L' azione dei prezzi di Bitcoin è stata sulle montagne russe. I tori sono sul sedile posteriore mentre gli orsi si rallegrano nel mercato oppresso. Il mercato dei futures Bitcoin ha presentato una svolta interessante per i partecipanti al mercato.
Le ultime due settimane sono state piuttosto ricche di azione per lo spazio crittografico, in particolare Bitcoin. Anche se il mercato ha mostrato lievi segnali di ripresa dal crollo dell'FTX , il caos non si è ancora del tutto placato.
In effetti, la maggior parte delle principali criptovalute erano scambiate in verde nei grafici a breve termine, ma erano in una tendenza ribassista a lungo termine. Con il mercato spot che sembra più o meno simile, il mercato dei futures ha presentato un fenomeno interessante che potrebbe favorire lo slancio dei prezzi di BTC.
Backwardation nei future su Bitcoin
Anche se i segnali ribassisti incombevano sul mercato delle criptovalute, alcuni analisti hanno visto segnali di ripresa. Dati recenti hanno evidenziato che potrebbe essere in corso un cambiamento importante, che potrebbe dare il via a una tendenza diversa per BTC. Resta da vedere se sia rialzista o ribassista.
Uno sguardo al mercato dei futures di BTC ha mostrato che i futures di Bitcoin sono scesi in "arretramento". Ciò si verifica quando i contratti per la scadenza vengono scambiati a prezzi inferiori rispetto ai contratti del primo mese. In poche parole, la backwardation è uno stato in cui si prevede che il prezzo futuro sia inferiore al prezzo di negoziazione corrente.
I dati recenti di CryptoQuant mostrano che c'è stata una consistente backwardation nei futures su CME e lo sconto è approssimativamente coerente con tre precedenti minimi significativi.
In particolare, i precedenti prezzi minimi di BTC dal 2017 hanno seguito un andamento simile. Il grafico seguente mostra deviazioni ribassiste simili a dicembre 2018.
L'analista Tomáš Hančar ha sottolineato in un post che nel marzo 2020, un massiccio sconto sui futures di settembre su BitMEX gli ha permesso di raggiungere il fondo di quel calo. Come visto di seguito, marzo 2020 ha visto un simile fenomeno di backwardation.
Uno dei motivi alla base della recente backwardation potrebbe essere lo short speculativo, molto probabilmente da parte di attori istituzionali che tendono ad essere attori più grandi nel trading di futures.
In particolare, il tasso di finanziamento BitMEX era in territorio negativo, mentre anche il sentiment ponderato era negativo.
Quindi, con l'azione dei prezzi in grave difficoltà, questa backwardation può fungere da segnale di inversione? Ebbene, secondo Hančar, "il primo prerequisito per un mercato rialzista sono i futures in backwardation".
I tori di Bitcoin si preparano a decollare?
Hančar ha continuato, affermando che era un buon momento per iniziare ad accumulare con un'azione dei prezzi "abbastanza profonda" al di sotto del prezzo realizzato e futures in backwardation.
Bitcoin è scambiato a $ 16.950 al momento della stampa. Si tratta di un prezzo fortemente scontato, secondo l'analista.
Tuttavia, con le attuali condizioni macro ancora instabili, il prezzo di BTC potrebbe esplorare un altro livello di supporto inferiore nel breve termine.
In particolare, la percentuale di BTC al di sotto dell'indicatore del prezzo realizzato mostra che i cali al di sotto del prezzo medio stanno diminuendo. Lo stesso potrebbe essere un segnale positivo che suggerisce una più ampia maturazione del mercato.
Osservando la differenza percentuale tra il prezzo del Bitcoin e il suo prezzo realizzato, è evidente che la differenza si riduce ad ogni ciclo.
Nel 2012 la differenza era del 60%, mentre nel 2015 era del 41%. Nel 2019 la differenza era del 30%, mentre nel 2022 il prezzo del Bitcoin è scambiato al 24% al di sotto del suo prezzo realizzato.
Tuttavia, a breve termine, un altro pullback non sarebbe sorprendente. Se il prezzo di BTC scende al di sotto di $ 15.900, potrebbe seguire più dolore. Tuttavia, se la barriera di $ 17.250 viene superata, lo stesso potrebbe aiutare un rally di sollievo a breve termine per i rialzisti di BTC.
Il post Backwardation in Bitcoin Futures: i tori di BTC sono pronti per un rally di soccorso? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .