Mercoledì Bitcoin (BTC) è balzato sopra i 97.000 dollari, prima di ritirarsi nel range dei 96.000 dollari. Il breve test è arrivato quando i mercati hanno assorbito un’ondata di annunci di stimolo della liquidità da parte della Cina e la crescente speculazione secondo cui la Federal Reserve (Fed) americana potrebbe avvicinarsi a un ritorno al quantitative easing (QE).
La tempistica delle mosse, poche ore prima di una riunione cruciale del FOMC (Federal Open Market Committee), ha spinto i trader a lottare per rivalutare il quadro macroeconomico globale.
La Cina libera 138 miliardi di dollari di liquidità mentre i colloqui commerciali riaccendono la propensione al rischio
L'Ufficio Informazioni del Consiglio di Stato ha ospitato una conferenza stampa. Presente alla riunione, il governatore Pan Gongsheng della Banca popolare cinese (PBOC) ha annunciato tagli ai tassi di interesse.
La PBOC ha dichiarato che taglierà il coefficiente di riserva obbligatoria di 0,5 punti percentuali, liberando circa 1 trilione di yuan (~ 138 miliardi di dollari) di liquidità a lungo termine, e abbasserà il tasso di interesse di 10 punti base.
"Pan Gongsheng, governatore della Banca popolare cinese, ha annunciato in una conferenza stampa che il tasso di riserva obbligatoria sarà tagliato di 0,5 punti percentuali, fornendo al mercato circa 1 trilione di yuan di liquidità a lungo termine e abbassando il tasso di interesse di 0,1 punti percentuali", hanno riferito i media locali.
La PBOC ha tagliato il tasso pronti contro termine a sette giorni dall’1,5% all’1,4%. Ciò abbasserà il tasso primario del prestito di altri 10 punti base.
Ha inoltre presentato ulteriori misure di sostegno, tra cui uno strumento di rifinanziamento di 500 miliardi di yuan per l’assistenza e il consumo degli anziani. Inoltre, ha ridotto i tassi ipotecari e i requisiti di riserva per le società di finanziamento automobilistico.
La tempistica degli stimoli cinesi non è stata casuale. Ore prima, il segretario al Tesoro americano Scott Bessent aveva confermato che avrebbe incontrato il vice premier cinese He Lifeng in Svizzera il 10 e 11 maggio. Ciò segnerebbe i primi colloqui commerciali ufficiali da quando il presidente Trump ha aumentato le tariffe al 145% sulle importazioni cinesi .
"Grazie a POTUS, il mondo è venuto negli Stati Uniti e la Cina è stata il pezzo mancante: ci incontreremo sabato e domenica per discutere dei nostri interessi condivisi. Le attuali tariffe e barriere commerciali sono insostenibili, ma non vogliamo separarci. Ciò che vogliamo è un commercio equo e solidale", ha affermato Bessent.
I mercati hanno reagito rapidamente. Secondo The Kobeissi Letter, i futures S&P 500 sono aumentati di oltre il +1% dopo questa notizia. Bitcoin ha seguito l’esempio, superando i 97.000 dollari prima di scivolare indietro.
Al momento della stesura di questo articolo, BTC veniva scambiato per 96.497 dollari, in rialzo di un modesto 2,16% nelle ultime 24 ore. Questa retrazione nella fascia dei 96.000 dollari avviene in un contesto di incertezza del mercato, mentre i trader si preparano per il FOMC più tardi oggi.
Gli acquisti di bond della Fed sollevano segnali di allentamento quantitativo
Nel frattempo, l'attività di bilancio della Fed di questa settimana sta suscitando perplessità. Il 6 maggio, la Fed ha acquistato titoli del Tesoro a 10 anni per un valore di 14,8 miliardi di dollari, dopo l’acquisto di titoli del Tesoro a 3 anni per 20 miliardi di dollari il 5 maggio, per un totale di 34,8 miliardi di dollari in due giorni.
"La Fed ha acquistato oggi 14,8 miliardi di dollari di obbligazioni a 10 anni. Questo si aggiunge ai 20 miliardi di dollari acquistati ieri. Sono 34,8 miliardi di dollari in 2 giorni", ha riferito il Coastal Journal.
Senza alcun annuncio formale, questi acquisti suggeriscono che la Fed inietta tranquillamente liquidità con una sottile mossa di allentamento quantitativo.
Arthur Hayes, ex CEO di BitMEX, vede un cambiamento accomodante come estremamente rialzista per le criptovalute. In un recente articolo, Hayes ha sostenuto che Bitcoin varrebbe 250.000 dollari entro la fine del 2025 se la Fed riavviasse il QE . Secondo lui, i movimenti di liquidità della Fed rappresentano l'inizio di questo processo.
BeInCrypto ha anche esplorato le probabilità di un ritorno del QE e le sue implicazioni . Qualsiasi nuova ondata di QE potrebbe ridurre i rendimenti reali, svalutare il denaro fiat e potenzialmente generare afflussi significativi negli asset crittografici.
Tuttavia, non tutti sono convinti che il QE sia necessario . In un rapporto di contrappunto, gli esperti macroeconomici sostengono che l’allentamento quantitativo non è necessario nell’attuale turbolenza del mercato. Essi sostengono che il sistema finanziario non ha ancora mostrato segni di sofferenza sistemica.
Nel frattempo, l’oro è salito a massimi quasi record di 3.437,60 dollari l’oncia, in crescita del 28,84% da inizio anno, riflettendo il disagio degli investitori.
L’impennata dell’oro suggerisce una paura del commercio mentre gli investitori manovrano l’attuale instabilità economica.
Gli investitori si preparano alla chiarezza o a ulteriori ambiguità mentre il presidente della Fed Jerome Powell si prepara ad affrontare i mercati più tardi oggi. Il breve rally di Bitcoin sopra i 97.000 dollari segnala ottimismo, ma il mercato delle criptovalute in generale potrebbe rimanere limitato fino a quando la Fed non mostrerà le sue carte.
Bitcoin potrebbe presto stabilire un supporto sopra la soglia dei 97.000 dollari se Powell segnalerà una leggera svolta. In caso contrario, i trader potrebbero trovarsi ad affrontare una maggiore volatilità.
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