Arthur Hayes, ex CEO di BitMEX, ha emesso una previsione audace per il mercato delle criptovalute, prevedendo un picco a metà marzo 2025, seguito da una grave correzione.
Basa la sua previsione su un'analisi delle dinamiche della liquidità del dollaro statunitense e del loro impatto sui mercati finanziari globali, in particolare sulle criptovalute.
Il ruolo del Tesoro americano nel momento in cui il prezzo del Bitcoin segue il prezzo consigliato della Fed
L'analisi di Hayes si basa su due componenti chiave della liquidità in dollari: la Reverse Repo Facility (RRP) della Federal Reserve e il General Account (TGA) del Tesoro statunitense. Osserva che da quando Bitcoin ha toccato il fondo nel terzo trimestre (Q3) del 2022, il suo prezzo ha in gran parte seguito il calo del prezzo consigliato. Ciò, a suo avviso, riflette l’aumento della liquidità del mercato.
"All'inizio del 2025, la domanda che si pongono gli investitori in criptovalute è se la pompa di Trump potrà continuare", ha scritto Hayes nel suo ultimo saggio, Trump Truth .
Il cofondatore di Bitmex riconosce il rischio di delusione del mercato. Cita possibili ritardi nell'attuazione delle politiche pro-cripto sotto l'amministrazione Trump . Egli ritiene che l’attuale contesto di liquidità in dollari rimanga favorevole.
La politica di restrizione quantitativa (QT) della Fed, che riduce il suo bilancio di 60 miliardi di dollari al mese, rimuoverà 180 miliardi di dollari di liquidità entro la fine del primo trimestre del 2025. Tuttavia, il recente aggiustamento della Fed al tasso RRP dovrebbe comportare un aumento di 237 dollari. miliardi di iniezione di liquidità. Ciò compenserebbe l’impatto di QT e produrrebbe una liquidità netta positiva di 57 miliardi di dollari.
Hayes sottolinea il ruolo fondamentale del Tesoro nell'affrontare il tetto del debito , con il segretario al Tesoro Janet Yellen che prevede di attuare "misure straordinarie" per finanziare le operazioni governative tra il 14 e il 23 gennaio. Questo approccio ridurrà il conto generale del Tesoro (TGA), attualmente a 722 dollari. miliardi, aumentando temporaneamente la liquidità poiché l’emissione di nuovo debito si interromperà finché il Congresso non innalzerà il tetto del debito.
Sulla base dei modelli di spesa storici, Hayes prevede che il TGA potrebbe essere esaurito del 76% entro marzo. Da notare che questo è in linea con il picco di mercato previsto.
Hayes aumenta il rischio e cita fattori esterni
Sebbene la liquidità in dollari sia al centro della sua analisi, Hayes avverte che altri fattori macroeconomici potrebbero influenzare i prezzi delle criptovalute. Questi includono potenziali cambiamenti nelle politiche creditizie della Cina, aggiustamenti da parte della Banca del Giappone e mosse inaspettate da parte dell’amministrazione Trump.
Ciononostante, Hayes rimane fiducioso nei calcoli a supporto delle sue previsioni basate sulla liquidità. Sottolinea la correlazione tra il calo del prezzo consigliato e l'impennata dei prezzi di Bitcoin dalla fine del 2022. Questi, secondo lui, sono la prova del ruolo dominante della liquidità.
Come parte della sua strategia, Hayes prevede di aumentare l’esposizione al rischio attraverso investimenti in progetti scientifici decentralizzati ( DeSci ). Maelstrom, il fondo di investimento da lui guidato, ha acquisito token come BIO , VITA, ATH, GROW, PSY, CRYO e NEURON. Gli investimenti segnalano una scommessa sulla narrativa emergente del DeSci.
La dichiarazione ribadisce la sua disponibilità ad adottare opportunità ad alto rischio e ad alto rendimento. Il suo entusiasmo riflette una tendenza più ampia di investitori alla ricerca di settori di nicchia con potenziale di trasformazione. Tuttavia, Hayes ha riconosciuto gli errori di previsione del passato, sottolineando al contempo l’importanza di adeguare le strategie sulla base di nuovi dati.
Per ora, Arthur Hayes è ottimista sulle prospettive a breve termine del mercato delle criptovalute. Tuttavia, consiglia cautela alla conclusione del primo trimestre, segnalando una ritirata strategica mentre le condizioni di liquidità del dollaro si restringono nel secondo trimestre.
"Vendi nelle ultime fasi del primo trimestre e poi rilassati", consiglia.
Nel complesso, l'analisi basata sulla liquidità di Hayes offre una tabella di marcia avvincente per gli investitori in criptovalute in un contesto macroeconomico incerto. Sebbene la promessa di un picco a metà marzo sia allettante, il suo invito alla cautela riflette la volatilità intrinseca del mercato delle criptovalute.
La previsione di Hayes è in linea con le previsioni del fornitore di analisi dei dati CryptoQuant. Un collaboratore, Crypto Dan, ha recentemente evidenziato che il mercato rialzista in corso, iniziato nel gennaio 2023, potrebbe raggiungere il picco nel primo o nel secondo trimestre del 2025. L'analisi di Dan suggerisce che il 36% dei Bitcoin scambiati durante il quarto trimestre del 2024 è stato trattenuto per meno di un mese. , imitando i modelli osservati durante i precedenti massimi di mercato.
“Con un sostanziale afflusso di nuovi investimenti e fondi aggiuntivi da parte degli investitori esistenti, è ragionevole aspettarsi che il mercato sia ora nelle ultime fasi di questo ciclo”, si legge nel post.
Nonostante ciò, indica che guadagni significativi in Bitcoin e altcoin rimangono possibili prima che il mercato si corregga. Crypto Dan invita alla cautela in un ciclo di maturazione.
Il post Arthur Hayes prevede il picco del mercato delle criptovalute a metà marzo prima di una grave correzione è apparso per la prima volta su BeInCrypto .