Nell’ultimo report approfondito della società di analisi blockchain CryptoQuant, Binance detiene attualmente il miglior rapporto di leva finanziaria mentre la corsa al rialzo delle criptovalute si prepara a decollare.
Nonostante il grave crollo generale dei prezzi della scorsa settimana, gli investitori e gli analisti di mercato rimangono in attesa di massicci guadagni da parte di diversi asset digitali nel prossimo anno, in linea con i dati storici. Il rapporto di leva finanziaria degli scambi centralizzati rappresenta un fattore cruciale in vista di questo periodo potenzialmente altamente rialzista che promette un’elevata attività di mercato.
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Binance e OKX presentano un basso rapporto di leva finanziaria poiché altri CEX mostrano potenziali rischi di liquidità
Nel mercato delle criptovalute, il rapporto di leva finanziaria rappresenta il rapporto tra l'open interest di un exchange e il suo asset di riserva. Un elevato rapporto di leva finanziaria significa che c’è una maggiore attività di negoziazione rispetto alle riserve, aumentando il rischio di problemi di liquidità in condizioni di mercato volatili.
La valutazione del rapporto di leva finanziaria degli scambi centralizzati è diventata più critica in seguito al crollo della borsa FTX nel 2022. Un rapporto di leva finanziaria elevato ha contribuito in modo determinante al crollo della borsa poiché non c'erano riserve sufficienti (zero) per sostenere l'attività di negoziazione.
Pertanto, il monitoraggio dei rapporti di leva finanziaria è fondamentale per valutare la salute finanziaria degli scambi. Durante un mercato rialzista, una maggiore attività di trading può amplificare i rischi di leva finanziaria, soprattutto se gli scambi non sostengono adeguatamente le loro posizioni con riserve.
Con la corsa al rialzo delle criptovalute all'orizzonte, CryptoQuant riferisce che Binance è emerso tra gli altri scambi con forti riserve in Bitcoin, Ethereum e USDT rispetto all'attività di trading.
L'exchange con sede a Malta vanta un basso rapporto di leva finanziaria che è leggermente aumentato da 12,8 nel dicembre 2023 a dicembre 2024, nonostante un aumento di 2,6 volte dell'open interest di Bitcoin (da 4,45 miliardi di dollari a 11,64 miliardi di dollari). Oltre a Binance , OKX, che è un exchange relativamente più piccolo, ha anche un basso rapporto di leva finanziaria che indica un sistema di gestione del rischio conservativo.
Tuttavia, altri scambi, ovvero Gate.io, ByBit e Derbit, presentano rapporti di leva finanziaria significativamente più elevati, rispettivamente pari a 106, 86 e 32. Questo rapporto indica che l'Open Interest di Bitcoin ed Ethereum su questi scambi è molto più alto delle riserve e potrebbe essere soggetto a problemi di liquidità nel lungo periodo.
Panoramica del mercato delle criptovalute
Al momento della stesura di questo articolo, il mercato totale delle criptovalute è ora valutato a 3,26 trilioni di dollari, riflettendo un guadagno del 3,34% nell'ultimo giorno. Bitcoin rimane il leader di mercato con livelli di dominanza del 57,1%. La principale criptovaluta viene scambiata a 97.258 dollari dopo una lieve ripresa dal crollo dei prezzi di metà settimana dopo che la Federal Reserve americana ha annunciato una possibile riduzione dei suoi quattro tagli iniziali dei tassi di interesse pianificati nel 2025 a due, citando l'inflazione elevata prevista.