Ieri gli Exchange-Traded Funds (ETF) Spot Bitcoin hanno registrato un'altra giornata da record, con afflussi che hanno raggiunto un nuovo massimo storico giornaliero (ATH). Questo aumento degli investimenti arriva in un momento in cui Coinbase, il principale exchange di criptovalute statunitense e custode di otto dei dieci ETF spot, segnala che le sue riserve di BTC sono al minimo dal 2015, segnalando un potenziale shock dell’offerta nel prossimo futuro.
Gli ETF Bitcoin continuano a battere i record
James Seyffart, analista di ETF di Bloomberg, ha fornito un aggiornamento dettagliato nel giorno record, il 28 febbraio, affermando: "AGGIORNAMENTO: abbiamo un nuovo afflusso record per gli ETF Cointucky Derby Bitcoin! L'IBIT [di BlackRock] da solo ha incassato la cifra record di 612 milioni di dollari. Su base netta, il gruppo ha incassato 673 milioni di dollari. Questo batte il record del primo giorno di 655 milioni di dollari. (ancora in attesa di BTCO) Inoltre, IBIT ha superato i 9 miliardi di dollari di asset."
I dati condivisi da Seyffart illustrano ulteriormente le dinamiche competitive all’interno dello spazio degli ETF Bitcoin. Mentre IBIT di BlackRock ha guidato la carica con afflussi sostanziali, Grayscale ha dovuto affrontare una riaccelerazione dei deflussi, per un totale di 216 milioni di dollari ieri. Al contrario, l’ETF FBTC di Fidelity ha registrato un afflusso impressionante di 245 milioni di dollari.
WhalePanda, una figura nota nella comunità cripto, ha fornito informazioni sugli eventi della giornata, sottolineando la portata degli afflussi di BlackRock e la volatilità prevista nel mercato. “Abbiamo avuto un incredibile afflusso di 676,8 milioni di dollari […]. Fidelity raggiungerà i 5 miliardi di dollari di afflussi oggi o domani, con Blackrock sulla buona strada per raggiungere i 10 miliardi di dollari”.
Ha aggiunto: “L’offerta è molto scarsa quassù, quindi aspettatevi mosse più violente da entrambe le parti da qui in poi. Una volta raggiunto il massimo storico, non mi sorprenderebbe vedere movimenti di 10.000 dollari su entrambi i lati in un giorno", mettendo in guardia gli investitori dall'autocompiacimento nel mercato rialzista.
Eric Balchunas, un altro analista di Bloomberg, ha evidenziato il volume degli scambi associato a questi afflussi, osservando: "RIDIC: i Nuovi Nove hanno raddoppiato il loro record di volume (stabilito lunedì) con quasi 6 miliardi di dollari scambiati […] IBIT ha guidato con 3,3 miliardi di dollari, Fidelity hanno guadagnato 1,4 miliardi di dollari (entrambi hanno raddoppiato i loro record precedenti).”
I commenti di Balchunas fanno luce sull'attività di mercato guidata da questi ETF, superando i parametri di riferimento precedenti e indicando una massiccia domanda di veicoli di investimento Bitcoin. In particolare, questo è organico, secondo Balchunas. “Ho chiesto ad alcuni produttori di mkt e la maggior parte dice che questo volume è in gran parte una funzione della domanda naturale rispetto al volume di tipo algo/arb. Si dice che le piattaforme Wirehouse stiano seriamente pensando di aggiungerle presto. Sono sicuro che la pressione sta aumentando per loro”.
Shock sull’offerta di Bitcoin in arrivo
Mason Jappa, CEO e fondatore di Blockware, ha contestualizzato gli afflussi all'interno delle dinamiche di mercato più ampie, concentrandosi in particolare sulla diminuzione dell'offerta di BTC su scambi come Coinbase.
"L'attuale offerta di Bitcoin di Coinbase continua ad avere una tendenza al ribasso (si tratta della più bassa offerta di BTC dal 2015). Questo, abbinato all’imminente dimezzamento, dipinge uno shock di offerta molto interessante che si sta realizzando proprio mentre parliamo”, ha osservato Jappa. Questa tendenza è fondamentale, poiché la riduzione dell’offerta sulle borse, unita all’aumento della domanda, potrebbe far precipitare movimenti di prezzo significativi.
Il ruolo di Coinbase come custode dei principali ETF Bitcoin, tra cui iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock , ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF (BITB) e Grayscale (GBTC), aggiunge un livello di importanza strategica. ai livelli di riserva della borsa.
La recente correlazione tra il premio spot di Coinbase e i movimenti dei prezzi di Bitcoin suggerisce che, poiché gli ETF continuano ad attingere alle riserve dell’exchange, il mercato potrebbe essere testimone di un’offerta più ristretta e di una maggiore volatilità dei prezzi. Sorprendentemente, con il dimezzamento all’orizzonte e le riserve valutarie in diminuzione, il mercato è potenzialmente sull’orlo di un significativo shock dell’offerta.
Al momento della stesura di questo articolo, BTC veniva scambiato a 62.487 dollari.
