Molti progetti introducono un meccanismo deflattivo nella loro tokenomica. Per la maggior parte, questo viene solitamente fatto attraverso una cosiddetta masterizzazione di token. Binance è senza dubbio il più famoso partecipante del settore nella rimozione di parti della sua criptovaluta nativa (Binance Coin – BNB), e il modo in cui lo fanno è cambiato nel corso dei cinque anni della sua esistenza.
Finora, l'exchange ha bruciato miliardi di dollari in BNB, perseguendo il suo obiettivo di ridurre del 50% l'offerta totale del token. In questo articolo, faremo un'analisi approfondita di come funziona il processo, quante ustioni sono state finora, quando è la prossima e così via.
Che cos'è una moneta bruciata?
La "bruciatura" di una moneta è essenzialmente un processo di rimozione dalla circolazione inviandola a indirizzi specificatamente designati che possono ricevere solo criptovaluta. Questi indirizzi sono indicati come "bruciatori" o "mangiatori".
La cosa più vicina a una moneta bruciata nella finanza tradizionale è quando una società riacquista le proprie azioni dal mercato nel tentativo di ridurre l'offerta circolante e sostanzialmente aumentare il valore delle azioni in circolazione. Tuttavia, la differenza principale è che le azioni riacquistate rimangono esistenti e di proprietà della società, mentre le monete bruciate vengono sostanzialmente distrutte poiché nessuno potrà mai più accedervi.
Alcuni progetti importanti che hanno introdotto meccanismi di masterizzazione includono Shiba Inu (implementato nell'aprile di quest'anno), Ethereum (iniziato con EIP-1559 dal 2021) e più stablecoin algoritmici.
Il ruolo di BNB e come è iniziato
BNB è la criptovaluta nativa del più grande scambio di criptovalute del mondo e il token utilizzato principalmente nell'intero ecosistema di Binance: questo include BNB Beacon Chain (precedentemente noto come Binance Chain) e BNB Smart Chain (precedentemente – Binance Smart Chain).
Rilasciato nel 2017 insieme allo scambio, BNB ha funzionato come token ERC-20 sulla rete Ethereum prima che Binance lo trasferisse alla catena BNB due anni dopo.
Il whitepaper spiegava che, inizialmente, esisteva un "limite rigoroso di 200 milioni di BNB", un numero "mai aumentato". Tuttavia, la società ha posto le basi del meccanismo di masterizzazione nel giornale, dicendo:
“Ogni trimestre, utilizzeremo il 20% dei nostri profitti per riacquistare BNB e distruggerli fino a quando non riacquisteremo il 50% di tutti i BNB (100 MM). Tutte le transazioni di riacquisto saranno annunciate sulla blockchain. Alla fine distruggeremo 100 milioni di BNB, lasciando 100 BNB rimanenti".
Masterizzazione automatica trimestrale di BNB
Al lancio di Binance, il team ha introdotto il meccanismo di masterizzazione trimestrale originale basato sul volume di scambi di BNB e sulle commissioni che Binance ne ha generato. Tuttavia, sostenendo che manca di trasparenza e prevedibilità sufficienti, l'azienda l'ha passata a un processo di masterizzazione automatica trimestrale.
Il nuovo metodo, incorporato a dicembre 2021, consente calcoli automatici on-chain per determinare la quantità di token da bruciare in base al suo prezzo e al numero di blocchi generati sulla catena BNB durante quel trimestre. In sostanza, se il prezzo di BNB scende, la quantità di token bruciati aumenterà per rimanere all'interno della dinamica domanda-offerta.
Binance promette che l'auto-masterizzazione trimestrale è "sia oggettiva che verificabile, indipendente dai ricavi generati su Binance CEX attraverso l'uso di BNB".
BEP-95 e masterizzazione di BNB tramite catena BNB
Pur ponendo un obiettivo di 100 milioni di token da bruciare e la fornitura totale di BNB da limitare allo stesso numero di monete era l'idea iniziale, che non è cambiata, Binance ha dovuto implementare diverse modifiche lungo il percorso per adeguarsi. In particolare, l'azienda ha delineato nuovi processi (oltre alla già citata auto-masterizzazione) che hanno accelerato la velocità di masterizzazione di BNB.
La Binance Evolution Proposal (BEP) 95 , implementata a novembre 2021, ha visto l'aggiunta di un meccanismo di masterizzazione in tempo reale alla catena BNB. Consente allo smart contract di bruciare automaticamente una parte dei corrispettivi gas incassati dai validatori di ogni blocco (prodotto in media ogni 3 secondi).
Ciò significa che più persone usano la catena BNB, più BNB verrà bruciato. Un account Twitter che segue il numero di BNB bruciati mostra che oltre 106.000 BNB sono stati rimossi dalle circolazioni attraverso questo meccanismo a fine luglio 2022, con una velocità media di circa 285 BNB al giorno.
Vale la pena notare, tuttavia, che il meccanismo di masterizzazione del BEP-95 continuerà anche dopo il raggiungimento della soglia dei 100 milioni di token poiché dipende dalla rete della catena BNB.
Quanti BNB sono stati bruciati finora?
A partire da 200 milioni di BNB nel 2017, l'obiettivo finale di Binance è ridurre del 50% l'offerta circolante, come accennato in precedenza. A parte il meccanismo di masterizzazione giornaliera, che ha ormai rimosso dalla circolazione 106.000 monete, la società ha completato 20 auto-masterizzazioni trimestrali programmate.
L' ultimo è arrivato all'inizio di luglio, sulla base di ciò che è accaduto nell'ecosistema Binance durante il secondo trimestre del 2022, e ha visto bruciati 1.959.595,29 BNB. Questo importo è stato pari a $ 444 milioni calcolato ai prezzi del 13 luglio.
Al momento della stesura di queste righe, il numero totale di BNB bruciati è poco meno di 39 milioni (equivalenti a 9,3 miliardi di dollari ai prezzi odierni), il che significa che l'offerta circolante rimasta è ancora a nord di 161 milioni. Il prossimo evento scottante avverrà dopo la fine del terzo trimestre e, finora, le stime mostrano che saranno rimossi più di due milioni di BNB.
Il post Binance BNB Burn ha spiegato: quanto viene bruciato e quando? è apparso per la prima volta su CryptoPotato .