La correlazione negativa tra l’indice del dollaro statunitense (DXY) e i prezzi delle azioni delle più grandi società statunitensi (SPX) può fornire alcuni indizi per il settore delle criptovalute e Bitcoin (BTC). Se il dollaro terminasse il suo trend rialzista, sia i mercati azionari che le criptovalute potrebbero presto sperimentare una ripresa.
Questa possibilità è particolarmente evidente se si considera la performance a lungo termine di Bitcoin rispetto all'S&P 500. In effetti, il chiaro segnale che conferma l'inizio del mercato rialzista nel febbraio 2023 appare intatto.
Sembra attuale che la correzione del terzo trimestre, avvenuta nei mercati tradizionali e nelle criptovalute, potrebbe volgere al termine. Se ciò accadesse e il dollaro USA si raffreddasse, nei prossimi mesi potrebbe continuare la tendenza al rialzo registrata all’inizio di quest’anno.
La correzione dell’indice del dollaro USA …
Il grafico settimanale dell'indice del dollaro statunitense (DXY) mostra un asset in un trend rialzista molto forte . Dal minimo a 99,5, raggiunto nel luglio 2023, il DXY ha generato 11 candele verdi rialziste consecutive e si sta avvicinando a 12.
Inoltre, già in agosto, il dollaro ha superato la linea di resistenza discendente (nera). Poi, a settembre, ha sfondato un'importante resistenza a 105,5 (linea rossa). Entrambi questi eventi sono segnali rialzisti che confermano il trend rialzista.
Tuttavia, un trend rialzista così forte sembra lentamente scemare. 12 candele verdi consecutive sono un evento molto raro, dopo il quale ci si dovrebbe aspettare una correzione. L'RSI settimanale si sta lentamente dirigendo verso il territorio di ipercomprato, e sull'indicatore giornaliero si è già verificata anche una divergenza ribassista.
Inoltre, la candela di questa settimana, con diverse ore rimaste per chiudersi, potrebbe assumere la forma di una stella della sera o di una Doji su lapide. Entrambe le formazioni contengono lunghi stoppini superiori, che indicano pressione di vendita. Inoltre, spesso compaiono all’apice di un trend rialzista e segnalano una correzione imminente.
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Se ciò accade, il livello di supporto più vicino per il DXY è nell’area 104, che rimane in confluenza con il livello di ritracciamento di 0,382 Fibonacci dell’intero movimento al rialzo. D'altro canto, la continuazione del trend rialzista potrebbe portare il DXY alla successiva area di resistenza nell'intervallo 108-109 (rettangolo rosso).
… Porta al rimbalzo dell’S&P 500
L’imminente correzione sul DXY è in confluenza con un potenziale rimbalzo sul grafico dell’S&P 500. L’indice delle 500 maggiori società statunitensi, che di solito è correlato negativamente con il dollaro, ha raggiunto un picco locale nel luglio 2023 a 4.607 dollari.
Attualmente si sta avvicinando al livello di supporto/resistenza a lungo termine a 4.200 dollari (linea verde). Allo stesso tempo, questa è l’area della correzione standard al ritracciamento di 0,382 Fib.
Inoltre, l'RSI giornaliero è al limite del territorio ipervenduto e sta solo testando la linea di supporto a lungo termine (cerchio blu), che ha già convalidato più volte.
Se l’SPX dovesse mantenere questo livello di supporto chiave, ciò potrebbe portare ad una continuazione del trend rialzista. Successivamente, le carte supereranno il picco locale di 4.607 dollari e si sposteranno verso il massimo storico di tutti i tempi (ATH) a 4.818 dollari nel gennaio 2022.
Bitcoin è in ritardo rispetto allo S&P 500
Le due tendenze sopra delineate – l’impennata finale del DXY e il potenziale rimbalzo dell’SPX – hanno importanti implicazioni per il mercato delle criptovalute e Bitcoin . In particolare, nonostante brevi periodi di mancanza di correlazione, il prezzo di BTC rimane correlato positivamente con l’indice SPX.
Il noto analista del mercato delle criptovalute @therationalroot ha recentemente pubblicato un grafico dei due asset su X. Mostra chiaramente che l'S&P 500 (blu) e il Bitcoin (arancione) sembrano avvicinarsi molto dal 2020.
Tuttavia, negli ultimi mesi è emerso un fenomeno interessante, quando i due grafici si sono nettamente separati. L'S&P 500 ha continuato la sua tendenza al rialzo e si è avvicinato al suo massimo storico ad appena il 4,5%.
Al contrario, Bitcoin non ha registrato una forte continuazione del trend rialzista durante questo periodo e si sta consolidando. Inoltre, rimane ancora circa il 60% al di sotto del suo massimo di novembre 2021.
Tuttavia, è possibile che il prezzo di BTC aumenti la sua volatilità dopo questo periodo transitorio di ritardo rispetto all’SPX. Quindi, c’è la possibilità che l’ultimo trimestre del 2023 porti rendimenti migliori rispetto ai mercati tradizionali.
Il segnale rialzista rimane intatto: l’inizio di un mercato rialzista
La correlazione di Bitcoin con l'S&P 500 ha ancora un doppio minimo. Si scopre che, storicamente, la performance della più grande criptovaluta rispetto all’indice SPX è stata un buon indicatore per i mercati rialzisti e ribassisti delle criptovalute.
Il macroeconomista e analista di cicli finanziari @HenrikZeberg ha pubblicato un grafico a lungo termine di BTC/SPX su X. Ha mostrato come i periodi di forti trend rialzisti su SPX si sono sovrapposti ai mercati rialzisti di BTC.
La differenza rimane l’entità dei rendimenti (e diminuisce). Mentre SPX nei due cicli precedenti ha contribuito a guadagnare circa il 40%, BTC ha generato rendimenti 45x nel 2015-2018 e rendimenti 6x nel 2019-2021.
Secondo l'analista, la conferma del mercato rialzista e del periodo di “propensione al rischio” è stato l'attraversamento verso l'alto della linea del segnale (verde) da parte dell'indicatore RSI mensile per la coppia BTC/SPX.
Queste sono le zone d'oro. Il segnale opposto è stato l'attraversamento in discesa contrassegnato dalle zone rosse.
L'ultima parte del grafico mostra che un segnale al rialzo è apparso l'ultima volta nel febbraio 2023. Bitcoin ha iniziato a generare più guadagni rispetto all'S&P 500 e l'RSI della coppia BTC/SPX si è mosso al rialzo.
Nonostante una piccola correzione, l'RSI rimane sopra la linea verde, indicando che il mercato rialzista rimane intatto.
Una correzione su questo indicatore e un altro tocco della linea verde potrebbero segnalare un nuovo test rialzista. Ciò rimane in confluenza con un potenziale rimbalzo sul grafico SPX e la fine del trend rialzista per il dollaro USA .
Se i segnali verranno confermati, il mercato delle criptovalute e Bitcoin potrebbero presto entrare in una fase matura del mercato rialzista.
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