Il sistema finanziario argentino è in equilibrio precario su una fune mentre la banca centrale del paese ricorre a misure disperate nel tentativo di stabilizzare un clima economico tumultuoso.
Alle prese con un USD indebolito e un forte prestito in yuan, la banca si trova ora coinvolta in una complessa crisi finanziaria che ha provocato increspature nel panorama economico argentino.
L'ancora di salvezza dello yuan cinese
Mentre la crisi incombe, la banca centrale argentina sta esaurendo in modo aggressivo le sue scorte di yuan cinesi, sfruttando una significativa linea di swap facilitata dal governo cinese. L'intenzione? Per acquisire i dollari tanto necessari mantenendo la stabilità operativa.
Questa ancora di salvezza da 10 miliardi di dollari ha accelerato un drastico cambiamento nelle dinamiche del mercato interno argentino, con la banca che ha adottato una duplice strategia: vendere yuan alle imprese nazionali per il finanziamento delle importazioni, acquistando contemporaneamente dollari per ricostituire la sua liquidità in valuta estera in diminuzione.
In un sorprendente esempio della portata della crisi, la banca si è separata con l'incredibile cifra di 790 milioni di yuan il 10 luglio, solo per guadagnare 37 milioni di dollari. Questa transazione ha comportato una perdita netta di riserva di $ 72 milioni solo quel giorno.
La tendenza è continuata fino all'11 luglio, con la banca che ha venduto altri 770 milioni di yuan per un misero 9 milioni di dollari, questa volta subendo una perdita di 98 milioni di dollari.
Nonostante la significativa battuta d'arresto finanziaria, gli esperti economici riconoscono l'importanza di questo perno dello yuan nell'economia argentina. Questa strategia, per quanto disperata, ha consentito al paese di adempiere a parte del pagamento del Fondo Monetario Internazionale (FMI) in scadenza a giugno.
Tuttavia, l'amara verità rimane che quasi la metà dello scambio di $ 5 miliardi di yuan assegnato è già stata esaurita.
Le riserve dell'Argentina: un tuffo storico
Il consenso tra gli economisti è chiaro: l'attuale situazione del flusso di cassa dell'Argentina non è sostenibile. A testimonianza di questa crescente crisi, le riserve nette del paese sono scese a livelli mai visti da decenni.
Il quotidiano argentino La Nacion riferisce che da gennaio a luglio 2023 le riserve sono crollate di $ 18 miliardi, passando da $ 44,5 miliardi a un misero $ 26,4 miliardi.
Questa triste situazione getta una lunga ombra sulla banca centrale argentina, che attualmente si trova a corto di 6 miliardi di dollari per far fronte ai suoi obblighi. Gli analisti di Portfolio Personal Inversiones sottolineano che le riserve della Banca centrale sono ora portate a livelli mai visti dalla fine degli anni '80.
Di conseguenza, l'Argentina si sta ora affannando per accelerare un nuovo accordo con il FMI. L'obiettivo è accelerare l'esborso di almeno 4 miliardi di dollari, una mossa che l'analista Gustavo Ber ritiene fornirebbe un'ancora di salvezza tanto necessaria per la redditività commerciale dell'Argentina.
Tuttavia, anche se si verificasse questa infusione, l'azienda di Ber prevede che le riserve nette dell'Argentina scenderanno ancora a un incredibile negativo di $ 8 miliardi prima delle primarie presidenziali di agosto.
L'attuale crisi dell'Argentina riflette la complessità e la volatilità della gestione di un'economia nazionale in mezzo alle fluttuazioni finanziarie globali.
Mentre la Banca centrale è alle prese con le sfide gemelle di una scorta di yuan in rapido esaurimento e un urgente bisogno di USD, il paese si trova su un percorso pericoloso, con il suo futuro economico in bilico.