Con l'approvazione del GENIUS Act, gli Stati Uniti hanno manifestato il loro impegno a costruire un'economia basata sulle stablecoin. Attraverso questa iniziativa, mirano a rafforzare il predominio globale del dollaro. Tuttavia, Yanis Varoufakis la vede come una ricetta per il disastro.
In un'intervista esclusiva con BeInCrypto, l'economista greco ed ex ministro delle finanze ha avvertito che la legge potrebbe innescare una crisi finanziaria ancora più grave di quella del 2008. In questo contesto, sostiene che l'approccio cinese al potere economico, più controllato dallo Stato e disciplinato, è meglio posizionato per prevalere.
Il gioco di potere delle stablecoin di Washington
Dalla fine dell'era di Bretton Woods, gli Stati Uniti hanno mantenuto il loro dominio globale in gran parte grazie al potere finanziario e alla supremazia del dollaro.
Tuttavia, questo predominio, un tempo sostenuto da una solida base industriale, si è evoluto con il declino della capacità manifatturiera americana. Oggi, l'influenza di Washington si basa invece su due pilastri: il controllo della Silicon Valley sulle Big Tech e il controllo del dollaro sui pagamenti internazionali .
Questa capacità di instradare la maggior parte delle transazioni globali attraverso il sistema finanziario statunitense conferisce a Washington un'enorme influenza. Consente al Paese di imporre sanzioni, finanziare deficit a basso costo e mantenere la propria influenza geopolitica.
"Se vuoi inviare denaro da qualsiasi luogo a qualsiasi luogo, devi passare attraverso il sistema del dollaro… Ecco perché [gli Stati Uniti] usano le sanzioni come arma contro chiunque non gli piaccia, nel bene e nel male", ha detto Varoufakis a BeInCrypto, aggiungendo: "È l'egemonia del dollaro che rende l'America non grande, ma forte. E sanno che se perdono quella, sono finiti".
Ora, nel tentativo di rafforzare il proprio predominio sul dollaro, gli Stati Uniti si stanno rivolgendo alle stablecoin .
Una nuova strategia per il controllo del dollaro
Nel novembre 2024, l'economista americano Stephen Miran, stretto alleato di Trump e ora membro del Consiglio della Federal Reserve, ha introdotto un quadro economico noto come Accordo di Mar-a-Lago.
In sostanza, il piano prevedeva una svalutazione controllata del dollaro per ridurre i deficit commerciali e rilanciare l'industria manifatturiera statunitense, mantenendo al contempo il ruolo della valuta come standard di riserva mondiale.
"Da un lato, [Miran] vuole ridurre il valore di cambio del dollaro. Dall'altro, vuole mantenere il dollaro come principale sistema di pagamento al mondo", ha spiegato Varoufakis.
Il GENIUS Act è strettamente in linea con questa visione. Sostenendo un'economia regolamentata basata sulle stablecoin, estende efficacemente il dominio del dollaro , rafforzando il potere monetario degli Stati Uniti attraverso infrastrutture basate sulle criptovalute anziché sul sistema bancario tradizionale.
Tuttavia, secondo Varoufakis, questo approccio è pericolosamente miope.
Quando le stablecoin diventano un pericolo sistemico
Consentendo alle banche e agli emittenti privati di costruire e pilotare l'economia delle stablecoin, Varoufakis ha avvertito che ciò rafforza la dinamica stessa che ha a lungo definito il sistema americano: un governo dettato da Wall Street.
"Sappiamo che la Federal Reserve non è una banca centrale indipendente. È indipendente dal popolo americano e dal Congresso, ma dipende totalmente da JPMorgan e Goldman Sachs… Il suo ruolo è quello di regolamentare un po', niente che dia troppo fastidio a Wall Street", ha spiegato Varoufakis.
Secondo lui, la privatizzazione sempre più approfondita del potere economico è la ricetta per la fragilità sistemica.
Se una delle principali stablecoin dovesse crollare – a causa di cattiva gestione, speculazione o crisi di fiducia – gli effetti si estenderebbero oltre confine. Le economie straniere che utilizzano token garantiti dal dollaro non avrebbero alcuna possibilità di ricorso, poiché non possono stampare dollari per arginare il panico.
"Mentre parliamo, ci sono aziende malesi, indonesiane e qui in Europa che utilizzano sempre più Tether… il che rappresenta un problema enorme. Improvvisamente, questi paesi… si ritrovano con banche centrali che non controllano più la loro offerta di moneta. Quindi la loro capacità di attuare la politica monetaria diminuisce e questo introduce instabilità", ha aggiunto Varoufakis.
Un simile fallimento potrebbe innescare una reazione a catena che ricorda la Grande Recessione. Varoufakis ha avvertito che ciò equivarrebbe a una crisi globale autoinflitta, alimentata dal tentativo dell'America di digitalizzare ed esternalizzare il proprio impero finanziario alle stesse istituzioni che un tempo l'avevano spinta sull'orlo del collasso.
"Proprio come nel 2007-8, quando la situazione andò a rotoli, ci saranno effetti di seconda e terza generazione che avranno ripercussioni negative negli Stati Uniti. Quindi penso che questa sarà la prossima crisi finanziaria che colpirà il mercato delle stablecoin."
Al contrario, la Cina ha creato un ecosistema finanziario e tecnologico coordinato dallo Stato, concepito proprio per prevenire tale instabilità.
Il capitalismo controllato della Cina paga
Mentre il governo degli Stati Uniti risponde a Wall Street, i banchieri e i leader tecnologici cinesi rispondono allo Stato, secondo Varoufakis. Le aziende private possono trarre profitto, ma operano entro rigidi limiti stabiliti dal governo.
"Tu puoi chiamarlo autoritarismo, io lo chiamo prudente", ha affermato.
Varoufakis ha descritto come notevole l'integrazione tra Big Tech e finanza in Cina. Piattaforme come WeChat Pay e lo yuan digitale hanno creato una rete di pagamento unificata ed efficiente, operante sotto la supervisione statale.
Al contrario, gli Stati Uniti non possono replicare facilmente questo modello, poiché Wall Street si frappone saldamente. Integrare i pagamenti digitali con il credito e il sistema bancario minerebbe il loro controllo sul sistema finanziario.
"Forse ricorderete che qualche tempo fa Mark Zuckerberg ha provato a lanciare la sua criptovaluta Facebook ed è stato sconfitto da Wall Street con l'aiuto della Fed", ha spiegato Varoufakis.
Ha ribadito questa distinzione sostenendo che gli Stati Uniti dispongono di tecnologie avanzate ma non di una direzione chiara, lasciando che i monopoli privati prendano il sopravvento. Di conseguenza, rimangono tecnologicamente forti ma politicamente bloccati, incapaci di modernizzarsi o costruire in modo efficace.
"Per me, i cinesi hanno ragione, e gli Stati Uniti hanno torto marcio… Credo che se Adam Smith fosse vivo oggi, il guru del capitalismo di libero mercato, sarebbe d'accordo con quello che dico. Sarebbe inorridito da quello che sta succedendo a Washington e a New York", ha sottolineato Varoufakis.
Secondo lui, questa differenza definirà la futura lotta per il potere economico globale e, in ultima analisi, determinerà quale sistema sopravviverà.
L'articolo Come la scommessa americana sulle stablecoin potrebbe ritorcersi contro la Cina e dare loro un vantaggio è apparso per la prima volta su BeInCrypto .