Barter opera come risolutore tra DEX e aggregatori basati sugli intenti come CoWSwap, Uniswap, ParaSwap (Velora) e Delta. Aiuta a ottimizzare l'esecuzione delle operazioni migliorando i prezzi e riducendo i costi dietro le quinte. La sua infrastruttura svolge un ruolo nel routing delle transazioni Ethereum con prezzi migliori e costi inferiori.
Il 31 marzo, il team ha introdotto Superposition, una primitiva liquidità che elimina la necessità di depositi o lockup. In questa intervista, il co-fondatore Nikita Ovchinnik illustra il design alla base di Superposition e come mira ad espandere l'accesso riducendo al contempo gli attriti nella partecipazione alla DeFi.
BeInCrypto: Hai descritto le risorse in Superposition come in "due stati contemporaneamente" – accessibili e produttivi – e hai fatto riferimento alla sovrapposizione di Schrödinger come ispirazione. Tuttavia, cosa significa realmente per te questa analogia in termini di controllo degli utenti e comportamento in materia di liquidità?
Nikita Ovchinnik: La DeFi tradizionale costringe gli utenti a scegliere tra disponibilità e produttività. Se i tuoi token stanno guadagnando, sono bloccati.
In Superposition, quel binario si rompe. Il Distributed Liquidity Layer di Barter consente alle risorse di rimanere nel portafoglio dell'utente e allo stesso tempo di essere utilizzate per acquisire rendimento, proprio come nella sovrapposizione quantistica, dove una particella mantiene più stati finché non viene osservata.
Non è necessario depositare in pool e coniare gettoni LP. Una volta ricevuto un intento commerciale, il backend seleziona i portafogli, firma una quotazione e l'operazione viene eseguita, il tutto mentre l'LP mantiene il controllo. È un cambiamento fondamentale nel modo in cui vediamo la liquidità. Eviti di pagare gas per spostare fondi dentro e fuori dai pool e le operazioni vengono eseguite in modo resistente al MEV tramite una quotazione fuori catena verificata sulla catena.
BeInCrypto: Dal momento che Superposition non si basa sui tradizionali incentivi LP, quali comportamenti stai progettando e come allinei la disponibilità di liquidità a lungo termine con l'esecuzione commerciale a breve termine senza blocchi o tangenti?
Nikita Ovchinnik: Anche se le operazioni vengono eseguite direttamente dal tuo portafoglio, ricevi comunque i consueti incentivi LP, come le commissioni di negoziazione, nel momento in cui uno scambio viene completato. Non è richiesta alcuna richiesta.
La sovrapposizione offre varie strategie di liquidità adattate alle diverse preferenze. Gli utenti possono scegliere tra swap di rendimento stablecoin, replica di tipo AMM, ordini limite avanzati o prezzi completi di market maker.
Per guadagnare rendimento sulle stablecoin, gli utenti possono selezionare la nostra modalità di rendimento Stablecoin. Questa modalità gestisce automaticamente il passaggio a stablecoin più remunerative, il tutto con un approccio a somma costante che elimina lo slippage.
Per coloro che si sentono a proprio agio nel rispecchiare le curve esistenti, la nostra strategia simile ad AMM replica le dinamiche dei pool popolari aggirando le spese generali di depositi o prelievi. Gli ordini limite ti danno un controllo preciso sul prezzo negoziato e possono essere regolati per una maggiore flessibilità.
Infine, chiunque desideri replicare i prezzi dei CEX o dei market maker specializzati può sfruttare la nostra modalità Market Maker Pricing, che tiene traccia dinamicamente dei registri degli ordini esterni.
Poiché "prendiamo in prestito" i tuoi token solo al momento di uno scambio, stai effettivamente generando rendimento ogni volta che la tua liquidità viene sfruttata senza un continuo rifacimento. Gli LP guadagnano attraverso l’attività reale piuttosto che dipendere dalle emissioni convenzionali o dagli incentivi basati sul lock-up e in cui le operazioni quotidiane diventano prive di attriti.
BeInCrypto: la sovrapposizione si basa su un'esecuzione precisa e just-in-time per distribuire liquidità solo quando è necessaria. Da un punto di vista tecnico, qual è la sfida più grande nel raggiungere i tempi giusti e cosa succede quando non lo è?
Nikita Ovchinnik: Il tempismo è una questione di precisione nella coordinazione. Con Superposition, non abbiamo bisogno di “cogliere l'attimo” perché le quote di token sono già concesse dai portafogli LP. Ciò significa che possiamo utilizzare la liquidità in qualsiasi momento, ma solo quando le condizioni sono soddisfatte.
La selezione dei portafogli giusti per ogni operazione rimane un'area attiva di sviluppo e lavoriamo continuamente per ottimizzare una strategia giusta ed efficace.
Nel complesso, fuori catena, costruiamo un percorso, scegliamo quali portafogli verranno utilizzati, lo codifichiamo in un preventivo firmato e lo distribuiamo. Quando il solutore riceve quella quotazione, chiama il contratto Distributed Liquidity Layer, che esegue semplicemente ciò che è già stato definito, prelevando liquidità dai portafogli giusti esattamente come specificato.
BeInCrypto: i gestori patrimoniali di Barter regolano dinamicamente i parametri di liquidità senza l'intervento dell'utente. Quali misure avete adottato per garantire che questo sistema rimanga trasparente e responsabile, soprattutto per gli utenti che potrebbero non comprendere appieno cosa sta succedendo dietro le quinte?
Nikita Ovchinnik: Per mantenere la trasparenza e la responsabilità, Superposition offre statistiche dettagliate che mostrano l'efficacia con cui i gestori patrimoniali gestiscono la liquidità, facilitando la valutazione della loro performance.
I gestori patrimoniali sono inoltre tenuti a mantenere garanzie collaterali per salvaguardare ulteriormente il capitale, proteggendo gli LP da comportamenti dannosi o disonesti. Con i controlli dei prezzi integrati, Superposition garantisce che nessuna transazione venga eseguita se si discosta in modo significativo dal tasso di mercato, mantenendo le tue operazioni accurate e allineate con prezzi equi.
Sebbene i gestori patrimoniali possano ottimizzare i parametri di liquidità, lo fanno rigorosamente alle condizioni selezionate. Hai sempre la possibilità di revocare le quote, modificare o adattare la tua strategia, il che ti garantisce di mantenere il controllo dei tuoi fondi.
Per i nuovi arrivati, l'approccio più semplice potrebbe essere quello di scegliere una strategia che replichi la logica dei prezzi AMM o PMM esistente, come una curva in stile Uniswap v3 o un pool multi-token Balancer. Utilizzando meccanismi di determinazione dei prezzi unici nelle logiche di determinazione dei prezzi AMM e PMM, Superposition protegge gli LP dal ribilanciamento indesiderato delle risorse, riducendo le perdite temporanee. Allo stesso tempo, i trader avranno la certezza che l’ambiente di esecuzione è protetto dal MEV e presenta i migliori tassi di cambio.
BeInCrypto: Superposition affronta la custodia, lo slittamento e la gestione attiva della liquidità, ma la DeFi ha ancora ampi margini di miglioramento. Quali sono alcune aree che ritieni necessitino di un ripensamento significativo nello spazio?
Nikita Ovchinnik: La DeFi ha fatto progressi incredibili, ma gran parte di essa replica ancora i meccanismi di TradFi con maggiore complessità. La custodia, lo slittamento e la gestione della liquidità erano i frutti a portata di mano e Superposition affronta questi problemi. Ma oltre a ciò, crediamo che il più grande ripensamento dovrebbe avvenire su chi effettivamente partecipa alla liquidità.
Al momento, la maggior parte degli LP sono utenti passivi al dettaglio o sofisticati market maker che giocano a giochi completamente diversi. Abbiamo bisogno di modelli che supportino una nuova via di mezzo: LP dinamici, guidati dalla strategia con preferenze personalizzabili, persone che non si limitano a parcheggiare i fondi in un pool e sperano per il meglio, ma non sono nemmeno società di arbitraggio ad alta frequenza. Questi LP di livello intermedio necessitano di strumenti facilmente accessibili per implementare strategie avanzate senza dover codificare o navigare in complicati flussi di lavoro in più fasi.
Fornendo un quadro più semplice e trasparente, Superposition consente ai normali LP di competere efficacemente con i market maker professionisti, contribuendo a garantire che rimanga più valore all’interno dell’ecosistema più ampio.
Inoltre, la progettazione degli incentivi rimane una frontiera che non possiamo ignorare. Invece di mascherare le inefficienze con emissioni simboliche, lo spazio dovrebbe spostarsi verso strutture economiche sostenibili dove l’utilità, e non la speculazione, guida l’impegno. Se la DeFi avanza su questi fronti – diversità dei partecipanti, progettazione incentrata sull’utente, maggiore trasparenza sulla catena e generazione di valore stabile – la DeFi può diventare più di una semplice alternativa.
Superposition v1 è attualmente in fase di sviluppo attivo. Per aggiornamenti e annunci di lancio, segui @BarterDeFi su X. Per capire come funziona, il Whitepaper sulla sovrapposizione analizza in dettaglio l'architettura e il design.
Il post del co-fondatore di Barter Nikita Ovchinnik su Liquidità senza blocchi e Ciò di cui la DeFi ha bisogno dopo è apparso per la prima volta su BeInCrypto .