Citron Research, nota per la sua posizione anti-criptovaluta, è stata colpita da una multa da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Andrew Left, fondatore ed editore esecutivo di Citron Research, affronta le sfide della SEC per un piano di manipolazione del mercato da 20 milioni di dollari.
Andrew Left, noto per la selezione di titoli e la profilazione attraverso Citron Research, si trova ad affrontare accuse di fuorviare gli investitori. Left è un noto produttore di contenuti in stock, con l'unico obiettivo di distruggere le aziende. Le recenti accuse si verificano dopo la conclusione di un'indagine durata quasi un anno sui rapporti e le attività di Citron Research.
Citron Research ha pubblicato numerosi rapporti, riempiendo una nicchia nota come "attivismo degli investitori", dando ad Andrew Left il soprannome di "cacciatore di taglie di Wall Street".
La maggior parte delle critiche di Left erano rivolte alle aziende, dove documenti di ricerca dettagliati ne esaminavano il modello di business e i dati finanziari. Left ha quindi lanciato ordini di vendita allo scoperto su quelle società, spesso approfittando del tono scettico delle recensioni.
Oggi abbiamo accusato il venditore allo scoperto attivista Andrew Left e la sua azienda, Citron Capital LLC, di aver intrapreso un piano da 20 milioni di dollari per frodare i follower pubblicando dichiarazioni false e fuorvianti riguardo alle sue presunte raccomandazioni di compravendita di azioni. Per ulteriori informazioni: https://t.co/mukx1loy9h
– US Securities and Exchange Commission (@SECGov) , 26 luglio 2024
La pubblicazione di ricerche approfondite di per sé non è illegale, ma Citron Research ha utilizzato i giornali e i social media per convincere gli investitori ad assumere determinate posizioni azionarie. Successivamente, la Sinistra si sarebbe mossa contro quelle posizioni. Il trading “esca e scambia” è stato abbastanza efficiente da portare a circa 16-20 milioni di dollari di profitti commerciali per Citron Research.
Il commercio illegale ha interessato 23 titoli della società, provocando oscillazioni dei prezzi superiori al 12% . Secondo la SEC, il bait-and-switch trading è avvenuto in 26 occasioni, utilizzando un linguaggio persuasivo per indurre gli acquirenti a prendere le posizioni desiderate. Oltre a inviare rapporti e messaggi sui social media, la SEC accusa Citron Research di falsa rappresentazione come attore solista. In effetti, la società di ricerca aveva stipulato un accordo con gli hedge fund per definire il suo messaggio per i piccoli investitori.
Andrew Left acquistava azioni vendute su raccomandazione di Citron Research o le vendeva subito dopo aver inviato un messaggio per raccomandare l'acquisto. Citron Research fornisce spesso obiettivi di prezzo specifici per mantenere una posizione lunga. In realtà, le vendite iniziarono immediatamente, lasciando gli investitori a detenere azioni svalutate.
Citron Research non è riuscita a shortare le criptovalute
Negli ultimi due anni, Citron Research si è spostata sugli asset crittografici, combinando ancora una volta attivismo e ricerca con la vendita allo scoperto di una selezione di criptovalute. L'opinione di Left è che tutti i progetti crittografici fossero " una frode totale " e ha raccomandato di vendere allo scoperto alcuni asset.
Citron Research ha persino provato la sua consueta strategia di comunicazione su Ethereum durante il mercato ribassista del 2023. Il tweet ora cancellato non è riuscito a commuovere i detentori di criptovalute, che non hanno seguito il comportamento dei trader di borsa.
Citron Research ha finito per pagare premi di finanziamento per vendere allo scoperto alcuni asset, toccando purtroppo il fondo del mercato. Il tentativo di shortare ETH ha portato a un rally immediato, poiché le criptovalute si sono rivelate molto più volatili di quanto fosse abituato Citron Research.
Nel maggio 2024, Left aveva anche previsto che Ethereum (ETH) sarebbe stato considerato un titolo, quando in realtà la SEC ha deciso la cosa opposta. Nel 2024, Left non era un completo scettico sulle criptovalute, andando long su Bitcoin (BTC), pur essendo ancora scettico su ETH.
Left ha inoltre affermato che Coinbase Global, Inc. (COIN) era sopravvalutata il 16 maggio, quando il prezzo delle azioni era pari a 199 dollari. Da allora, COIN è salito a 265 dollari, espandendo al contempo l’influenza della sua blockchain Base.
Una delle posizioni più famose di Citron Research è stata una posizione short su GameStop (GME), che ha portato a uno dei più grandi short squeeze dopo la chiamata di Roaring Kitty. Citron Research ha abbandonato la sua breve raccomandazione sul GME a luglio.
Il GME presentava anche alcuni rischi simili a quelli legati alle criptovalute, principalmente a causa del comportamento irrazionale degli investitori. La call GME delle WallStreetBets di Reddit non ha seguito la consueta logica di mercato, arrivando invece a "dare una lezione" ai venditori allo scoperto della società.
Il punto in cui Citron Research ha fallito con le criptovalute e le azioni GME è stato incontrare comunità Internet che non si lasciavano facilmente influenzare dai rapporti. Già nel 2018 Citron Research aveva tentato di attaccare Bitcoin (BTC), colpendo le azioni di Square, Inc.
Quando si tratta di criptovalute, Citron Research ha acquisito la fama di Jim Kramer, spesso utilizzata come segnale di fondo del mercato. Ma l’approccio di Left si è rivelato un fallimento anche nei confronti di Nvidia (NVDA), non riuscendo a prevedere l’ascesa dell’intelligenza artificiale e la risposta irrazionale del mercato a un’azienda chiave del settore.
Reportage criptopolita di Hristina Vasileva