I produttori di attrezzature per il mining di criptovalute hanno creato macchine migliorate, offrendo ai minatori solitari la possibilità di risolvere blocchi o condividere ricompense con pool minerari più grandi. Le innovazioni tecniche hanno cambiato le sorti del mining di Bitcoin. Facciamo un passo indietro ed esaminiamo il settore che ha generato l'economia delle criptovalute e le sue ramificazioni.
Cos'è il mining di criptovalute?
Il mining di criptovaluta è il processo di esecuzione della cosiddetta prova di lavoro, utilizzando una potenza di calcolo di alto livello per fornire sicurezza crittografica ed elaborare le transazioni. I minatori che competono con maggiore potenza computazionale rendono anche la rete più sicura poiché nessun minatore da solo può controllare le transazioni di criptovaluta o alterare lo stato della rete.
Il mining di Bitcoin è un’operazione altamente competitiva che combina diversi fattori per avere successo. I minatori affrontano la sfida delle normative locali, nonché gli aspetti tecnici necessari per garantire il giusto hardware di mining. Le grandi operazioni minerarie di solito hanno la lungimiranza di assicurarsi contratti di energia elettrica a basso prezzo, nonché punti affidabili per i loro data center.
Le operazioni di mining di criptovalute sono cresciute negli ultimi anni, competendo con operatori aziendali su larga scala. Alcuni pool minerari sono addirittura pronti ad assorbire le perdite mentre continuano a lottare per i premi di blocco e le commissioni di transazione. Inoltre, i miner spesso trattengono i loro proventi per un periodo di tempo più lungo, beneficiando dell’apprezzamento di BTC. Le opportunità e le limitazioni del mining di Bitcoin stanno cambiando per tutti i partecipanti.
Avviare il mining di criptovalute in privato dopo oltre 13 anni di storia di Bitcoin è una questione di calcolo dei costi rispetto ai benefici. L’estrazione di Bitcoin è estremamente competitiva e richiede investimenti in hardware specializzato. I minatori di Bitcoin possono ancora scegliere di eseguire un’operazione da soli e assorbire tutti i costi di elaborazione. Spesso si uniscono a uno dei principali pool minerari per guadagnare una quota proporzionale della ricompensa del blocco.
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Come funziona l'estrazione di Bitcoin
Il processo minerario
Il mining di Bitcoin è, in sostanza, la generazione di numeri ad alta intensità energetica, in cui ogni output viene testato rispetto a un valore predeterminato. Si tratta di generare numeri casuali e quindi testare ciascuno di questi numeri rispetto al valore target.
Minare Bitcoin significa anche scoprire la stringa alfanumerica per soddisfare quel valore che è la nuova intestazione del blocco. L'intestazione è un numero che non può essere facilmente falsificato e contiene al suo interno l'hash dell'intestazione del blocco precedente. Questo processo garantisce la sicurezza della blockchain.
Ogni nuovo blocco protegge la rete Bitcoin rendendo immutabile il blocco precedente. Eventuali modifiche al contenuto del blocco precedente non produrranno lo stesso numero di intestazione e riveleranno la manomissione. La produzione a blocchi è quindi la prova reale dell’immutabilità del registro distribuito.
I minatori producono intestazioni di blocco, che vengono sottoposte a ulteriori operazioni crittografiche per produrre l'intestazione di blocco successiva. Questo processo garantisce che tutte le transazioni incluse in un blocco non possano essere modificate senza lasciare prove digitali innegabili. Il processo di mining di Bitcoin garantisce che la blockchain sia protetta dagli attacchi di forza bruta ed è il principio centrale della costruzione di una valuta digitale sicura.
Come ricompensa per l’attività ad alta intensità energetica e di calcolo, i minatori ricevono un compenso per ogni blocco. I premi diminuiscono nel tempo finché non raggiungono la fornitura target di 21 milioni di BTC. Bitcoin ha già subito quattro halving, tagliando la ricompensa da 50 BTC a 3.125 BTC per blocco.
Ogni blocco può contenere anche commissioni, anch'esse condivise con i minatori. Le tariffe non hanno un livello predeterminato e aumentano durante i periodi di elevato sovraccarico della rete. Le commissioni sono cresciute fino al 70% del premio del blocco e, in futuro, potrebbero rappresentare l’unico compenso per i miner.
Il mining è anche un mix di potere e fortuna, poiché alcuni minatori potrebbero produrre prima il numero richiesto. Ogni pochi mesi, un minatore solitario produce un blocco, prendendo l'intera ricompensa, laddove anche i pool più grandi non riescono.
La redditività dipende dal livello di difficoltà di mining
I minatori devono competere con un livello di difficoltà predeterminato. Una maggiore difficoltà di mining significa che l’intestazione del blocco richiesta è più difficile da scoprire. La difficoltà è la metrica che dipende dalla potenza di hashing disponibile e si adatta al numero di minatori. Nel corso del tempo, i minatori di Bitcoin hanno spinto l’hashrate a un livello record.
La rete Bitcoin abbina la sua difficoltà ai minatori attualmente attivi e al loro hashrate. Che si tratti solo di Satoshi Nakamoto su un computer o di milioni di piattaforme in tutto il mondo, ci vogliono sempre 10 minuti per trovare l'intestazione di un blocco Bitcoin. Pertanto, se i minatori puntano più macchine verso il problema, l’algoritmo Bitcoin darà loro semplicemente un problema più difficile, quindi ci vorranno gli stessi 10 minuti per risolverlo.
Il mining di Bitcoin richiede l'algoritmo SHA-256, che è uno degli strumenti di crittografia più utilizzati. L'algoritmo crittografico definisce anche la necessità di potenti piattaforme minerarie per creare una protezione crittografica indistruttibile per ciascun blocco.
Le catene SHA-256 non possono essere sottoposte a forza bruta. Diverse monete utilizzano un approccio minerario simile, mentre altri asset come Litecoin richiedono il mining Scrypt. Ogni algoritmo di mining richiede apparecchiature minerarie specializzate con il firmware giusto per produrre blocchi nel modo più efficiente possibile dal punto di vista energetico.
I miner hanno anche un altro compito: tenere traccia dei record della blockchain e verificare le transazioni, trasmettendole ad altri operatori dei nodi. La presenza dei minatori è facilmente visualizzabile attraverso il servizio Bitnodes , rivelando la distribuzione geografica della rete Bitcoin e l'aggiunta di nuovi nodi.
La propagazione dei nodi non viene ricompensata, ma richiede alcune risorse aggiuntive. La blockchain di Bitcoin nel suo stato non tagliato è di oltre 200 GB. L'esecuzione di un nodo durante l'estrazione richiede RAM aggiuntiva o persino un SSD per una maggiore velocità. La memorizzazione di una copia parziale o ridotta della blockchain Bitcoin potrebbe richiedere solo 20 GB di spazio aggiuntivo.
Hardware e software minerario
Le piattaforme minerarie sono specializzate nella produzione e nel test di potenziali intestazioni di blocco a grande velocità. Possono farlo in modo efficiente dal punto di vista energetico ma non possono scoprire un numero indefinito di blocchi. L'obiettivo è produrre un blocco a soli 10 minuti di distanza, in media. Se il tempo tra i blocchi inizia a ridursi, l’algoritmo Bitcoin richiederà un’intestazione del blocco più difficile da scoprire. Se il tempo tra i blocchi aumenta, la difficoltà diminuirà.
L'acquisto di un impianto di mining può rappresentare un investimento iniziale importante e il costo per l'acquisizione dell'hardware deve essere paragonato al semplice acquisto di BTC sul mercato aperto. Anche le piattaforme minerarie si muovono attraverso i cicli di mercato, con gli ultimi modelli che ottengono i tassi più alti.
Bitmain è ancora il più grande produttore di macchine minerarie e attrezzature collaterali. La serie Antminer introduce sempre nuove versioni, solitamente lanciate a prezzi di prevendita. A settembre 2024, il modello S21 XP di Bitmain veniva venduto al dettaglio a $ 8.289 per unità o $ 5.800 con uno sconto. L'acquisto del modello richiederebbe anche alcuni acquisti anticipati di criptovalute, poiché Bitmain vende le sue macchine per BTC, ETH o USDT.
Inoltre, avere la piattaforma mineraria più recente non garantisce di ricevere ricompense di blocco più elevate. Nel momento in cui l'hardware di mining raggiunge il mercato aperto per i minatori di criptovalute su piccola scala, i grandi pool o persino il produttore Bitmain ha utilizzato il modello per gestire altri. Inoltre, anche un modello ad alta capacità può variare in termini di entrate e profitti giornalieri.
Nonostante ciò, un nuovo acquirente può decidere razionalmente in base all'hardware attualmente disponibile e alla sua redditività comparativa. L'approccio migliore è confrontare l'hardware tramite lo strumento Hashrate Index , scegliendo la migliore combinazione di costo iniziale e margine di profitto.
Il software di mining per i proprietari di piattaforme è semplicemente un portafoglio auto-custodiato. I minatori devono sempre mantenere la loro frase privata ben protetta. L'hardware di mining per il cloud mining non è necessario e potrebbe non essere redditizio. Anche gli impianti di mining funzioneranno in base all'ultima versione del firmware di Bitmain, che è una parte fondamentale del loro profilo di efficienza. Possedere una piattaforma mineraria significa anche tenere traccia degli aggiornamenti del firmware.
La scelta di una soluzione mineraria può comportare anche una qualche forma di raffreddamento o circolazione dell'aria, soprattutto se si utilizza più di una macchina. L’efficienza energetica è anche fondamentale per ridurre i costi minerari.
Il mining di Bitcoin è ancora redditizio?
La rete di Bitcoin ha subito tre halving, tagliando la ricompensa del blocco a 25 BTC, poi a 12,5, 6,25 e 3,125 BTC. Allo stesso tempo, il prezzo di BTC ha continuato a crescere, consentendo ai miner di coprire i costi e conservare le riserve. Il mining di criptovalute è redditizio solo dopo la vendita dei premi, altrimenti i guadagni derivanti dal lavoro di mining di Bitcoin sono ipotetici. I minatori di criptovalute competono non solo per scoprire blocchi, ma anche per vendere le proprie monete a un prezzo favorevole.
Il mining solista di Bitcoin è ancora possibile, anche se non praticabile. Un minatore con una manciata di macchine ha maggiori possibilità di condividere la ricompensa del blocco come parte di un pool minerario. Nonostante ciò, i miner solitari con sufficiente potere di hashing risolvono un blocco ogni pochi mesi e conservano l’intera ricompensa del blocco. Tuttavia, il mining con pool può offrire ricompense più regolari, con la possibilità di vendere e coprire i costi iniziali e operativi.
La redditività dell'attività mineraria può essere ricalcolata periodicamente, per evitare l'attività mineraria in condizioni meno redditizie. Nel lungo termine, la redditività di Bitcoin diminuisce ad ogni dimezzamento, ma ci sono giorni o settimane in cui i minatori ricevono ricompense leggermente più elevate. Se la redditività scende troppo, alcune operazioni minerarie verranno temporaneamente chiuse, fino a quando il parametro di difficoltà non diventerà più favorevole.
L’altro fattore per i minatori è la loro capacità di trattenere le monete guadagnate. Nel lungo periodo, le operazioni minerarie che non erano redditizie nemmeno a 6.000 dollari finirono per trattenere una riserva di monete. Nel 2024, le riserve dei minatori rimangono vicine a 2 milioni di monete.
I minatori nel 2024 hanno una base di costo stimata compresa tra $ 43.000 e $ 75.000. Il costo base per l'estrazione di un BTC varia per ciascuna operazione ed è aumentato in modo significativo dopo l'halving. La ragione di ciò è che i minatori utilizzano la stessa o maggiore potenza di hashing solo per produrre il 50% del BTC giornaliero.
I migliori pool minerari a cui aderire
Il panorama dei mining pool cambierà nel 2024. Oltre il 40% dei blocchi risolti andrà ai miner con sede negli Stati Uniti. La Cina è ancora una potenza mineraria, ma ha perso il suo primato poiché gli investimenti e la tecnologia si sono spostati verso operazioni con sede negli Stati Uniti.
I pool minerari mostrano il loro track record nella produzione di una quota dei blocchi su base giornaliera o settimanale. I pool più importanti detengono la quota maggiore del blocco, ma lo condividono anche con la cerchia più ampia di partecipanti. Un pool minerario può combinare la potenza di calcolo sia dei minatori su piccola scala che delle grandi strutture, senza limiti alla distribuzione geografica.
Il pagamento dei pool varia in base ai periodi e dipende da quanti miner si sono uniti, da quanti blocchi sono stati risolti e dalla politica di pagamento del pool. Quasi tutti i grandi pool possono offrire premi nel tempo.
I primi cinque pool in base ai blocchi risolti sono Foundry USA, F2Pool, Antpool, ViaBTC e Binance Pool. I pool più piccoli risolvono i blocchi molto più raramente.
Ogni pool addebita anche una commissione di prelievo, che varia dallo 0% al 4%. Alcuni pool offrono servizi aggiuntivi, come il mining multi-coin o piani di risparmio. ViaBTC ha prelievi automatizzati tramite CoinEx.
La cosa principale è scegliere un pool che non abbia un mining simulato o che non richieda investimenti anticipati o pagamenti aggiuntivi. Alcune forme di mining potrebbero non essere praticabili e in realtà non sono un vero e proprio mining, ma una simulazione.
Il mining da solo non è praticabile a questo punto, ad eccezione delle grandi operazioni di mining che funzionano anche come pool. Un minatore solitario, anche con attrezzature potenti, può sperare di risolvere un blocco una volta ogni pochi mesi.
Scegliere il giusto hardware per il mining
L'hardware di mining o un impianto di mining è noto anche come ASIC, abbreviazione di Circuito integrato specifico per l'applicazione. I chip sono personalizzati per risolvere attività di hashing specifiche per un solo tipo di algoritmo crittografico. La tecnologia Blockchain può anche utilizzare un'unità di elaborazione grafica (GPU), ma queste sono adattate a diversi algoritmi crittografici e altri tipi di monete.
Le macchine ASIC vengono ricostruite per garantire l'efficienza ogni pochi anni. I modelli più nuovi spesso hanno guadagni giornalieri notevolmente più alti e sono più efficienti e competitivi. I potenziali guadagni di ciascun impianto dipendono dal prezzo di mercato di BTC.
La redditività del mining generale dipende anche dai costi dell’elettricità e dall’hashrate dell’ASIC. Come al solito, l’estrazione mineraria non è sempre fattibile e le macchine possono essere spente durante periodi di difficoltà sfavorevole e di maggiore concorrenza.
L’hardware rappresenta l’esborso iniziale maggiore, che può determinare se l’investimento nel mining è fattibile. Anche durante i periodi redditizi, un minatore su piccola scala dovrà prima coprire il costo iniziale dell’impianto.
Un buon parametro per valutare la redditività dell’attività mineraria è il periodo di tempo necessario per ripagare l’investimento iniziale. Tutti gli investimenti iniziali nel mining possono essere controllati per " giorni di ammortamento ", tenendo presente che anche l'elettricità e gli altri costi devono essere coperti anche prima che venga estratto il primo Satoshi.
Le operazioni minerarie stanno diventando più competitive
Le operazioni minerarie non corrono il rischio di una capitolazione. L' hashrate di Bitcoin , un indicatore dell'attività mineraria, registra costantemente i massimi storici. Le operazioni di mining possono avere un margine di profitto ridotto, ma invece di arrendersi, i miner stanno effettivamente raddoppiando.
Le condizioni altamente competitive implicano che un singolo minatore dovrà sperare in una piccola parte dei premi totali. Sebbene il mining possa essere fattibile per piccole somme di denaro, i profitti potrebbero non sempre funzionare. Il mining non garantisce matematicamente ricompense e potrebbe richiedere del tempo prima di compensare l’investimento in un impianto minerario di prima qualità.
Le operazioni minerarie sono fortemente sovvenzionate e pagate con guadagni fuori misura. La costante aggiunta di nuove strutture minerarie con macchine ad alta potenza può rendere meno redditizie le operazioni su piccola scala.
I produttori di ASIC stanno anche cercando di mantenere la vitalità, ottenendo operazioni di hashing più efficienti con requisiti di potenza inferiori. Tuttavia, i minatori su piccola scala stanno lottando per margini di profitto piccoli e in diminuzione. Mentre i grandi pool o le operazioni di mining di Bitcoin possono assorbire alcune delle spese extra, per un minatore con una sola macchina, le spese possono facilmente superare tutti i potenziali guadagni.
Elevato consumo energetico e impronta di carbonio
L’estrazione di Bitcoin ha un consumo di elettricità stimato di 91 TW/h, più o meno il consumo energetico della Finlandia. Entro il 2027, il Fondo monetario internazionale stima che l’attività mineraria rappresenterà il 2% del consumo globale di elettricità e l’1% delle emissioni globali di anidride carbonica. Il mining di Bitcoin ha aumentato il proprio consumo di energia di 10 volte dal 2018, variando tra 110 e 172 TW/h per il quarto trimestre del 2024.
Il mining di Bitcoin ha rallentato durante i mercati ribassisti, ma non ha mostrato segni di capitolazione. L’aumento dei costi dell’elettricità locale e domestica, senza fonti alternative, potrebbe rendere le operazioni minerarie personali meno redditizie, ma le grandi aziende possono comunque assorbire i costi.
Le limitazioni legali del mining di Bitcoin possono anche bloccare il lavoro sia delle grandi operazioni che dei singoli minatori. Le leggi locali sull’uso domestico dell’elettricità potrebbero vietare il mining di criptovaluta.
I minatori possono ancora scegliere di estrarre Bitcoin, che è ancora accessibile ai minatori su piccola scala. Tuttavia, la redditività finale può variare notevolmente e le nuove attrezzature minerarie potrebbero non ammortizzarsi per mesi o addirittura anni. Eppure il mining rimane uno strumento popolare per acquisire nuovi bitcoin, con risorse e tecnologia sufficienti per iniziare da zero.
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