Ogni tempesta finanziaria lascia dietro di sé una scia di vincitori e di vinti. Nel caos delle crisi bancarie regionali nel marzo 2023, la New York Community Bancorp è emersa, apparentemente indenne, stringendo pezzi di Signature Bank appena acquisiti nel suo giro di vittoria. Avanti veloce di un anno e la situazione è cambiata radicalmente per NYCB. Precedentemente sostenuta da acquisizioni strategiche, la banca si è ritrovata senza fiato mentre la sua valutazione di mercato è crollata. Entra Steven Mnuchin e la sua banda di cavalleria finanziaria con un'ancora di salvezza da 1 miliardo di dollari. La mossa ha temporaneamente calmato le acque tempestose, individuando i problemi della NYCB come in qualche modo autoinflitti, una conseguenza di un'espansione aggressiva e di una forte scommessa sul settore immobiliare di New York.
Il viaggio sulle montagne russe di New York
La nostra storia inizia nel lontano passato del 1859 con le umili origini di NYCB come Queens County Savings Bank. Trasformandosi nel corso dei decenni, è diventato un colosso nel settore dell'usato all'inizio degli anni 2000, grazie a una sapiente attenzione ai prestiti per appartamenti multifamiliari, una nicchia che sembrava essere una miniera d'oro nel vivace panorama immobiliare di New York. Sotto la guida del recente amministratore delegato Thomas Cangemi, la sete di crescita della NYCB l'ha vista divorare Flagstar Bancorp Inc. e saccheggiare asset dalle ricadute di Signature Bank. Queste mosse non riguardavano solo l'aggiunta di tacche alla cintura; hanno spinto la NYCB nei grandi campionati, con un patrimonio che supera i 100 miliardi di dollari e invitando lo sguardo scrutatore dei regolatori.
Tuttavia, questa salita non è stata priva di pericoli. Il contesto bancario ha iniziato a mostrare i denti, con l’inasprimento delle tutele degli inquilini e la pandemia di COVID-19 che ha messo a dura prova il mercato degli uffici. L’arma a doppio taglio della rapida espansione e di una posizione fortemente indebitata in un settore ora sotto pressione stava cominciando a rivelare i suoi inconvenienti.
Una sinfonia di sfide
Il campanello d’allarme ha iniziato a suonare alla fine di gennaio, con la NYCB che ha scioccato i suoi seguaci segnalando un improvviso aumento degli accantonamenti per perdite su prestiti, echeggiando a Wall Street come una nota stonata in una sinfonia altrimenti armoniosa. Ciò è stato seguito da vicino da un significativo taglio dei dividendi, mandando le sue azioni in picchiata. Ma questo era solo il preludio.
La trama si è infittita quando sono emerse le dimissioni dei dirigenti chiave, insieme al declassamento da Moody's allo status di spazzatura, un'etichetta che è tanto sgradita nella finanza quanto un topo nella cucina di un ristorante. L’azienda si è affrettata a rafforzare i suoi ranghi, nominando Alessandro DiNello come nuovo presidente esecutivo in mezzo a questo tumulto. Tuttavia, i successi hanno continuato ad arrivare, con ulteriori declassamenti e un minimo storico per il titolo, dipingendo il quadro cupo di un colosso finanziario che inciampa.
Entra Mnuchin, non tanto su un cavallo bianco ma con un libretto degli assegni considerevole, alla guida di un consorzio che ha versato oltre un miliardo di dollari nella New York City. Non si trattava solo di investire denaro nel problema; è stata una mossa strategica che ha visto Joseph Otting subentrare come CEO, portando un paio di mani fresche al timone. Questa infusione di capitale e leadership fu un’ancora di salvezza fondamentale, stabilizzando momentaneamente la nave mentre navigava in acque agitate.
Nonostante ciò, il viaggio è lungi dall’essere finito. Le successive dichiarazioni e rettifiche della banca hanno dimostrato l'impegno a correggere gli errori del passato, concentrandosi sull'affrontare le debolezze identificate nel monitoraggio del rischio di prestito. Tuttavia, il quadro più ampio rimane oscuro, con la stabilità del settore bancario in discussione e il futuro della NYCB più incerto che mai.