L'analisi on-chain di oggi di BeInCrypto esamina gli indicatori del comportamento dei detentori di Bitcoin a lungo e breve termine, la quantità di offerta che detengono e la quantità di BTC (il)liquido in circolazione. I dati on-chain mostrano che il mercato è alla fine della fase di accumulazione, che è stata storicamente seguita da aumenti del prezzo del Bitcoin.
I titolari a lungo termine iniziano a vendere
L'indicatore Long-Term Holder Net Position Change misura la variazione dell'offerta di Bitcoin che rimane nelle mani dei detentori a lungo termine (LTH). Questi sono quegli indirizzi che detengono BTC per almeno 155 giorni (circa 5 mesi).
Storicamente, osserviamo principalmente una correlazione negativa tra il prezzo di BTC e l'indicatore di variazione della posizione LTH. Se i possessori acquistano BTC, il prezzo di solito scende. Se vendono, il prezzo in genere sale. Questo perché gli LTH vendono Bitcoin ai titolari a breve termine (STH). Questi ultimi generalmente acquistano al rialzo e vendono al ribasso. Gli LTH fanno il contrario.
Si scopre che nella prima metà di novembre, l'indicatore Long-Term Holder Net Position Change ha generato le sue prime barre negative dall'aprile 2021 (cerchio blu a destra). A quel tempo, Bitcoin stava completando il suo rally verso lo storico ATH a $ 64.800. Questa è stata seguita da una correzione di oltre il 55% , che ha portato il prezzo al livello di $ 29.000 a luglio. È stato allora che le barre di posizione degli LTH verdi hanno raggiunto il picco: i possessori stavano sicuramente comprando i cali.
Attualmente, la situazione si sta invertendo e più LTH stanno iniziando a vendere . L'ultima volta che si è verificato il passaggio dalle barre verdi a quelle rosse è stato a metà ottobre 2020 (cerchio blu a sinistra). A quel tempo, Bitcoin ha sfondato la resistenza a $ 12.500 e ha iniziato la prima fase esponenziale del mercato rialzista. Ha portato a un aumento del 417% in soli 6 mesi.
Il noto analista on-chain @WClementeIII ha commentato su Twitter l'evento come segue:
"Abbiamo appena ottenuto le nostre prime stampe rosse sulla variazione della posizione netta di LTH in oltre 6 mesi, mostrando che la distribuzione del mercato rialzista è iniziata".
È interessante notare che l'evento è stato abbastanza significativo da essere presentato in un rapporto della CNBC, una delle più grandi stazioni TV commerciali del mondo. Un altro analista on-chain @DylanLeClair_ ha pubblicato uno screenshot del rapporto CNBC, commentando "è ora".
Valori estremi della fornitura di STH e LTH
L'importanza del cambiamento di tendenza in corso all'interno dell'indicatore Long-Term Holder Net Position Change rimane in confluenza con i dati on-chain sull'offerta nelle mani di STH e LTH. Perché sembra che proprio ora stiano raggiungendo gli estremi che sono tipici dei finali del mercato ribassista che precedono un mercato rialzista.
L'ultimo grafico incluso nell'ultimo report settimanale on-chain di Glassnode illustra l'indicatore Total Supply Held by Short-Term Holders. Si scopre che l'offerta detenuta dagli STH sta raggiungendo aree di mercati ribassisti che erano le ultime opportunità di acquisto prima dei principali mercati rialzisti (zone verdi).
Valori inferiori a 3 milioni di BTC indicano un periodo di accumulo, poiché la maggior parte dei Bitcoin in circolazione passa nelle mani di LTH. Bitcoin si sta preparando per un rally. I valori superiori a 4,5 milioni di BTC sono un segnale per la distribuzione, poiché la maggior parte degli LTH vende agli STH. Bitcoin termina il trend rialzista e si prepara alla caduta.
Questo grafico rimane in linea con l'indicatore Long-Term Holder Supply Percentage, che, avendo già superato l'80%, è oggi nella regione della sua ATH (area verde). Quando quest'area è stata riempita da posizioni LTH in perdita (colore azzurro), è stato un segnale della fine di un mercato ribassista. Quando invece è stato riempito da posizioni LTH in profit (colore blu scuro), si trattava di una fase di crescita esponenziale.
Dalla correzione di maggio al raggiungimento dei minimi a luglio 2021, le posizioni LTH sono cresciute rapidamente. Oggi, gli LTH detengono la maggior parte dei Bitcoin in circolazione e le loro posizioni sono in chiaro profitto. Segnala un forte accumulo di BTC, la sua bassa liquidità e la disponibilità per la prossima fase di un mercato rialzista a lungo termine.
Estrema illiquidità di BTC
Un ulteriore argomento dell'analisi on-chain per confermare la posizione critica in cui si trova oggi Bitcoin è il grafico comparativo Illiquid e Liquid Supply. Questa è la quantità di BTC illiquidi, liquidi e altamente liquidi che è in circolazione.
L'attuale quantità di Bitcoin illiquido (linea blu) è al suo ATH oggi. Ciò rimane in linea con i livelli record di offerta di BTC nelle mani di detentori a lungo termine che non sono desiderosi di vendere.
Allo stesso tempo, la somma di Bitcoin liquido e altamente liquido (linea rossa) è oggi ai minimi a lungo termine. Inoltre, sta anche crollando al di sotto del minimo di aprile 2021, quando il prezzo del Bitcoin ha raggiunto lo storico ATH.
La caduta dell'illiquido e l'aumento dell'offerta di liquidi sono avvenuti l'ultima volta durante la correzione estiva (cerchi arancioni). Da allora, i grafici si sono di nuovo allontanati l'uno dall'altro e continuano un trend che porta a una drastica riduzione dell'offerta di BTC in circolazione.
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Il post Analisi on-chain: i titolari a lungo termine iniziano a vendere – Bitcoin Ready for Surge è apparso per la prima volta su BeInCrypto .