Le balene Bitcoin hanno accumulato 3 miliardi di dollari mentre l’attenzione del settore si è concentrata sul lancio di diversi fondi negoziati in borsa (ETF) Bitcoin. Secondo l'analisi on-chain, le balene, definite in questo caso come indirizzi che possiedono 1.000 BTC o più, hanno portato le loro disponibilità totali a circa 76.000 BTC questo mese.
Le balene hanno aumentato le loro partecipazioni acquistando BTC a una valutazione inferiore sullo scambio Bitfinex. La scorsa settimana, coloro che cercavano occasioni hanno fatto sì che l'asset venisse scambiato con un premio rispetto al prezzo di Bitcoin su Binance e Coinbase.
Cosa potrebbero vedere le balene Bitcoin
L’accumulo ha fatto impallidire i flussi verso gli exchange-traded fund Bitcoin, che fino a venerdì ammontavano a circa 744 milioni di dollari. Secondo CoinShares, a gennaio il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ha registrato i deflussi più elevati, pari a 5 miliardi di dollari.
L’aumento dell’attività delle balene ha sfruttato le fluttuazioni del prezzo del Bitcoin dopo che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha dato il via libera a diversi ETF. In seguito alle approvazioni, la volatilità di Bitcoin è aumentata poiché gli investitori hanno incassato o spostato denaro tra fondi . Molti investitori erano sospettati di aver incassato GBTC a causa della sua commissione di gestione dell'1,5% .
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Le balene potrebbero aver scelto di accumularsi in vista del prossimo grande evento nel calendario Bitcoin: l’halving del 2024. Ogni quattro anni circa, il white paper di Bitcoin impone un adeguamento del sussidio pagato per blocco estratto. L'halving di Bitcoin di quest'anno ridurrà il numero di BTC rilasciati per blocco a 3,25, riducendo i margini di profitto dei minatori di Bitcoin .
In che modo le balene possono comportare rischi per gli ETF Bitcoin
La SEC ha ritardato l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin a causa dei timori di manipolazione del mercato. Le balene possono far oscillare drasticamente il prezzo del Bitcoin se vendono o acquistano Bitcoin in grandi transazioni. Pertanto, diversi emittenti di ETF si sono avvalsi dell’aiuto di società in grado di monitorare i mercati per rilevare eventuali segnali di oscillazioni di prezzo inventate.
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Grandi oscillazioni potrebbero causare problemi agli emittenti di ETF, che si affidano ai market maker per mantenere i prezzi delle azioni degli ETF vicini al Bitcoin rappresentato da ciascuna azione. I market maker acquistano e vendono azioni per colmare questa discrepanza.
Insieme ad altri attori chiamati partecipanti autorizzati, assicurano che gli investitori ottengano le azioni che desiderano al giusto prezzo. Altrimenti, l’ETF verrà scambiato con un premio o uno sconto rispetto al valore dell’asset Bitcoin e ridurrà i benefici a lungo termine per gli investitori.
Bobby Blue di Morningstar ha affermato che lo sconto avrebbe abbassato i rendimenti per gli investitori quando le azioni di Grayscale venivano scambiate a sconto . La società ha recentemente convertito il Bitcoin Trust in un ETF .
“Un investitore che avesse superato il premio [GBTC] il 22 dicembre 2020, avrebbe intascato un rendimento del 64% fino a ottobre 2021, non male con ogni sforzo di immaginazione. Tuttavia, se quell’investitore avesse investito direttamente in Bitcoin, il suo guadagno del 160% nello stesso periodo sarebbe stato 2,5 volte maggiore. Ciò ha avuto un profondo impatto sui rendimenti a lungo termine di ciascun asset”.
Il post Perché gli investitori in ETF dovrebbero preoccuparsi dell'accumulo di balene da 3 miliardi di dollari in Bitcoin (BTC) è apparso per la prima volta su BeInCrypto .