Arthur Hayes, co-fondatore della piattaforma di trading di criptovalute BitMex, ha pubblicato giovedì un lungo post sul blog sostenendo che le banche centrali saranno costrette a tornare a "stampare denaro" a causa di varie pressioni economiche.
Quella stampa di denaro, ha affermato, creerà inflazione che farà salire il prezzo di forme alternative di denaro, come criptovaluta e oro.
Inevitabile inflazione
Nel post di Hayes intitolato “ Contagion ”, l'ex CEO ha esordito sottolineando le difficoltà immediate dell'economia globale a seguito della decisione delle principali banche centrali di inasprire la politica monetaria.
"I mercati più colpiti sono stati i mercati del debito sovrano, con una rotta del mercato obbligazionario che è stata quasi la peggiore nella storia umana e finanziaria registrata", ha spiegato.
Con l'inasprimento quantitativo in atto, i rendimenti obbligazionari sono aumentati in misura insostenibile in alcuni mercati. Il mese scorso, la Banca d'Inghilterra è stata costretta a tornare al quantitative easing per sopprimere i rendimenti in rapido aumento dei suoi gilt a 10 e 30 anni, il che ha quasi causato l'insolvenza di più fondi pensione nel Regno Unito.
Hayes ha affermato che altre banche centrali alla fine "soccomberanno" a misure simili per affrontare problemi simili. La Banca centrale europea (BCE), ad esempio, sta già acquistando obbligazioni per alcuni dei suoi Stati membri più deboli.
In particolare, l'UE soffre di una mancanza di energia a prezzi accessibili a causa dell'attuale politica energetica della Germania. Secondo Hayes, ciò potrebbe danneggiare la produzione economica e la posizione di esportatore della Germania, facendo sì che i paesi con cui svolge scambi commerciali cessino di acquistare i suoi prodotti con l'euro, che si stanno già indebolindo rispetto al dollaro.
"Senza energia a basso costo, la Germania dovrà tentare di stampare i propri problemi", ha affermato Hayes. "E proprio come ogni altra nazione, emetteranno più obbligazioni per coprire i trasferimenti fiscali".
Poiché la Germania emette più obbligazioni, il co-fondatore ha affermato che i suoi rendimenti saliranno alle stelle, proprio come già nel Regno Unito. Pertanto, l'UE estenderà la sua politica di allentamento quantitativo alla Germania ea tutti gli altri mercati obbligazionari dell'Unione.
Cripto e oro
Data la sua tesi secondo cui la maggior parte delle principali banche centrali è "sulla strada" verso il controllo della curva dei rendimenti, Hayes ha aggiunto che "asset rischiosi globali fungibili", come l'oro e le criptovalute , ne trarranno vantaggio.
"Dato che i mercati dell'oro e delle criptovalute sono di dimensioni molto inferiori rispetto ai trilioni di denaro fiat che verranno stampati, in termini di valuta non USD questi asset si apprezzeranno", ha affermato.
Anche di fronte a una Federal Reserve ostinatamente aggressiva , Hayes sostiene che Bitcoin aumenterà dagli sforzi congiunti di altre banche centrali. Ciò è dovuto a un'opportunità di arbitraggio che emergerà sui mercati valutari sia per Bitcoin che per l'oro, che alla fine aumenteranno il valore in USD di ciascuno.
"Questo processo non sarà immediato", ha concluso. "Una volta che i politici hanno messo in moto le politiche necessarie per placare il loro elettorato, i mercati obbligazionari non ne avranno più".
Il post Come le banche centrali saranno costrette a stampare di nuovo denaro: Arthur Hayes è apparso per la prima volta su CryptoPotato .