In un contesto di leggera ripresa del mercato, Bitcoin (BTC) è salito a 87.372 dollari. La più grande criptovaluta al mondo sembra essere rientrata in una zona cruciale che ha preceduto i rally passati.
Sebbene ciò offra un potenziale di miglioramento adeguato al rischio, il rumore a breve termine potrebbe ancora prevalere.
L'attraente finestra di rischio di Bitcoin
Secondo una nuova analisi di CryptoQuant, l'indice di Sharpe di Bitcoin è tornato vicino alla soglia zero. In passato, questa particolare zona ha storicamente corrisposto a un'elevata incertezza e alle prime fasi di riprezzamento del rischio di mercato. Gli analisti sottolineano che Bitcoin si è ora spostato nello stesso contesto osservato nel 2019, 2020 e 2022, quando l'indice di Sharpe è rimasto depresso prima che emergessero nuovi trend plurimensili.
Sebbene questo parametro da solo non indichi che il mercato abbia toccato il fondo, suggerisce che la qualità dei rendimenti futuri potrebbe migliorare se il mercato si stabilizzasse e la volatilità si raffreddasse. Il rapporto spiega inoltre che gli investitori che cercano opportunità asimmetriche di solito trovano condizioni più favorevoli in contesti con un indice di Sharpe basso rispetto ai periodi di euforia con un indice di Sharpe elevato.
Questo comportamento è coerente con le strategie di investimento contrarian che privilegiano i periodi in cui la performance aggiustata per il rischio appare debole a posteriori, ma promettente in futuro.
Nonostante ciò, la piattaforma di analisi ha affermato che "la convinzione dovrebbe comunque essere misurata", poiché il rumore di fondo a breve termine potrebbe continuare a dominare fino a quando l'indice di Sharpe non inizierà a salire di nuovo. Attualmente, Bitcoin non sta mostrando una chiara ripresa del trend, ma l'impostazione generale indica una prospettiva più favorevole, ponderata per il rischio.
"Per gli investitori attenti al rischio, la questione non è se allocare, ma come strutturare strategie di ingresso che bilancino le interessanti opportunità a lungo termine con la realtà della volatilità a breve termine."
Il rimbalzo del BTC è una trappola?
L'analista aveva precedentemente affermato che Bitcoin si trovava già in un forte mercato ribassista. Aveva notato che una divergenza ribassista era in atto dall'estate, seguita da un death cross e dalla prima perdita confermata dell'EMA50W in questo ciclo. Secondo lui, la liquidità si era drasticamente prosciugata, con i mercati dei pronti contro termine vuoti e gli investitori al dettaglio che non mostravano segni di capitolazione.
Ha aggiunto che l'attuale struttura assomiglia al frattale ribassista osservato nel 2021-2022 e ha avvertito che la liquidità bancaria è scesa ai livelli visti l'ultima volta durante il crollo del Credit Suisse. L'analista ha inoltre evidenziato l'indebolimento dello yen giapponese, i gravi problemi della Banca del Giappone e un'ondata di liquidazioni tra società e istituzioni finanziarie dopo il 10 ottobre.
Mentre gli addetti ai lavori del mercato azionario vendevano massicciamente e le banche regionali erano sotto pressione, ha avvertito che molti trader al dettaglio credevano ancora in un mercato rialzista e continuavano ad acquistare durante i ribassi nonostante questi rischi.
Il post Bitcoin (BTC) lancia un raro segnale rischio-rendimento visto solo 3 volte dal 2019 è apparso per la prima volta su CryptoPotato .