Samson Mow, CEO di JAN3, ha identificato una serie di indicatori cruciali che potrebbero modellare la traiettoria di Bitcoin nei prossimi mesi. Tra i tanti, Mow elenca il modo in cui i capitali fluiscono verso Bitcoin tramite emittenti spot di ETF, inflazione reale, evoluzione dell'hash rate e altri.
Gli afflussi di ETF Spot Bitcoin sono una metrica da monitorare da vicino
Prendendo l'X il 28 gennaio, Mow ritiene che l'afflusso di capitale negli Exchange Traded Fund (ETF) legati a Bitcoin potrebbe svolgere un ruolo fondamentale nel guidare l'adozione e il prezzo nelle prossime settimane e mesi. Nello specifico, il CEO sottolinea l’importanza del parametro di afflusso spot dell’ETF Bitcoin. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha recentemente approvato diversi ETF spot su Bitcoin per la prima volta in oltre dieci anni.
Alcuni dei principali operatori di Wall Street, tra cui BlackRock e Fidelity Investments, sono stati in testa alla classifica, acquistando più monete nelle ultime tre settimane. Secondo i dati di Lookonchain, otto ETF spot su Bitcoin hanno acquistato 4.160 BTC al 26 gennaio. Allo stesso tempo, Grayscale Investments, l'emittente delle azioni Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ha scaricato 9.932 BTC.
I prezzi potrebbero aumentare man mano che un numero maggiore di investitori istituzionali acquisisce esposizione al Bitcoin attraverso ETF regolamentati. Tuttavia, per ora, i trader stanno osservando la velocità con cui Grayscale Investments sta perdendo le loro azioni GBTC, recuperando BTC e persino distribuendole per individuare gli emittenti di ETF Bitcoin. La conversione da GBTC a BTC potrebbe avere un impatto sui prezzi, aumentando la pressione di vendita e annullando l'ottimismo generale tra i detentori.
L'hash rate è in aumento anche se i minatori scaricano BTC
In vista dell'evento di dimezzamento del Bitcoin previsto per l'inizio di aprile 2024, Mow osserva anche l'hash rate della rete. L’hash rate misura la potenza di calcolo convogliata nella rete, mettendo in sicurezza la blockchain.
Di solito, più è alto, più sano è l’ecosistema minerario. A sua volta, ciò potrebbe aumentare la fiducia degli investitori, segnalando che i miner, pur prevedendo un drastico calo delle entrate nei prossimi tre mesi, sono ancora ottimisti sulle prospettive della rete. Finora, l'hash rate di Bitcoin si attesta a oltre 559 EH/s, in leggero calo rispetto al massimo storico di circa 632 EH/s registrato nel gennaio 2024, come mostrano i dati di YCharts del 29 gennaio.
Anche così, nonostante l’aumento dell’hash rate, i dati CryptoQuant mostrano che i miner hanno scaricato le loro monete, vendendole a tassi spot. Durante la scorsa settimana, i miner hanno venduto migliaia di BTC, contribuendo al trend al ribasso.
Resta da vedere se questa liquidazione continuerà nelle prossime settimane. Di solito, più i minatori scaricano le loro monete tramite i principali scambi di criptovalute, più i prezzi diminuiscono, influenzando il sentiment.
Oltre a questi, il CEO tiene traccia anche di indicatori macro come l’offerta di moneta M3 degli Stati Uniti, la velocità con cui i paesi adottano Bitcoin e l’inflazione reale nella principale potenza economica mondiale.
Negli Stati Uniti, l’offerta di moneta e l’inflazione reale sono diminuite moderatamente a causa del tasso di interesse relativamente elevato. Tuttavia, la situazione potrebbe cambiare se la Federal Reserve tagliasse i tassi di interesse nei prossimi mesi.