Nel 2023, i mercati finanziari hanno presentato una serie di svolte inaspettate, con innovazioni tecnologiche rivoluzionarie e cambiamenti economici inattesi. All’inizio del 2024, BlackRock ha identificato tre macro sviluppi che potrebbero influenzare in modo significativo il mercato delle criptovalute.
Queste informazioni sono fondamentali per gli investitori che desiderano orientarsi nel settore degli asset digitali e prendere decisioni informate.
Cosa è successo nel 2023 e implicazioni future
La forza inaspettata dell’economia americana
Contrariamente agli scenari previsti di “atterraggio duro o morbido”, l’economia statunitense ha mostrato una traiettoria di crescita sorprendente per tutto il 2023.
“L’ampiamente dibattuto “atterraggio duro contro atterraggio morbido” per l’economia americana si è rivelato un non atterraggio – o forse addirittura un decollo. La crescita del PIL statunitense ha subito un’accelerazione durante tutto l’anno e ha costantemente superato le aspettative”, ha affermato BlackRock.
Questa sfida alle aspettative, alimentata dalla robusta crescita del PIL e da sostanziali incentivi fiscali come l’Inflation Reduction Act (IRA) e il CHIPS Act, presenta uno scenario unico per il mercato delle criptovalute.
Nonostante gli elevati tassi reali, la resilienza dell’economia statunitense suggerisce un potenziale aumento della fiducia degli investitori. La fiducia potrebbe estendersi anche alle risorse digitali. Tuttavia, la solida performance economica degli Stati Uniti solleva interrogativi sulle future politiche monetarie della Federal Reserve , che potrebbero avere un impatto indiretto sul mercato delle criptovalute.
Il panorama della liquidità Le azioni post-Fed
Inizialmente, una crisi di liquidità sembrava inevitabile poiché si prevedeva che i tassi ufficiali della Federal Reserve finissero sotto il 4,5% nel 2023. Sorprendentemente, i tassi hanno raggiunto il 5,25% dopo molteplici aumenti, con un'inaspettata espansione della liquidità a seguito delle preoccupazioni della Silicon Valley Bank .
Questa divergenza nella politica monetaria, soprattutto rispetto ad altri paesi, ha portato a forti rendimenti azionari statunitensi. Questo fattore potrebbe estendersi anche al mercato delle criptovalute. La situazione di liquidità unica negli Stati Uniti può influenzare il comportamento degli investitori verso asset più rischiosi, comprese le criptovalute.
Performance economica della Cina e impatto globale
L’atteso aumento della domanda globale in seguito all’uscita della Cina dalle misure di lockdown all’inizio del 2023 non si è concretizzato. La ricaduta della Cina nella deflazione e il suo impatto sui prezzi delle materie prime presentano una narrazione economica contrastante con la continua reflazione e la sovraperformance delle azioni del Giappone.
Questa divergenza ha implicazioni per l’ambiente economico globale e potrebbe influenzare il mercato delle criptovalute, in particolare se queste tendenze influenzano la propensione al rischio degli investitori e i flussi di capitale globali.
3 eventi che potrebbero avere un impatto sul mercato delle criptovalute nel 2024
Con l’inizio del 2024, BlackRock prevede che persisterà un regime di maggiore dispersione macroeconomica e di elevata volatilità del mercato . Questo contesto, caratterizzato da una correlazione positiva tra azioni e obbligazioni e da un’inflazione core che rimane al di sopra del target, pone sfide e opportunità uniche per gli investitori nel mercato delle criptovalute.
Le considerazioni chiave includono:
- La persistenza dell’inflazione: anche se c’è il desiderio di credere che la “bestia dell’inflazione” sia stata domata, l’inflazione dei servizi potrebbe rimanere ostinata nel 2024. Questo scenario potrebbe influenzare il sentiment degli investitori nei confronti di asset come le criptovalute, spesso viste come coperture contro l’inflazione.
- Il futuro del dollaro USA: la potenziale pressione al ribasso sul dollaro USA, date le preoccupazioni fiscali e l’insostenibilità dei deficit gemelli degli Stati Uniti, solleva interrogativi sull’attrattiva delle criptovalute come asset alternativi.
- Potenziale del mercato europeo: le prospettive ottimistiche per la crescita degli utili europei e la spesa dei consumatori potrebbero influenzare il contesto economico più ampio, influenzando indirettamente il mercato delle criptovalute, in particolare per quanto riguarda i flussi di investimento globali e le preferenze di rischio.
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Mentre gli investitori navigano in queste acque incerte, sarà fondamentale monitorare l’intersezione dei fattori macroeconomici e il loro impatto sul mercato delle criptovalute.
Il post BlackRock prevede 3 eventi che potrebbero avere un impatto sul mercato delle criptovalute nel 2024 è apparso per la prima volta su BeInCrypto .