La recente impennata dei mercati delle criptovalute, guidata da Bitcoin (BTC), che martedì ha raggiunto un nuovo massimo storico (ATH) di 69.300 dollari, ha innescato un notevole rimbalzo in un'obbligazione emessa dalla società di scambio criptovaluta statunitense Coinbase.
Le obbligazioni convertibili, inizialmente vendute durante la pandemia in seguito all’impennata della domanda di titoli tecnologici e di crescita, hanno ora raggiunto il massimo degli ultimi due anni, beneficiando della ripresa dei prezzi degli asset digitali.
Secondo Bloomberg, questa ripresa del valore delle obbligazioni rispecchia una più ampia ripresa dell’appetito per le obbligazioni convertibili, in particolare nel settore dell’intelligenza artificiale (AI), dove alcune aziende hanno emesso con successo obbligazioni senza cedola.
MicroStrategy e Coinbase guidano l'offerta di obbligazioni garantite da criptovalute
Coinbase ha emesso un bond convertibile, uno strumento finanziario che può essere convertito in azioni societarie alla scadenza. Inizialmente venduta con una cedola di appena lo 0,5%, l'obbligazione ha dovuto affrontare un calo della domanda quando il titolo sottostante è crollato a causa dell'aumento dei tassi di interesse globali.
Tuttavia, il recente rally delle criptovalute ha stimolato una ripresa del valore delle obbligazioni. Il prezzo in contanti del titolo è salito a 102,625 centesimi di dollaro, raggiungendo il massimo degli ultimi due anni e spingendo il rendimento in territorio negativo. Questo rimbalzo ha quasi raddoppiato il valore dell’obbligazione dal minimo di 52,75 centesimi di novembre 2022.
In concomitanza con la ripresa delle obbligazioni convertibili di Coinbase, il mercato più ampio delle obbligazioni convertibili ha assistito a una ripresa dell'appetito degli investitori.
Secondo Bloomberg, alcune aziende del settore dell’intelligenza artificiale sono riuscite a vendere obbligazioni senza cedola, indicando una forte domanda da parte degli investitori per questo tipo di strumenti finanziari.
Nel settore delle criptovalute, MicroStrategy, guidata da Michael Saylor, ha venduto con successo un'obbligazione convertibile da 700 milioni di dollari con una cedola pari allo 0,625% per raccogliere fondi per ulteriori acquisti di Bitcoin. DigitalOcean, un'altra società legata alle criptovalute , attualmente scambia le sue obbligazioni a 83 centesimi, il livello più alto da gennaio 2022.
La SEC estende i tempi decisionali sulle opzioni ETF Bitcoin
Come riportato da Bitcoinist il 29 febbraio, il gestore patrimoniale Grayscale ha richiesto alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti di consentire la negoziazione di opzioni sugli exchange-traded fund (ETF) di Bitcoin.
Grayscale sostiene che consentire opzioni sul suo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) fornirebbe una maggiore accessibilità per gli investitori. La SEC, tuttavia, ha esteso i tempi della decisione, spingendo Grayscale a sottolineare la necessità di opzioni quotate in borsa su GBTC e altri ETF spot su Bitcoin.
In una lettera indirizzata alla SEC, il CEO di Grayscale Michael Sonnenshein ha sottolineato che rifiutare le opzioni su GBTC “discriminerebbe ingiustamente” i suoi azionisti. Sonnenshein ha sottolineato che la SEC aveva precedentemente approvato opzioni su ETF legati ai futures Bitcoin, evidenziando l'incoerenza nel trattare le opzioni sui derivati in modo diverso da quelle sull'asset sottostante.
Nonostante la richiesta di Grayscale, la SEC ha deciso di estendere il periodo per decidere se approvare, disapprovare o avviare procedimenti per la quotazione e la negoziazione di opzioni sugli ETF spot su Bitcoin.
La SEC ha citato la necessità di tempo sufficiente per considerare la modifica delle regole proposta. Secondo un recente documento , la SEC ha designato il 24 aprile 2024 come termine ultimo per approvare o disapprovare la proposta di modifica della regola o avviare un procedimento per determinare se disapprovarla.
In risposta alla proroga della SEC, Grayscale ha espresso il suo punto di vista, affermando che se si ritiene accettabile investire in opzioni su azioni di prodotti che detengono derivati di un asset, allora dovrebbe essere altrettanto accettabile investire in opzioni su azioni di prodotti che detengono l'asset stesso.
La risposta di Grayscale evidenzia l'incoerenza nel trattamento dei prodotti di investimento legati al Bitcoin e la necessità di chiarezza normativa nella criptovaluta.
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