta visivamente gli sblocchi giornalieri rispetto alla capitalizzazione di mercato, evidenziandone l'impatto relativo. I token con capitalizzazioni di mercato maggiori, come Bitcoin (BTC) e Solana (SOL), vedono una diluizione relativa minore rispetto a progetti più piccoli come Stargate (STG) e Worldcoin (WLD). Questa distinzione è fondamentale perché una maggiore diluizione giornaliera della capitalizzazione di mercato può avere un impatto significativo e negativo sullo sviluppo dei prezzi a lungo termine.
Sblocchi della scogliera: cambiamenti di prezzo improvvisi
Lo sblocco della scogliera implica il rilascio di una grande porzione di gettoni tutti in una volta, anziché gradualmente nel tempo. Ciò può portare a movimenti di prezzo significativi e improvvisi poiché gli investitori decidono se detenere o vendere i token appena sbloccati.
Diversi progetti sono destinati a sperimentare sostanziali sblocchi di scogliere:
- Wormhole (W) : sblocco di 600 milioni di token il 3 agosto, che rappresentano il 33,33% della sua fornitura.
- Modalità (MODE) : sblocco di 185,3 milioni di token il 5 agosto, che rappresentano il 14,25% della sua offerta.
- The Sandbox (SAND) : sblocco di 205,6 milioni di token il 14 agosto, che rappresentano il 9,07% della sua offerta.
Una domanda comune è se lo sblocco dei token abbia un impatto diretto sui prezzi. Anche se è logico presumere che un ampio rilascio dell’offerta farebbe diminuire i prezzi, non è sempre così. Ad esempio, nonostante un importante evento di sblocco a febbraio , il prezzo di SAND è aumentato. Ciò suggerisce che tali eventi potrebbero essere preventivati prima che si verifichino.
Al contrario, i recenti sblocchi di AVAX e ARB sono stati seguiti da movimenti al ribasso. In questo caso il contesto di mercato più ampio gioca un ruolo cruciale. I dati indicano che, sebbene lo sblocco dei token abbia un impatto sui prezzi degli asset, la tendenza generale del mercato è più importante nel determinare la direzione dei prezzi.
Offerta circolante vs offerta totale
Tuttavia, il tipo di sblocco non è l'unico fattore da considerare. Un altro aspetto cruciale è la percentuale dell’offerta totale già disponibile. Quando questa percentuale è molto piccola, come nel caso di Worldcoin o Bittensor , la diluizione della capitalizzazione di mercato può essere significativa.
Ad esempio, se l’intera offerta di Worldcoin circolasse all’attuale prezzo del token, la sua capitalizzazione di mercato supererebbe gli 11 miliardi di dollari, posizionandosi appena dietro TRON in termini di valore totale. Ciò dimostra che le possibilità di apprezzamento dei prezzi a lungo termine per WLD sono molto limitate.
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Gli sblocchi dei token, siano essi lineari o cliff, svolgono un ruolo cruciale nei prezzi degli asset. Gli sblocchi lineari tendono a diffondere l’impatto sul mercato nel tempo, mentre gli sblocchi a picco possono causare cambiamenti improvvisi. Il monitoraggio attento dei programmi di sblocco consente agli investitori di comprendere meglio il potenziale di crescita e adattare di conseguenza le proprie strategie.
Il post Comprendere gli sblocchi dei token: come i cambiamenti dell'offerta influenzano le dinamiche del mercato è apparso per la prima volta su BeInCrypto .