Un’impennata dell’attività dei derivati Bitcoin che ricorda la fine del 2021 ha suscitato un rinnovato entusiasmo tra i trader. Fattori come il costo delle negoziazioni di futures perpetui e l’aumento dell’interesse aperto sulle opzioni indicano una ripresa dell’interesse speculativo per Bitcoin.
La criptovaluta ha registrato un significativo recupero dei prezzi quest'anno, più che raddoppiando il suo valore dopo un tumultuoso 2022.
L'open interest delle opzioni Bitcoin raggiunge un nuovo massimo storico
Secondo Bloomberg, l'attesa per la potenziale approvazione dei primi ETF (exchange traded fund) spot su Bitcoin negli Stati Uniti ha contribuito ad aumentare l'attenzione.
Si prevede che l’approvazione di tali ETF attirerà una gamma più ampia di investitori verso l’asset. Sebbene il livello esatto degli afflussi di ETF rimanga incerto , la possibilità di un aumento della domanda sta guidando strategie di trading più rischiose.
Deribit, il più grande exchange di opzioni crittografiche, ha riportato all'inizio di questa settimana un valore nozionale record di circa 14,9 miliardi di dollari in open interest su opzioni Bitcoin.
Questo ha superato i precedenti 14,4 miliardi di dollari fissati nell’ottobre 2021, poco prima che BTC raggiungesse il suo massimo storico di quasi 69.000 dollari. Per chiarezza, gli interessi aperti si riferiscono ai contratti in essere che non sono ancora stati regolati.
A questo proposito, Caroline Mauron, co-fondatrice del fornitore di liquidità per derivati su asset digitali Orbit Markets, ha recentemente evidenziato la forte domanda di opzioni call su criptovalute. Sebbene alcuni trader abbiano assunto posizioni con leva speculando su un potenziale breakout fino a 100.000$ o oltre, il test immediato si trova al livello di 38.000$.
Bitcoin si è avvicinato ai 38.000 dollari prima di ritracciare, attualmente scambiato a 36.400 dollari. Le tendenze degne di nota nei mercati dei futures e delle opzioni di Bitcoin possono essere osservate attraverso tre grafici chiave.
Approfondimenti dai grafici dei futures e delle opzioni
I futures perpetui non hanno una data di scadenza fissa e sono derivati BTC popolari. Il tasso di finanziamento, un costo per il mantenimento delle posizioni, tende ad essere positivo durante i periodi rialzisti.
Secondo il rapporto, il tasso di finanziamento medio mobile su sette giorni per i futures perpetui di BTC ricorda da vicino i livelli visti nell'ultimo trimestre del 2021, quando Bitcoin stava raggiungendo il suo picco.
Le curve dei futures Bitcoin forniscono informazioni sulle prospettive dei prezzi. L’intera curva basata sui contratti del Gruppo Chicago Mercantile Exchange (CME) si è spostata verso l’alto rispetto a un mese fa.
Il contratto più lontano ora sale a quasi 40.000 dollari, mentre in precedenza raggiungeva quasi i 32.000 dollari. L'open interest di CME per i futures Bitcoin ha superato quello di Binance, suggerendo una maggiore partecipazione istituzionale nell'utilizzo dei futures per un'esposizione lunga a BTC.
I dati di Deribit rivelano una predominanza di scommesse rialziste su BTC, che hanno raggiunto i 40.000 e addirittura i 45.000 dollari entro la fine di dicembre. La volontà dei trader di vendere opzioni call implica che i 40.000 dollari potrebbero diventare un'area di prova significativa per il rally di Bitcoin.
Nel complesso, l’impennata dell’attività dei derivati Bitcoin e il crescente interesse per le opzioni e i futures perpetui indicano un rinnovato sentimento rialzista tra i trader.
La potenziale approvazione degli ETF spot su BTC negli Stati Uniti ha contribuito ad accrescere questo entusiasmo. Mentre Bitcoin si avvicina ai livelli di resistenza chiave, i partecipanti al mercato attendono con impazienza ulteriori sviluppi, con i 40.000 dollari come momento cruciale nel rally in corso.
Immagine in primo piano da Shutterstock, grafico da TradingView.com