Venerdì scorso, le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina sono improvvisamente aumentate, innescando il più grande evento di liquidazione di criptovalute della storia.
Di conseguenza, Ethereum, il secondo asset digitale più grande, ha visto il suo valore scendere in modo significativo, rompendo importanti livelli di supporto tecnico e provocando un forte calo nel mercato dei derivati.
Una narrazione tecnica di guasto e recupero
Secondo una valutazione dell'analista di CryptoQuant _OnChain, la situazione si è sviluppata in dieci aree distinte su un grafico a 30 minuti. Nelle zone da 1 a 3, gli acquirenti erano ancora al comando e il prezzo si è mantenuto al di sopra della media mobile esponenziale (EMA 96), della media mobile semplice (SMA 240) e del prezzo medio ponderato per il volume strutturale (AVWAP) del trend rialzista di ottobre.
Tuttavia, i primi segnali di difficoltà sono emersi nelle aree 4 e 5. Prima di qualsiasi notizia di forte conflitto, il mercato ha mostrato debolezza, con il prezzo che ha chiuso al di sotto dell'EMA 96, dell'SMA 240 e dell'AVWAP strutturale del trend rialzista.
In modo critico, nell'area 5, questi stessi indicatori, che in precedenza avevano funzionato da supporto, sono stati testati e mantenuti come resistenza. Questo fallimento tecnico ha confermato che i venditori avevano preso il controllo del mercato. Il catalizzatore è poi arrivato nell'area 6, in concomitanza con l'annuncio da parte della Cina di nuovi controlli sulle esportazioni di minerali di terre rare.
Il tecnico di mercato ha osservato che il danno reale si è verificato nelle aree 7 e 8, in linea con i post del presidente degli Stati Uniti Donald Trump su Truth Social, che minacciavano la Cina con una nuova serie di dazi sostanziali. Il prezzo ha chiuso ben al di sotto di tutti i livelli di supporto menzionati, incluso l'AVWAP, basato sull'ultimo minimo importante del 25 settembre. È qui che è iniziata la cascata di liquidazioni, che ha spazzato via oltre 19 miliardi di dollari in posizioni con leva finanziaria e danneggiato più di 1,6 milioni di trader.
Tuttavia, segnali di ripresa sono emersi nelle sezioni 9 e 10 a seguito dell'allentamento del conflitto commerciale. Gli analisti di The Kobeissi Letter hanno indicato che gli Stati Uniti potrebbero aver interpretato male i controlli sulle esportazioni della Cina, che non costituivano un divieto totale. Successivamente, Trump ha pubblicato un altro post sui social, con il vicepresidente JD Vance che ha rilasciato commenti concilianti, per ottenere un sollievo immediato. I prezzi delle criptovalute sono poi risaliti, con ETH che ha chiuso sopra tutti gli AVWAP, l'EMA 96 e la SMA 240, confermando il ritorno degli acquirenti al potere.
Le ricadute dei derivati e il ripristino strutturale
L'impatto sul mercato dei derivati di Ethereum è stato grave. Il rapporto di _OnChain rileva che l'Open Interest (OI), che rappresenta il valore totale dei contratti derivati non liquidati, è crollato dal massimo storico di 33 miliardi di dollari del 22 agosto a circa 18 miliardi di dollari dopo il forte calo del 10 ottobre.
Questa contrazione del 45% illustra un drastico raffreddamento dell'attività speculativa, in quanto la leva finanziaria è stata forzatamente rimossa dal sistema.
Tuttavia, il deleveraging, seppur violento, potrebbe aver creato una base più solida, poiché gli investitori istituzionali hanno sfruttato la recessione come un'opportunità di accumulo . I dati di CryptoQuant hanno mostrato che il Coinbase Premium Index di Ethereum, che monitora la domanda istituzionale statunitense, ha raggiunto il suo livello più alto quest'anno durante la svendita. Questi acquisti istituzionali, verificatisi anche con Bitcoin, hanno contribuito a creare un supporto minimo, spingendo il prezzo di ETH a circa 4.100 dollari per un certo periodo.
L'articolo Come il conflitto tra Stati Uniti e Cina ha scosso Ethereum: calo dei prezzi e raffreddamento del mercato dei derivati è apparso per la prima volta su CryptoPotato .