Nell'analisi del 27 marzo 2025, intitolata "Dove è diretto Bitcoin? Un segnale nascosto nei dati in tempo reale", Truflation evidenzia un fenomeno ricorrente: ogni volta che il suo indice di inflazione sperimenta un pronunciato trend al ribasso che poi si ferma o si inverte, Bitcoin tende a salire subito dopo.
Dove andrà avanti Bitcoin?
La ricerca di Truflation evidenzia uno scenario modellato dalle conseguenze del COVID-19 , quando le banche centrali di tutto il mondo hanno tagliato i tassi di interesse quasi a zero e hanno incanalato liquidità nell’economia. Quel periodo di denaro facile si è sovrapposto alla corsa del Bitcoin ai massimi storici nel 2021. Nel 2022 e nel 2023, tuttavia, ha preso piede un’inflazione persistente, spingendo la Federal Reserve americana a invertire la rotta . Gli aumenti dei tassi di interesse e la stretta quantitativa sono diventati gli strumenti principali per combattere le pressioni sui prezzi, con la Federal Reserve che mirava esplicitamente a ridurre l’inflazione dei prezzi al consumo al 2%.
Secondo il rapporto Truflation, i dati sull’inflazione in tempo reale hanno raggiunto il 2% nel giugno 2023. L’indice ufficiale dei prezzi al consumo (CPI), pubblicato dal Bureau of Labor Statistics, ha rispecchiato questo modello circa un mese e mezzo dopo, toccando il fondo al 3% nel luglio 2023. Tuttavia, dalla metà del 2023 in poi, l’indice di Truflation non ha semplicemente continuato a scendere in linea retta. Oscillava invece tra limiti superiori e inferiori, dimostrando un modello ciclico di disinflazione che si sarebbe poi stabilizzato o invertito il corso. Truflation ritiene ora che ciascuno di questi "punti di flessione" ciclici sia strettamente correlato alle successive riprese del prezzo di Bitcoin.
Il rapporto fa riferimento a quattro periodi distinti, da settembre 2023 a settembre 2024, quando l'indice di Truflation ha avuto un trend al ribasso per poi appiattirsi o rimbalzare. In ciascuno di questi casi, il prezzo del Bitcoin è aumentato subito dopo. Truflation suggerisce che un quinto evento simile potrebbe ora verificarsi: l’indice di inflazione è sceso drasticamente all’inizio del 2025, toccando circa l’1,30% – un livello che non si vedeva da diversi mesi – prima di rimbalzare all’1,80%. Questa situazione ricorda i precedenti livelli di disinflazione che, sulla base dei dati di Truflation, facevano presagire una nuova ondata di acquisti di Bitcoin.
"Quando il trend disinflazione di Truflation si ferma o si inverte, Bitcoin tende a riprendersi poco dopo. Questo modello si è già ripetuto alcune volte e, se la storia fa rima, potrebbe verificarsi di nuovo presto," afferma l'analisi.
La ragione di fondo, spiega Truflation, ruota attorno alla natura lungimirante di Bitcoin e alla sua sensibilità ai cambiamenti nelle condizioni di liquidità . La forte disinflazione di solito induce a ipotizzare che la Federal Reserve potrebbe aver deciso di alzare i tassi e potrebbe presto assumere un atteggiamento accomodante. Mentre una disinflazione forte e inesorabile può innescare timori di recessione, un rallentamento o una pausa in tale tendenza disinflazionistica spesso rassicura i mercati che l’economia non sta scivolando verso una recessione economica.
Questo scenario di “atterraggio morbido” incoraggia la propensione al rischio. I trader e gli investitori che credono che l’inflazione sia stata sufficientemente contenuta da ritardare ulteriori misure restrittive – o da accelerare i tagli dei tassi – spesso canalizzano il loro ottimismo verso asset come Bitcoin.
Il rapporto riconosce che nessun singolo dato, incluso quello di Truflation, ha un’influenza assoluta su un asset così complesso e ampiamente scambiato come Bitcoin. Tuttavia, sottolinea che le aspettative di inflazione in tempo reale si ripercuotono su tutti i mercati globali, influenzando azioni, materie prime e scambi di valuta estera, oltre alle criptovalute. Anticipando i cambiamenti in tali aspettative, alcuni investitori potrebbero trovarsi in vantaggio quando i rapporti ufficiali sull’IPC e le dichiarazioni delle banche centrali confermeranno o contraddiranno finalmente la tendenza in evoluzione.
"La truflazione non influenza Bitcoin nel vuoto. Nessuna singola fonte di dati lo fa mai. Ma le aspettative di inflazione si propagano in un'ampia gamma di mercati, dalle azioni alle materie prime, e in particolare nei rendimenti obbligazionari e nei mercati forex", conclude l'analisi.
Al momento della stesura di questo articolo, BTC veniva scambiato a 84.461 dollari.
