Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) sono prossimi alla scadenza settimanale delle opzioni a dicembre. L’evento potrebbe aumentare la volatilità del mercato, con la concreta possibilità di una nuova direzione dopo la scadenza dei contratti.
Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) si preparano a una maggiore volatilità in vista della scadenza settimanale delle opzioni. I contratti di dicembre segnano già il passo per i prezzi alla fine del 2024. La scadenza arriva in un momento in cui il prezzo spot di BTC è volatile nel breve termine, anche se mostra una tendenza di ripresa. BTC ha registrato un nuovo rally a 98.237,17$, pur rimanendo scambiato al livello del sentimento di "avidità".
Al 6 dicembre, BTC aveva una scadenza settimanale di opzioni di 23.000 contratti, con un valore nozionale di 2,3 miliardi di dollari e un dolore massimo a 97.000 dollari. Il rapporto put/call di 1,1 suggerisce un relativo equilibrio tra posizioni lunghe e corte.
Le opzioni ETH hanno accumulato solo $ 570.000 durante la settimana, ma con un rapporto put/call di 0,62. Il rapporto suggerisce un atteggiamento rialzista più forte per ETH, poiché il prezzo si avvicina ai 4.000 dollari.
Anche senza altri fattori, il trading prima dei fine settimana e della scadenza delle opzioni aumenta la volatilità nel breve termine. Per BTC, la scadenza delle opzioni precede anche i maggiori rialzi dei prezzi. La scadenza di novembre di 13,6 miliardi di dollari in opzioni ha preceduto il recente rally a 104.000 dollari.
Cosa ha causato il crollo flash di BTC a 93.000$?
Il rally di BTC si è interrotto dopo aver subito un preoccupante crollo lampo a 93.000 dollari. L'evento di scadenza delle opzioni potrebbe aver aumentato la volatilità. Il flash crash ha liquidato fino a 450 milioni di dollari in posizioni con leva finanziaria. L'evento è continuato venerdì, con un totale di liquidazioni di posizioni esposte per 1 miliardo di dollari.
Altre spiegazioni includono la liquidazione rapida, nonché la normalizzazione dei livelli di BTC in base alla liquidità disponibile. La vendita potrebbe essere dovuta a posizioni di opzioni put relativamente elevate, che verrebbero liquidate a una fascia di prezzo inferiore.
BTC ha recuperato sopra i 97.000 dollari, ma potrebbe ancora dover affrontare pressioni sui prezzi da posizioni long in una fascia di prezzo inferiore. Un obiettivo di liquidazione detiene più di 84 milioni di dollari in posizioni con leva a 95.322 dollari, nonché 73,52 milioni di dollari in posizioni con leva a 94.011 dollari.
I recenti movimenti volatili dei prezzi potrebbero non riflettere opportunità a lungo termine, ma stanno comunque portando a rivalutare la possibilità che BTC possa salire o se abbia già raggiunto il picco del ciclo.
Il trading di opzioni fornisce anche una prospettiva sulla performance prevista. La maggiore liquidità delle opzioni call può essere vista a 100.000 dollari, seguita da un accumulo ai livelli di 110.000 e 120.000 dollari. Queste opzioni suggeriscono un trading cauto per i livelli di fine anno.
I movimenti del prezzo di BTC a dicembre potrebbero essere influenzati ancora di più dalle opzioni che scadranno il 27. Uno dei contratti più grandi con un valore nozionale di 229 milioni di dollari è un'opzione call da 110.000 dollari. Per i trader più cauti, le opzioni call da 96.000 e 120.000 dollari hanno volumi quasi simili, esplorando sia lo scenario pessimistico che quello ottimistico.
ETH mostrerà finalmente il suo lato rialzista?
Il rapporto rialzista delle opzioni per ETH suggerisce l'aspettativa di un breakout sopra i 4.000 dollari. Il livello di resistenza di 3.600 dollari si è trasformato in supporto negli ultimi giorni. I trader di ETH possono anche attaccare le posizioni short accumulate, che sono tutte al di sopra del prezzo corrente. La mappa termica della liquidazione indica 877 milioni di dollari in posizioni attaccabili.
L’ETH ha beneficiato degli afflussi di ETF altamente attivi che hanno raggiunto il picco storico. Il giorno scorso, gli afflussi di ETF sono aumentati a 428,44 milioni di dollari, superando gli afflussi degli ultimi mesi.
Per ora, ETH è ancora in ritardo rispetto a BTC in termini di attività e liquidità. Tuttavia, il rallentamento del rally di BTC potrebbe portare ad un rollover su ETH in attesa di un breakout.
ETH è stato scambiato al prezzo spot di 3.869,86 dollari, con volumi di scambio vicini al range più alto dell'ultimo mese. La performance di ETH è legata anche alle aspettative di una stagione delle altcoin, che coinvolge anche più token dell'ecosistema Ethereum.
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