La tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) sta trasformando il settore finanziario nel 2024. Ha catturato l'interesse sia degli appassionati di web3 che dei giganti della finanza tradizionale come BlackRock e Franklin Templeton.
Questo cambiamento introduce asset come azioni, obbligazioni e beni immobili nella blockchain, con l’obiettivo di eliminare barriere come l’asimmetria informativa e gli elevati costi di transazione prevalenti nella finanza tradizionale.
Il mercato totale degli RWA tokenizzati supera i 12 miliardi di dollari
La crescita del mercato RWA tokenizzato è salita alle stelle nel 2024. Secondo i dati di rwa.xyz, la valutazione del totale degli RWA on-chain ha superato i 12 miliardi di dollari, con 62.597 detentori.
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Tuttavia, Binance Research identifica sfide significative nella tokenizzazione degli asset del mondo reale.
Uno degli ostacoli principali nella tokenizzazione degli RWA è la centralizzazione. A differenza dell’etica decentralizzata della blockchain, i protocolli RWA mostrano spesso un elevato grado di centralizzazione a causa della natura degli asset del mondo reale e dei severi requisiti normativi. Questa centralizzazione può limitare l’autonomia che le soluzioni blockchain solitamente offrono, segnando un rischio significativo per i protocolli RWA.
Inoltre, un rischio sostanziale deriva dalla dipendenza da intermediari terzi per la custodia dei beni. La blockchain promette la decentralizzazione, ma la custodia e la verifica effettiva degli asset tokenizzati spesso si basano su sistemi tradizionali. Questa dipendenza introduce potenziali vulnerabilità che la tecnologia cerca di superare.
Inoltre, le considerazioni sul rendimento rappresentano un terzo rischio. La novità e la complessità dei sistemi di token RWA spesso si accompagnano ad aspettative di rendimenti elevati .
Tuttavia, data la natura complessa e costosa della manutenzione di queste piattaforme, questi rendimenti potrebbero non sempre giustificare gli investimenti. Questo divario può scoraggiare i potenziali investitori che cercano rendimenti stabili.
Inoltre, l'integrazione delle soluzioni Oracle è cruciale e impegnativa. Gli oracoli collegano i protocolli on-chain con i dati del mondo reale off-chain, una necessità per il funzionamento accurato degli RWA.
Leader del settore come Chainlink stanno espandendo i propri servizi per soddisfare queste esigenze. Tuttavia, lo sviluppo di soluzioni Oracle affidabili per gli RWA rimane un’impresa ad alta intensità di risorse.
Privacy e conformità costituiscono il quinto rischio. La tecnologia emergente a conoscenza zero offre una potenziale soluzione per bilanciare i requisiti normativi con la privacy degli utenti. Tuttavia, l’implementazione di questa sofisticata tecnologia per soddisfare la conformità, garantire l’autonomia degli utenti e proteggere i dati è un compito complesso che richiede sviluppo continuo e misure di sicurezza.
I prossimi tagli dei tassi possono avere un impatto sui titoli del Tesoro statunitense tokenizzati?
Gli elevati tassi di interesse della Fed statunitense hanno sostenuto la crescita del settore degli RWA nel 2024, migliorando i rendimenti tradizionali e facendo avanzare il mercato della tokenizzazione.
"I tassi di interesse statunitensi sono stati mantenuti al massimo degli ultimi 23 anni, a partire da luglio 2023. Ciò ha reso i rendimenti off-chain attraenti per gli utenti on-chain e ha contribuito alla crescita esplosiva che i titoli del Tesoro statunitensi tokenizzati hanno sperimentato quest'anno", ha affermato Binance in un documento condiviso con BeInCrypto.
Per saperne di più:Qual è l'impatto della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA)?
Tuttavia, Binance sottolinea che gli attesi tagli dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense , a partire dal 18 settembre, potrebbero cambiare questa situazione. Questo perché il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi tokenizzati potrebbe diminuire.
Una nota positiva è che, anche se i rendimenti potrebbero diminuire, i vantaggi intrinseci degli RWA, come la diversificazione, la trasparenza e l’accessibilità, continueranno probabilmente ad attrarre gli investitori.
Vale la pena ricordare che anche Binance Labs, il braccio di investimento dell'azienda, è esposto al settore RWA tokenizzato. Il 12 settembre, Binance Labs ha investito una somma non dichiarata in OpenEden .
Questa piattaforma si concentra sulla tokenizzazione degli RWA e mira a integrare prodotti finanziari tradizionali come i buoni del Tesoro statunitensi nella sfera della finanza decentralizzata (DeFi).
Il post Binance discute 5 rischi chiave con la tokenizzazione delle risorse del mondo reale è apparso per la prima volta su BeInCrypto .