Ieri, la Federal Reserve (Fed) statunitense ha mantenuto invariati i tassi di interesse per la quarta volta consecutiva, smorzando le speranze di un rally significativo per gli asset rischiosi come Bitcoin (BTC). Tuttavia, gli indicatori on-chain suggeriscono che BTC stia riscontrando una forte domanda, gettando potenzialmente le basi per il suo prossimo rialzo.
Bitcoin registra una forte domanda nonostante i tassi di interesse stabili
Secondo un recente post di CryptoQuant Quicktake del collaboratore Amr Taha, Bitcoin ha stabilito una solida zona di domanda nella fascia media dei 100.000 dollari. L'analista suggerisce che questo potrebbe indicare la preparazione di BTC per un altro rialzo.
Il grafico seguente, intitolato Prezzo BTC su Binance e variazione degli interessi aperti, illustra come quest'area di prezzo abbia ripetutamente assorbito una forte pressione di vendita, con il risultato che BTC ha formato minimi costanti appena sopra i 104.000 $.
Al contrario, l'open interest su Binance ha formato una serie di minimi decrescenti, indicando un progressivo deleveraging nel mercato dei derivati. Il deleveraging in genere riduce il rischio in eccesso e può contribuire a costruire una base più stabile per una crescita sostenibile dei prezzi.
Inoltre, il livello di 104.000 dollari ha agito da "magnete di liquidazione" per le posizioni lunghe a fine periodo. Il seguente grafico del Delta di Liquidazione di BTC su Binance mostra una forte concentrazione di liquidazioni attorno a questo livello di prezzo.
I picchi delta verdi nel grafico rappresentano la chiusura forzata delle posizioni lunghe, suggerendo una riduzione dei trader che hanno aderito al rally in ritardo. Le liquidazioni minime di posizioni corte confermano che il mercato è stato dominato da posizioni lunghe.
Per spiegarlo meglio, una long squeeze si verifica quando il prezzo di un asset scende bruscamente, costringendo i trader che detengono posizioni lunghe a vendere o a liquidare. Questa pressione di vendita spinge il prezzo ancora più in basso, spesso accelerando il declino.
È interessante notare che la tempistica di questa ripulitura del mercato coincide con la decisione della Fed di sospendere gli aumenti dei tassi di interesse. Un simile sviluppo si è in genere rivelato un fattore positivo per gli asset rischiosi come BTC. Taha ha concluso:
Storicamente, il BTC ha mostrato tendenze rialziste in seguito alla stabilizzazione del tasso, soprattutto se abbinate a segnali di esaurimento delle liquidazioni e di calo dell'interesse aperto.
Il trend rialzista del BTC riprenderà presto?
Diversi indicatori on-chain suggeriscono che l'attuale pullback di BTC potrebbe essere prossimo alla fine. Ad esempio, una recente analisi dell'analista crypto CryptoGoos indica che i venditori di BTC a breve termine stanno perdendo slancio.
Inoltre, i segnali di euforia del mercato al dettaglio rimangono assenti, suggerendo che il mercato potrebbe ancora trovarsi in una fase iniziale o intermedia di rally. Il Puell Multiple suggerisce inoltre che BTC ha ulteriore margine di crescita.
Detto questo, permangono alcuni segnali di cautela. In particolare, i volumi di scambio di BTC sulle principali borse globali sono scesi ai minimi pluriennali, alimentando il timore che lo slancio rialzista possa indebolirsi. Al momento della stampa, BTC viene scambiato a 104.274 dollari, in rialzo dello 0,3% nelle ultime 24 ore.
