Questa guida illustrerà i passaggi da seguire per leggere un whitepaper sulle criptovalute, le sue sezioni chiave e i modi per scoprire i punti più rilevanti di un progetto. Leggere un whitepaper sulle criptovalute con il giusto approccio può aiutare a trovare le informazioni più rilevanti su un progetto, individuando al contempo i segnali di allarme di potenziali rischi.
Che cos'è un whitepaper sulle criptovalute?
Un whitepaper sulle criptovalute è una breve descrizione di un nuovo progetto blockchain, che definisce i punti principali degli aspetti tecnici ed economici di una nuova blockchain. L'approccio del whitepaper segue la tradizione di Bitcoin, mescolando un documento tecnico con elementi di logica filosofica.
Una breve storia: da Bitcoin alle ICO
Il formato del whitepaper per i progetti crittografici è emerso in risposta al documento originale di Bitcoin. Il whitepaper "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System " è stato pubblicato per la prima volta su un forum crittografico, successivamente caricato su bitcoin.org , dove è ancora oggi consultabile.
Qualche anno dopo, il boom delle Initial Coin Offering (ICO) diede impulso all'idea di un whitepaper sulle criptovalute. In questi documenti, i nuovi progetti fornivano le motivazioni alla base dell'offerta di token, dell'utilità e delle caratteristiche della blockchain. Divenne consuetudine per tutti i progetti crypto produrre un whitepaper, spesso abbreviato in un litepaper o addirittura in un executive summary di una pagina.
Scopo di un whitepaper nel mondo delle criptovalute
Un whitepaper sulle criptovalute ha due funzioni principali: educare e fungere da strumento di marketing per promuovere un progetto token. Per questo motivo, la maggior parte dei whitepaper moderni contiene un mix di caratteristiche tecniche e promesse sul potenziale del progetto. Questa guida esaminerà anche le insidie di questo approccio, consentendo agli utenti di sfatare dettagli o esagerazioni inutili.
Il whitepaper è servito anche a differenziare il nuovo progetto crittografico e a presentarne le promesse e le capacità uniche.
Perché è importante leggere un whitepaper
Familiarizzare con un whitepaper sulle criptovalute prima di investire in un progetto è una delle migliori pratiche del settore. Con un approccio strutturato, il lettore può trovare rapidamente le informazioni rilevanti per valutare il potenziale di un progetto.
Come evitare truffe e furti
Leggere un whitepaper non garantisce la protezione dalle truffe, ma può aiutare a individuare eventuali campanelli d'allarme. Un whitepaper incoerente, scritto male e con errori di battitura può indicare che un progetto potrebbe non disporre delle risorse o della volontà di produrre un documento di qualità.
Prendere decisioni di investimento informate
Leggere un whitepaper sulle criptovalute mostrerà i punti principali delle decisioni di investimento. La parte più importante sarà la tokenomics, ovvero i modi in cui il progetto garantirà ricavi. Un whitepaper conterrà informazioni sull'offerta di token, l'inflazione, le commissioni e gli incentivi.
Alcuni progetti forniranno anche dettagli sul team e persino sui potenziali budget e flussi di entrate. Sebbene alcuni white paper possano sopravvalutare il potenziale futuro, offrono comunque un'idea del potenziale di successo o fallimento della catena.
Identificare il potenziale a lungo termine di un progetto
Un whitepaper sulle criptovalute può contenere suggerimenti sullo sviluppo a lungo termine di un progetto. Proprio come il whitepaper di Bitcoin ha menzionato potenziali insidie e incentivi per i miner, i whitepaper sui token e su altre monete contengono suggerimenti sulla futura offerta, sulle ricompense e sulle operazioni di mining, sul burn dei token o su altri cambiamenti.
Struttura di un tipico whitepaper crittografico
Sintesi
I white paper moderni, rivolti a investitori o trader impegnati, spesso iniziano con un riepilogo esecutivo, costituito da alcuni paragrafi che illustrano i punti principali del progetto. Il riepilogo descrive l'obiettivo del progetto, fornisce una breve descrizione della tecnologia e del tipo di rete e una breve sintesi del modello di business. Leggere il riepilogo esecutivo di un white paper sulle criptovalute può anche aiutare a confrontare il progetto con altri concorrenti.
Dichiarazione del problema e soluzione proposta
I progetti crypto individueranno un problema che non è stato risolto dai concorrenti esistenti e offriranno una propria soluzione. Le dichiarazioni di problema affrontano questioni come la velocità della rete, la decentralizzazione, le transazioni anonime o velate. Alcune catene propongono problemi di nicchia, come la gestione di immagini o media.
I white paper sulle criptovalute spesso evidenziano problemi inerenti alle blockchain o che prendono di mira le infrastrutture Internet esistenti. La definizione del problema può riferirsi a una soluzione decentralizzata per un'app esistente, un social media o un'altra piattaforma.
Tecnologia e architettura
Questa sezione conterrà i dettagli di ciò che il team di un progetto desidera lanciare. Definirà il tipo di catena che il team intende costruire.
Inoltre, la sezione spiegherà se il progetto si baserà sulla proof-of-work (PoW) o su una qualche forma di proof-of-stake (PoS). Il team del progetto spiegherà anche se la propria catena è indipendente e di nuova creazione, oppure se si tratta di un Layer 2 di una catena di base già esistente.
Quando si legge la parte tecnologica di un whitepaper sulle criptovalute, è importante prendere nota di aspetti come i nodi, lo staking, il tasso di emissione dei token e gli incentivi. Di solito, la tecnologia di un progetto crypto è strettamente connessa all'aspetto economico e ai requisiti di investimento. Questo vi darà un'idea del ruolo del token che state acquistando: un mezzo di pagamento, un bene di pubblica utilità o un bene di staking. La sezione tecnica di un whitepaper può anche fornire un'idea di quali wallet supporteranno il nuovo token e se la sua rete è compatibile con l'infrastruttura crypto esistente.
Tokenomics e utilità dei token
La sezione sulla tokenomics andrà oltre l'aspetto tecnico e spiegherà come il progetto genererà valore. È importante comprendere l'offerta di token, come viene emesso l'asset e se sono previsti incentivi come ricompense, token burn o programmi di vesting con token bloccati.
Alcuni progetti avranno una tokenomics più complessa, con due o tre asset. La sezione sulla tokenomics spiegherà solitamente come interagiscono questi token e quali ruoli svolgono.
Roadmap e cronologia di sviluppo
La roadmap di un progetto offre un'idea del potenziale di crescita, ma al contempo solleva dubbi su possibili ritardi. Le caratteristiche principali e le promesse del progetto potrebbero richiedere anni per concretizzarsi, lasciando i detentori con il loro investimento bloccato. Quando si legge un whitepaper sulle criptovalute, assicurarsi che la roadmap sembri fattibile ed eventualmente confrontarla con altri progetti simili.
Team e consulenti
Un team completamente doxxato è solitamente un segnale positivo per un progetto. L'assenza di una sezione dedicata al team, o un team pseudonimo, può essere un campanello d'allarme, soprattutto se il documento include una proposta di valore ad alto rischio e un invito agli investimenti. Il whitepaper di Satoshi Nakamoto su Bitcoin era, ovviamente, anonimo. Tuttavia, i progetti più recenti assomigliano alle startup tradizionali e i loro team contribuiscono alla credibilità complessiva.
Un team pseudonimo è la seconda scelta migliore, soprattutto se dispone di altri canali di comunicazione attraverso i social media. Tuttavia, è noto che i team pseudonimi siano scomparsi da un giorno all'altro. Allo stesso tempo, alcuni progetti con fondatori pseudonimi hanno prodotto risultati eccellenti.
Quando esaminate la sezione del whitepaper dedicata al team, assicuratevi che le foto e le identità siano verificabili. Verificate se il team o i consulenti sono coinvolti in altri progetti e se tali progetti sono ancora realizzabili.
Informazioni legali e normative
I whitepaper non hanno restrizioni geografiche e possono appartenere a un team con sede in diverse regioni. Assicuratevi che il whitepaper indichi esplicitamente la giurisdizione principale o eventuali regioni soggette a restrizioni.
Alcuni white paper contengono liste di esclusione esplicite, che spesso riguardano potenziali investitori provenienti da Stati Uniti, Canada o altri mercati soggetti a restrizioni. Ciò garantisce che il progetto non sarà soggetto a requisiti normativi in quei Paesi.
Sebbene molti progetti esistano al di fuori della portata delle autorità di regolamentazione, questo potrebbe essere un campanello d'allarme. Assicuratevi di comprendere le implicazioni normative del possesso di token. Le condizioni normative possono anche cambiare in base a casi precedenti con progetti crypto.
Utilizzo dei fondi e dettagli ICO/IDO
Un whitepaper spesso contiene i parametri di una vendita di token, se questa è la modalità di distribuzione preferita. In questa sezione, il progetto condividerà la percentuale di offerta che sarà disponibile per la vendita. Possono essere aggiunti altri dettagli, come le fasi dell'ICO o dell'IDO, la piattaforma su cui avverrà e quando i token saranno distribuiti e diventeranno negoziabili.
Questa sezione può anche contenere gli obiettivi della raccolta fondi e l'utilizzo previsto del ricavato. La pagina di vendita può anche contenere gli asset che verranno utilizzati per la vendita, che siano BTC, ETH, stablecoin o persino valute fiat.
Guida passo passo: come leggere un whitepaper sulle criptovalute
Fase 1: iniziare con il riepilogo esecutivo
Prendi confidenza con il riepilogo esecutivo. Ricorda gli elementi fondamentali della proposta del progetto e continua a controllare i dettagli nelle altre sezioni pertinenti. Fai attenzione a esagerazioni o promesse eccessive in questa parte.
Fase 2 – Valutare il problema e la soluzione
Leggi attentamente qual è l'obiettivo principale del progetto e valutane la fattibilità. Ad esempio, la piattaforma punta ad aumentare le transazioni al secondo? Punta alla scalabilità o offre una migliore struttura di decentralizzazione?
Il progetto si rivolge a un mercato esterno alle criptovalute, puntando a portarlo sulla blockchain? Questa sezione ti aiuterà a valutare se il progetto è fattibile e se l'aggiunta di una blockchain è davvero necessaria. Il progetto può mantenere la promessa di competere con progetti consolidati, con token aggiuntivi?
Questa sezione ti aiuterà anche a confrontare il progetto e a capire se è stato creato in modo indipendente, se è stato creato per seguire una tendenza o per competere con altri progetti. È davvero necessaria un'altra catena di Livello 2? La velocità di transazione è davvero il problema o viene usata solo come argomento di vendita?
Fase 3 – Valutare la tecnologia
Più progetti crypto vengono lanciati, più ci sono somiglianze. Alcuni white paper approfondiscono le loro blockchain proprietarie. Altri minimizzano questo aspetto, poiché l'attività on-chain è già comune. Assicuratevi di capire come la tecnologia si inserisce nell'infrastruttura esistente e se è compatibile con alcune delle principali blockchain. La scelta della tecnologia può dare un'idea del potenziale economico del progetto. La piattaforma si rivolge ai miner o è pensata per le esigenze dei trader?
Fase 4: Immergiti nella tokenomics
Durante la lettura del whitepaper , prendete nota dell'offerta di token, del programma di emissione, del burn dei token, dello staking e degli incentivi. Come viene utilizzato il token? È solo un asset inattivo o avrà un'utilità? La tokenomics offrirà anche un'idea di come l'asset potrebbe essere scambiato in futuro. Assicuratevi di comprendere il potenziale dell'asset per trovare rappresentanza sugli exchange. Ad esempio, monete e token anonimi non sono più facilmente quotati sui principali exchange di criptovalute.
Fase 5 – Esaminare la roadmap
Controlla il programma di lancio del progetto e assicurati di non dover aspettare anni affinché la piattaforma mantenga le sue promesse. Confronta progetti simili e valuta se il team è in grado di lavorare in tempi sufficientemente rapidi. Le condizioni di mercato potrebbero cambiare e causare ritardi nella roadmap.
Fase 6 – Verifica delle credenziali del team
Verifica i social media del team, se disponibili. I team totalmente anonimi sono rari nei white paper e potrebbero essere un campanello d'allarme. Controlla il profilo LinkedIn del fondatore per i precedenti progetti crypto e analizza il loro successo o fallimento.
I team di criptovalute hanno dovuto affrontare molteplici rischi, tra cui l'infiltrazione da parte di hacker nordcoreani. Prestate attenzione al team di sviluppo e, ove possibile, controllate i repository del loro codice.
Passaggio 7: verificare le esclusioni di responsabilità legali
Verifica se il progetto è disponibile nella tua giurisdizione e se sussiste un rischio di esclusione. Consulta le note legali del progetto e verifica eventuali violazioni delle leggi sulla sicurezza. I token crittografici , sebbene digitali e privi di autorizzazione, sono stati spesso etichettati come titoli non registrati.
Fase 8 – Cerca i segnali d’allarme
Valutate il whitepaper sulla crittografia nella sua interezza per identificare eventuali segnali d'allarme. La presentazione, il linguaggio e persino l'ortografia sono troppo insoliti? Potrebbero essere un segnale d'allarme o suggerire la presenza di una traduzione automatica e potenziali barriere linguistiche all'interno del team. Valutate la sede del progetto e assicuratevi di poter ricorrere a un rappresentante legale in caso di fallimento.
Se l'intero whitepaper si concentra principalmente sul marketing o sul potenziale valore del progetto, questo potrebbe essere un brutto segno. Inoltre, fate attenzione se un whitepaper prevede esplicitamente la crescita del prezzo del token nel tempo. Promesse ambiziose, come la possibilità di competere con progetti consolidati nel giro di pochi anni, sono un campanello d'allarme.
Valutare la sezione del team per individuare segnali di allarme quali mancanza di informazioni e profili incompleti.
Segnali di pericolo a cui fare attenzione in un white paper
Promettere troppo senza sostanza
Alcuni white paper si concentrano sui potenziali guadagni o sulla crescita futura dei loro token. Sebbene alcune criptovalute raggiungano una rapida crescita, diffidate dei white paper con promesse irrealistiche, soprattutto se presentano una roadmap vaga.
Team anonimo o falsi consulenti
Diffidate dei team anonimi, soprattutto per il rischio di sparizione o di insider selling. I team potrebbero anche essere infiltrati da hacker. Cercate un elenco completo dei social media con la cronologia completa ed esaminate ogni profilo.
Scarsa tokenomics o fornitura illimitata
I token con un conio illimitato o una fornitura estremamente ampia possono essere un cattivo segno. La tokenomics può anche distorcere l'offerta a favore del team o degli investitori, lasciando agli acquirenti al dettaglio un'influenza minima. Una tokenomics scadente può anche portare all'insider trading.
Sezioni copiate e incollate o plagiate
Alcuni white paper vengono realizzati in fretta e furia per seguire una tendenza o copiare un altro progetto di successo. Fai attenzione a sezioni plagiate, copia-incolla o possibili contenuti generati dall'intelligenza artificiale.
Strumenti e suggerimenti per l'analisi dei white paper
Feedback della comunità e degli sviluppatori
I progetti crypto di alto profilo sono attentamente monitorati sui social media e alcune analisi potrebbero essere scettiche o critiche. Utilizzate i social media come risorsa per il feedback della community. Contattate gli sviluppatori del progetto e osservate come interagiscono con la community e risolvono i problemi.
Utilizzare strumenti come Messari e Whitepaper Databases
Verificate che il whitepaper sia incluso in un database affidabile per whitepaper sulle criptovalute. Altri utenti stanno leggendo e comprendendo il whitepaper? Se il progetto è già stato lanciato, utilizzate strumenti di monitoraggio per assicurarvi che la tokenomics sia corretta. Verificate l'andamento dei prezzi e i risultati della vendita dei token.
Verifica incrociata delle tappe della Roadmap
Per i progetti avviati, verifica che abbiano raggiunto i traguardi prefissati. Utilizza strumenti di monitoraggio del mercato per verificare i progressi durante le fasi rialziste o ribassiste.