Il colosso della criptovaluta Grayscale, con oltre 50 miliardi di dollari di asset in gestione, sta cercando il permesso della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per registrare una nuova versione mini del suo fondo negoziato in borsa (ETF) Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), soprannominato Bitcoin Mini Trust in scala di grigi.
Si prevede che il nuovo Bitcoin Trust di Grayscale aiuterà gli investitori a evitare commissioni elevate senza essere tassati
Secondo una dichiarazione S-1 depositata il 12 marzo, il Grayscale Bitcoin Mini Trust, che verrebbe scambiato alla Borsa di New York con il ticker "BTC", diventerà uno "spin-off" del molto più grande fondo GBTC. . Ciò significa che una percentuale non divulgata della cache Bitcoin sottostante di GBTC verrà spostata nel Mini Trust previa approvazione normativa e le azioni del nuovo prodotto verranno distribuite agli azionisti GBTC esistenti.
"Non si prevede che lo spin-off costituisca un evento imponibile per GBTC o i suoi azionisti", indicava il documento.
Sebbene la percentuale delle azioni nella distribuzione pianificata non sia stata resa nota, il documento rileva che GBTC intende depositare un modulo 14C presso la SEC per chiarire ulteriormente i termini e le condizioni della nuova offerta.
Implicazioni per gli investitori e il mercato
In particolare, Grayscale ha registrato deflussi da GBTC per oltre 10,5 miliardi di dollari da quando è stato dato il via libera a una serie di ETF spot su BTC a metà gennaio. Al contrario, i rivali appena lanciati da BlackRock e Fidelity hanno accumulato rispettivamente 10,59 miliardi di dollari e 6,37 miliardi di dollari in Bitcoin.
La preferenza degli investitori per altri ETF si riduce alle commissioni di gestione. L'ETF GBTC di Grayscale si è distinto dalla massa con le sue commissioni esorbitanti dell'1,5%. Si tratta di un valore significativamente elevato rispetto allo 0,19% del Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC) e allo 0,2% del Bitwise Bitcoin ETF (BITB). L'unico motivo per rimanere in GBTC è che i titolari a lungo termine evitino di incorrere in un evento imponibile vendendo le loro azioni.
Il nuovo Mini Trust di Grayscale mira a offrire agli investitori un prodotto esentasse e competitivo in termini di costi per arginare l'esodo degli investitori da GBTC.
Detto questo, l’introduzione di BTC da parte di Grayscale segna una pietra miliare considerevole nello spazio degli investimenti in criptovalute, offrendo agli investitori un’alternativa più economica pur mantenendo l’esposizione al nascente mercato dei Bitcoin.
Lo sviluppo arriva mentre i fornitori di ETF Bitcoin si sforzano di attirare gli investitori nei loro prodotti incentrati sulla criptovaluta alfa. Martedì, VanEck ha ridotto le commissioni degli sponsor allo 0% fino al 31 marzo 2025, o fino a quando le sue risorse Bitcoin Trust non supereranno 1,5 miliardi di dollari. L’esenzione dalle commissioni lo rende più attraente nell’intensa competizione tra i nuovi brillanti ETF basati su BTC.